摘要：今早点开炒股软件，账户里那几只早跌穿成本线、还在慢慢往下滑的股票，看得我心里发闷。随手刷了下股民群，满屏都是同款纠结：“明明上半年看公司业绩是涨的，怎么股价反倒跌个没完？”“都硬扛大半个月了，再跌真顶不住了”，估计不少朋友都有这体会，其实光靠扛根本没用，得先找
今早点开炒股软件，账户里那几只早跌穿成本线、还在慢慢往下滑的股票，看得我心里发闷。随手刷了下股民群，满屏都是同款纠结：“明明上半年看公司业绩是涨的，怎么股价反倒跌个没完？”“都硬扛大半个月了，再跌真顶不住了”，估计不少朋友都有这体会，其实光靠扛根本没用，得先找出问题出在哪。
这真不是某个人的麻烦。看2025年9月26日的行情数据就清楚，A股三大股指全是绿的：沪指跌0.65%收3828.11点，深成指跌幅更大，1.76%的下跌后收报13209.0点，创业板指更直接，跌了2.6%，3151.53点的收盘价看着就揪心。更让人闹心的是，两市个股涨跌比仅1805:3414，赚钱效应连35%都不到，近三分之二的股票都在跌，也难怪大家都没精神。
昨天刚好刷到资深金融研究员王博士的分享，他说很多散户碰到“跌穿成本还跌”的情况，别忙着补仓也别死扛，先查查自己是不是踩了3个常见的坑。今天我就结合最新的市场数据和政策，把这些实用干货说透，都是能对着账户直接自查的方法，咱别再瞎扛了，搞懂问题才是关键。
一、先搞懂：业绩明明在涨，股价为啥还跌？
有人可能会纳闷，之前看新闻说2025年上半年全部A股的营收和净利润都实现同比增长了，营收增速从负数转成正数，到了0.13%，归母净利润增速更是达到2.59%，基本面看着没毛病，市场怎么还是这么弱？
王博士解释说，这其实是短期市场情绪和长期基本面的“暂时不匹配”。一方面，快到国庆假期了，资金本来就有避险的习惯，过去十年里，上证指数在节前十天的下跌概率高达70%，万得全A指数这段时间的涨跌幅中位数是-1.24%，不少资金提前撤出去观望，市场没了资金支撑，自然没力气上涨；另一方面，很多散户自己的操作有问题，把小亏损放大成了大亏损，跌穿成本后越扛越亏，其实多半是自己踩了坑，不是市场真的没机会。
二、自查第一步：这3个问题，大概率是亏损的根源
结合王博士的分析和最新的市场情况，大家现在就能对着自己的持仓和操作查一查，很多时候问题不在市场，而是咱们自己操作时没注意细节。
问题一：只看价格不看“估值合不合”，买在高位肯定扛不住
王博士反复强调，股价涨跌的核心是“估值和业绩能不能对上”，但很多散户买股票就看两点：“最近涨没涨”“价格低不低”，根本不管估值合理不合理。
比如有些股票，看着才十几块钱，好像挺便宜，但要是它所在行业的增速已经慢下来了——比如同比增速低于3%，可市盈率却比行业平均水平高50%以上，这就是典型的“高估值低成长”，相当于用买肉的钱买青菜，一旦市场情绪降温，跌起来就没底线。反倒是那些2025年上半年净利润增速超过10%、市盈率还比行业中位数低的公司，就算大盘跌，回调的幅度也有限，扛着没那么吃力。
还有人特别爱“追涨杀跌”，看到某只股票一周涨了20%就跟着买，连公司是做啥业务、近期有没有潜在风险都不看。有数据统计，散户因为这毛病亏的钱，能占到总亏损的40%以上。这种情况下跌穿成本是早晚的事，硬扛只会越亏越多，完全没必要。
问题二：资金没规划，单只股票仓位太重
“别把鸡蛋放一个篮子里”这话谁都听过，但真能做到的散户没几个。王博士说他见过不少人，把60%以上的钱都投在一只股票上，这只股票一回调，整个账户直接跌穿成本，想补仓都没子弹，只能干着急。
再看2025年9月26日的数据，两市成交量缩到2.1万亿元，比前一天少了2242亿元，市场流动性弱了，单只股票的波动会更大，平时可能跌2%，现在就可能跌4%。这时候仓位太集中，哪怕只是正常回调，心里也会慌得不行，总觉得“扛不住”。
更关键的是，很多人没设止损点。王博士做过统计，设置了合理止损点（比如亏10%就卖）的投资者，单次最大亏损很少超过15%；但那些总想着“扛一扛就回去了”的人，有超过60%会经历超过30%的亏损。跌穿成本线还不看止损，其实是自己在放大风险，太不划算。
问题三：信息看得太“碎”，跟不上政策和市场节奏
现在财经信息满天飞，但散户容易被小道消息带偏，反而忽略了正规渠道的重要信息。王博士说，现在市场正在适应新的政策环境，比如2025年9月5日证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》，目的就是降低咱们投资者的成本，像管理费、申购费都可能下调，还能规范市场秩序，这其实是长期利好，但很多人根本没关注，还在跟着群里的小道消息瞎操作。
信息不对称还体现在忽视技术指标上。近期15分钟级别MACD指标已经下穿0轴，30分钟MACD死叉后一直在往下发散，60分钟MACD也快形成死叉了，这些都是市场短期走弱的信号，就像天气预警一样，提前看到就能避雨。要是能及时盯着这些指标，提前调整仓位，也不会等到跌穿成本才着急上火。
不少人获取信息全靠“群里说”“主播推”，根本不去证监会官网、券商研报这些正规渠道核实，这样操作能不踩坑吗？
三、自查第二步：3个方法，及时止损还能扭亏
查出问题别慌，王博士也给了对应的解决方法，就算已经跌穿成本，也能通过调整操作减少亏损，运气好还能扭亏为盈。
方法一：用“估值表”筛持仓，留强弃弱
先去东方财富网、同花顺这些正规平台，查自己持仓股票的两个关键数据：2025年上半年净利润增速，还有当前市盈率与行业平均水平的比值。
如果净利润增速超过5%，市盈率还低于行业平均，这类“低估值高成长”的股票，可以逢低补仓摊薄成本，但补仓的钱别超过原有仓位的50%——比如原有1万元仓位，补仓别超过5000元，别把鸡蛋全放进去；要是净利润增速低于0，市盈率还比行业高，别犹豫，赶紧减仓，就算亏点，留着本金才有机会赚回来。
方法二：按“仓位公式”调资金，别满仓硬扛
王博士给了个特别简单的仓位计算公式：“单只股票仓位≤（100-你的年龄）%”。比如30岁的话，单只股票仓位别超过70%；50岁的话别超过50%、年龄越大，抗风险能力越弱，留的缓冲空间就得越大。
现在市场缩量，流动性不足，建议整体仓位别超过70%，留30%的现金，万一遇到急跌还能补仓，不用慌。要是已经满仓了，先把那些估值高、业绩差的股票减仓，比如减到30%仓位，腾出部分资金，别再硬扛、满仓扛跌，心态很容易崩，反而容易做出错误决策。
方法三：盯“正规信息源”，别被小道消息带偏
每天花10分钟就行：先看证监会官网、交易所官网的政策动态，比如9月5日那版基金销售费用的征求意见稿，后续落地可能帮咱们省不少手续费；再看看万得、财新这些正规平台的市场分析，了解机构对行业的看法；最后别再盯着群里的小道消息，那些没来源的信息，十有八九是坑。
技术指标方面，每天收盘后花5分钟看看日线、60分钟线的MACD和成交量：要是MACD出现死叉，或者成交量连续3天缩量，就提前调整仓位，别等跌穿成本才反应过来提前一步，就能少亏不少。
四、最后说句实在话
王博士反复强调，投资不是“比谁扛得久”，而是“比谁看得清”。现在A股虽然短期波动大，但长期来看，随着政策不断完善——比如降低投资成本、规范市场秩序，加上企业业绩稳步增长，市场还是有机会的。关键是咱们要学会自查，别踩那些没必要的坑，别再硬扛，扛解决不了问题，查明白问题、调整操作才是关键。
回到开头的问题：跌穿成本还在跌，真的只能扛吗？当然不是。先查自己是不是踩了这3个问题，再用对应的方法调整，就算短期亏点，长期也能把钱赚回来。
投资是场马拉松，不是百米冲刺，学会避开坑、控制风险，比硬扛更重要。希望大家都能通过自查找到问题，调整好操作，后续都能在市场里赚到实实在在的收益。
来源：暖阳中打太极的闲适