摘要：存储芯片市场正杀疯了！32GB DDR4内存半年涨超66%，HBM3e价格突破100美元/GB，企业级SSD涨幅更是超过50%。就在行业一片火热时，有细心的投资者发现，北向资金和公募基金早已悄悄布局，重点盯上了4家央国企背景的存储芯片公司——股价低至5元，还在
存储芯片市场正杀疯了！32GB DDR4内存半年涨超66%，HBM3e价格突破100美元/GB，企业级SSD涨幅更是超过50%。就在行业一片火热时，有细心的投资者发现，北向资金和公募基金早已悄悄布局，重点盯上了4家央国企背景的存储芯片公司——股价低至5元，还在横盘震荡，和行业里动辄翻倍的概念股形成鲜明反差。这可不是盲目跟风，背后藏着国产替代的明确逻辑。
这波存储芯片涨价，核心是“供需严重失衡”。一方面，AI服务器、数据中心需求暴增，单台AI服务器要配3TB以上内存，比传统服务器多好几倍，阿里、腾讯这些云厂商的资本支出同比涨超50%；另一方面，三星、SK海力士把70%产能转向高端的HBM和DDR5，传统存储芯片供给锐减，比如三星年底就要全面停产DDR4模组。
更关键的是国产替代刚需。目前全球95%以上的DRAM市场和92%的NAND市场被海外厂商垄断，国内国产化率才8%。贸易摩擦下，自主可控成了硬需求，政策端不仅通过大基金持续输血，还鼓励产业链协同突破，这给有技术、有背景的央国企存储芯片公司打开了成长空间。北向和基金重仓这些标的，正是看准了“涨价潮+国产替代”的双重红利。
这4家被机构盯上的央国企，看似股价没动，实则在存储产业链各环节握有实权，不是靠概念炒作的“空心股”。
1. 深科技：存储封测龙头，北向悄悄加仓
作为央企背景的存储封测龙头，深科技最近刚因涨停登上龙虎榜，北向资金当天净买入2054万元。截至6月底，香港中央结算公司（北向资金代表）持有1298万股，比上季度加仓320多万股，南方中证500ETF也重仓持股，位列第三大流通股东。
它的底气来自硬实力：存储封测产能稳居行业前列，2024年净利润同比增44.3%，还深度绑定长江存储等国产龙头。现在股价才8元左右，市盈率不到20倍，在存储板块里算明显低估，横盘更像是在蓄力。
2. 中微公司：设备“卡脖子”破局者，大基金重仓
中微公司是上海国资委背景的半导体设备巨头，国家大基金直接持股，是存储芯片国产化的关键一环。它的等离子体刻蚀设备在长江存储供应链里占比超40%，232层3D NAND量产全靠它撑着，缺陷率比国际竞品低50%，还成功替代了进口设备。
2024年它给长江存储送了85台设备，合同额超20亿，2025年一季度又签了5亿新单，同比直接翻倍。现在股价虽在横盘，但手里的订单排到了明年，随着长江存储三期扩产（投资超千亿），业绩爆发只是时间问题。
3. 拓荆科技：薄膜沉积设备先锋，绑定头部产能
拓荆科技同样有国企背景，专攻存储芯片制造的“薄膜沉积设备”，在长江存储供应链中份额超25%，是3D NAND量产的核心供应商。这东西有多重要？没有它，长江存储的232层3D NAND根本造不出来。
更厉害的是它在先进封装领域的突破，作为国内首家量产混合键合设备的厂商，直接对标全球市占率67%的BESI。目前股价在低位横盘，但随着长鑫存储、长江存储扩产提速，设备需求会持续爆发，机构提前布局正是看中了这一点。
4. 佰维存储：全链条玩家，大基金持股超11%
佰维存储是少有的“设计+封测”全链条存储企业，国家大基金直接持股11.62%，妥妥的国家队重仓标的。它的产品早就打进了华为、小米的供应链，从手机存储到服务器SSD全覆盖，刚好踩中消费电子和数据中心两个风口。
2025年存储涨价潮里，它直接受益，尤其是企业级SSD价格涨了52%，公司订单量同比增30%以上。现在股价才12元左右，对比行业里动辄30倍的市盈率，估值优势明显，横盘期间机构一直在悄悄吸筹。
很多人疑惑，行业这么火，这几家公司为啥不涨？其实这正是机构的聪明之处：
一是等“业绩兑现”。存储芯片涨价从传导到企业利润有滞后性，机构提前布局，等三季报数据出来，业绩落地后自然会有行情。二是避“概念炒作”。现在不少存储概念股涨得离谱，而这几家央国企估值低、有实锤技术，更安全。三是赌“国产替代加速”。长江存储要扩产到30万片/月，长鑫存储DDR5良率达80%，这些龙头的成长会直接带动上下游企业，机构重仓的正是这条确定性赛道。
存储芯片的涨价潮和国产替代红利才刚开始，北向和基金重仓的这4家央国企，就像埋在沙子里的金子——有技术、有订单、有背景，股价还没被炒起来。
对普通投资者来说，不用追那些已经翻倍的概念股，反而可以重点关注这些横盘的标的：看看它们的研发投入占比，盯紧长江存储、长鑫存储的扩产进度，跟踪季度订单数据。这些硬指标才是股价上涨的根本动力。
国产存储芯片从8%国产化率到目标15%，这中间的成长空间，正是这些企业的机会，也是投资者的机会。横盘只是暂时的，当技术突破遇上业绩爆发，这些被机构偷偷重仓的标的，迟早会迎来属于自己的行情。毕竟，真正的价值股，从不会被长期埋没。
来源：健康小李
