摘要：一场由光子驱动的AI产业革命正从实验室加速走向产业化。美国加州大学洛杉矶分校（UCLA）与中国曦智科技先后在《自然》杂志发表突破性成果，标志着光学计算正式切入生成式AI核心领域，为困扰行业的能耗难题提供了终极解决方案，也为资本市场打开了一条千亿级“绿色AI”新

一场由光子驱动的AI产业革命正从实验室加速走向产业化。美国加州大学洛杉矶分校（UCLA）与中国曦智科技先后在《自然》杂志发表突破性成果，标志着光学计算正式切入生成式AI核心领域，为困扰行业的能耗难题提供了终极解决方案，也为资本市场打开了一条千亿级“绿色AI”新赛道。

一、技术破壁：从理论到产品，光学AI改写计算规则

光学计算并非全新概念，但此次突破的核心在于首次实现与生成式AI的深度融合。UCLA研究团队构建的全球首个基于光学的图像生成模型，完全跳出传统电子计算框架，利用光子替代电子完成神经网络计算，实验室环境下能耗较现有芯片降低99%以上；曦智科技则更进一步，推出光电混合计算卡“曦智天枢”，将光子矩阵规模扩大至128x128，在特定算法中展现出优于商用GPU的延迟优势，其研发的光子计算处理器PACE已实现产品化落地，被《自然》审稿人评价为“超大规模光子矩阵计算系统的工程化壮举”。

传统电子计算的瓶颈在此被彻底打破：一方面，光传播几乎无热量损耗，能耗可降至传统芯片的十分之一甚至百分之一，完美适配“绿色AI”需求；另一方面，光信号天然具备并行处理能力，矩阵运算可在光穿过瞬间完成，计算速度理论上可达现有顶级芯片千倍以上，为大模型算力爆发提供新路径。从2017年光子计算概念验证，到2025年产品化落地，光学AI已完成从实验室到产业界的关键跨越。

二、赛道扩容：政策+需求双驱动，千亿市场启幕

光学AI的爆发并非偶然，而是政策与市场需求共振的结果。随着AI应用场景扩大，算力需求呈爆炸式增长，数据中心能耗问题日益突出——训练一次GPT-3的耗电量可支撑一个家庭数百年之用，能源成本已成为AI规模化应用的最大障碍。在此背景下，国家发改委、国家能源局2025年9月发布《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》，明确2030年能源领域AI技术达世界领先水平，光学计算作为AI与能源技术的交叉点，正获得政策双重加持。

与此同时，全球科技巨头已纷纷布局：芯片制造商加速研发光学芯片，云计算服务商探索光计算降低数据中心能耗，产业链各环节需求持续升温。据行业测算，随着光学AI技术商业化推进，仅国内相关市场规模就有望在未来五年突破千亿，上游光学元件、中游系统集成、下游算力服务均将迎来爆发期。

三、产业链掘金：A股核心标的全景图

光学AI产业链的价值已清晰显现，上游光学元件是技术基础，中游系统集成是核心枢纽，下游应用则决定市场空间，A股公司已在关键环节完成卡位：

（一）上游：光学元件与材料——技术壁垒的基石

- 韦尔股份（603501.SH）：图像传感器龙头，6400万像素产品搭载1.0微米像素技术，为高端手机摄像头提供优异弱光性能，是光学成像的核心部件。

- 福晶科技（002222.SZ）：全球非线性光学晶体龙头，铌酸锂晶体已供货光器件厂商，并向禾赛科技批量供应光学晶体材料，为激光器提供关键支撑。

- 水晶光电（002273.SZ）：光学元件技术积累深厚，产品可用于智能眼镜光学显示，为终端设备提供核心光学解决方案。

- 奥普光电（002338.SZ）：国内高端光栅领军者，光栅作为光学计算核心分光元件，同时涉足光通信组件，适配AI数据中心需求。

（二）中游：光电集成与系统——技术落地的关键

- 曦智科技（非上市）：国内光电混合计算领军者，产品化进度领先，其技术成果多次登上《自然》，为行业提供可落地的光电计算方案。

- 歌尔股份（002241.SZ）：全球VR/AR行业先行者，为小米AI眼镜等产品提供声学光学模组，深度绑定终端应用场景。

- 中际旭创（300308.SZ）：全球光模块龙头，高速光互联技术深厚，是光学计算系统与现有电子系统“对话”的核心桥梁。

- 光迅科技（002281.SZ）：国内光电子器件龙头，覆盖光芯片、器件、模块全产业链，具备强大光电子集成能力。

（三）下游：应用与算力服务——市场空间的延伸

- 中科曙光（603019.SH）：高性能计算巨头，持续追踪光计算、量子计算等新型架构，有望率先推出商用光学计算服务器。

- 宇瞳光学（300790.SZ）：光学镜头覆盖AI眼镜配件、车载镜头、机器视觉镜头，为多场景光学AI应用提供基础支撑。

- 中光学（002189.SZ）：AR产品核心部件光波导器件、VR产品核心光学元件可应用于MR产品，适配元宇宙等新兴场景。

四、投资逻辑与风险提示

从投资视角看，光学AI领域的机会呈现“短期看元件，长期看集成”的特点：短期内，上游光学元件制造商将直接受益于AI硬件需求增长，业绩兑现节奏更快；中长期，掌握光电混合计算核心技术的系统集成商，将在产业链价值分配中占据更关键位置，成长空间更大。投资者可重点关注研发投入高、专利储备丰富、具备产业化能力的企业，优先筛选成长性与估值匹配的标的。

但需警惕三大风险：一是技术路线尚未完全统一，光学AI仍处快速发展阶段，存在技术迭代不及预期的风险；二是部分概念股估值已提前反映增长预期，需警惕估值泡沫；三是国际供应链波动可能影响核心元件供应，自主可控能力弱的企业抗风险能力较差。

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来源：中国酒吧连锁大王阿伦