摘要：安永国际|跨境合规圈：助力企业合规出海越来越多的中国企业家将目光投向了广阔的海外市场，希望通过境外直接投资（Overseas Direct Investment,简称ODI）来拓展业务版图、获取核心技术或实现全球资产配置。然而，出海之路并非坦途，第—步的ODI

安永国际|跨境合规圈：助力企业合规出海越来越多的中国企业家将目光投向了广阔的海外市场，希望通过境外直接投资（Overseas Direct Investment,简称ODI）来拓展业务版图、获取核心技术或实现全球资产配置。然而，出海之路并非坦途，第—步的ODI备案就是一块重要的“敲门砖”。

别担心，这正是我们将为您深入剖析的核心。作为您身边的跨境合规专家，我们将用这篇文章，以通俗易懂的语言，为您拨开ODI备案的迷雾，助您准确把握政策脉搏，高效、合规地迈出全球化的关键一步。

本文目录

一、“打铁还需自身硬”：您的企业满足ODI申请的基本门槛吗？

二、资金来源的“灵魂拷问”：您的钱从哪里来？

三、证明投资的“商业价值”：您的海外项目靠谱吗？

首先，我们必须明确，并非所有企业都能随心所欲地进行海外投资。国家相关主管部门（主要包括商务部、发改委和外汇管理局）为了确保海外投资的健康有序，对申请ODI的境内企业主体设置了明确的“硬性门槛”。这就像一场资格考试，只有通过了，才能获得进入下一关的许可。

那么，这场“资格考”都考些什么呢？

▶“出身”要清白：申请主体必须是在中国境内依法成立并有效存续的企业。这意味着，您的公司需要拥有合法的营业执照，不存在被吊销、注销或处于经营异常名录等情况，这是基本的前提。

✔“历史”有沉淀：通常情况下，我们建议申请ODI的境内公司成立时间满一年以上。为什么呢？因为审批部门需要通过您过去一年的经营状况来判断企业的稳定性和可靠性。一份完整的、经第三方会计师事务所审计的财务报告是必不可少的。对于刚成立不久的新公司，由于缺少这份关键的“成绩单”，想要证明自己的投资能力和项目的真实性，难度会大大增加。

“家底”得殷实：这是审批的重中之重。主管部门会像一位严谨的“投资风险评估师”，仔细审查您的财务状况。主要关注以下几个核心指标：近期不能亏损：在提交申请前，近一个财年的审计报告原则上不能显示亏损。一个持续亏损的企业，如何让监管相信您有能力去进行一项成功的海外投资呢？

健康的资产负债率：资产负债率（总负债/总资产）不宜过高。根据我们的实践经验，过高的负债率意味着企业财务风险较大，对外投资的能力和抗风险能力自然会受到质疑。良好的净资收益率：净资产收益率（净利润/所有者权益）是衡量股东资本使用效率的重要指标。一个稳健且持续增长的净资产收益率，是企业盈利能力强的有力证明。

总而言之，监管机构希望看到的是一个合法经营、历史清白、财务健康、实力雄厚的投资主体。只有满足了这些基本要求，您的ODI申请之路才有了一个稳固的起点。

二、资金来源的“灵魂拷问”：您的钱从哪里来？

如果说企业主体的基本资质是“敲门砖”，那么资金来源的合规性就是决定您能否终“登堂入室”的关键钥匙。近年来，尤其是进入2025年，我们观察到外汇管理部门对资金来源的审核日趋严格，启动了所谓的“穿透式”审查，对每一笔投资款项的来龙去脉都会进行“灵魂拷问”。

那么，如何才能顺利通过这场考验呢？核心原则是：真实、合法、可追溯。您需要向监管部门清晰地展示，您的投资资金并非“无源之水”。

→企业自有资金：这是理想、受认可的资金来源。您需要提供详尽的证明材料，例如公司近期的银行流水、完税证明以及显示利润累积的审计报告，形成一条完整的证据链，证明资金来源于企业多年合法经营的利润积累。

●银行贷款：如果资金来源于银行贷款，您需要提交与银行签订的贷款合同、放款凭证等，证明贷款的真实性及用途合法合规。请注意，贷款用途必须明确包含境外投资。

■股东投入：如果涉及股东增资或借款给公司用于海外投资，情况会相对复杂。您需要提供股东的资金来源证明，甚至追溯到股东的个人收入来源（如股息分红、薪酬收入等）及其完税证明。这条路径的证明链条更长，需要更为周全的准备。

一个重要的提醒：任何试图通过模糊不清的说明、复杂的股权代持或者“过桥资金”来混淆资金来源的做法，都极易在严格的审查下“触礁”，导致申请被驳回，甚至影响企业的信用记录。

三、证明投资的“商业价值”：您的海外项目靠谱吗？

通过了主体资格和资金来源的审查，接下来您需要向审批部门生动地描绘您的“出海蓝图”——即境外投资项目的真实性与商业合理性。监管部门需要确信，您的投资并非盲目跟风或以投资之名行资产转移之实，而是一项经过深思熟虑、具有真实商业目的和可行性的战略布局。

您需要准备一份高质量的**《境外投资项目可行性研究报告》或商业计划书**，清晰地阐述以下几点：

★投资的“为什么”：详细说明您进行此项海外投资的战略意图。是为了开拓新市场、获取先进技术、打造国际品牌，还是为了整合上下游产业链？一个清晰且有说服力的商业逻辑是打动审批者的基础。

◉投资的“是什么”：具体介绍您要投资的境外标的公司或新建项目的基本情况、主营业务、股权结构以及未来的发展规划。如果是并购项目，还需要附上專业的尽职调查报告。

✓投资的“怎么做”：阐述项目的具体实施方案、资金使用计划、投后管理模式以及风险评估与应对措施。一份周密详尽的计划，能充分体现您的專业性和对项目的掌控力。

简单来说，您需要用充分的材料和严谨的逻辑，向监管部门证明这是一项“靠谱”的投资，能够为企业带来长远价值，并且符合国家的产业政策导向。

结语

亲爱的企业家朋友，ODI备案虽然流程严谨、细节繁多，但绝非无法逾越的壁垒。其核心在于“合规”二字——合规的主体、合规的资金、合规的项目。理解并满足这些核心的ODI申请主体要求，是您扬帆出海的第—步，也是坚实的一步。

来源：新浪财经