散户真的能从牛市中赚到钱吗？真相可能会让你感到扎心！

摘要：单账户资金规模在1000万以上的群体虽然只占据所有玩家数量的0.5%，但是最终盈利总额却超过2500亿，而账户规模小于50万的散户们虽然占到了市场上85%的人数，但最终却亏掉了2500亿，等于是把白花花的银子送给了大户们。

散户真的能从牛市中挣到钱吗？答案可能会让你感到扎心。先看一组冰冷的数据

这是清华大学研究团队针对2015年那轮超级大牛市最终的结果统计，结论大致可以概括为10个人里只有一个是赚钱的，并且是有钱人对于散户们的精准收割。

单账户资金规模在1000万以上的群体虽然只占据所有玩家数量的0.5%，但是最终盈利总额却超过2500亿，而账户规模小于50万的散户们虽然占到了市场上85%的人数，但最终却亏掉了2500亿，等于是把白花花的银子送给了大户们。

毫无疑问，所谓的牛市，确实是一场财富洗牌的游戏，但对于大多数人来说，他们都是游戏中的输家。那为什么会出现这种情况呢？

听我把核心原因给你分析一下，可以看看自己属于哪一种情况。首先是散户缺乏对于市场的基本认知，老韭菜大多是浑浑噩噩一直处于亏钱状态，哪怕牛市创出新高，他们也觉得自己没赚够利润迟迟不愿意离场，而新韭菜则更加直接，因为他们在低位的时候压根就不关注股市，基本上都是等到涨了很多的时候，舆论新闻开始发酵了，才带着自己的存款和兴奋感跑来进场，比如去年10月8号那天，就是个典型的代表。

所以这就注定了大多数散户们在牛市的前半段过程里，基本上是没有什么利润空间的。

因此他们就必须要在牛市的中后期里去博一个高收益，来让自己获得满足。但问题在于，牛市行情又很容易让人犯下另一个的错误。因为市场热度很高，资金交易活跃，导致每天都会有各种板块上涨轮动，什么科技、消费、AI、新能源不胜枚举，反正你能想到的各种概念应有尽有。

所以理论上来说，你如果踩中了每一个热点，那收益率将会非可观，但问题在于，这样的行情反而会让人感觉很着急，想想看，你今天看到别人的股票涨停了，自己的却没怎么动，你会怎么办？不少人在这个时候就会选择抛掉自己手里的票，跑去追热点，结果等到你追进去的时候，人家这个热点炒完了，又换了新的热点来炒，甚至点背的，过几天就炒到了你之前抛掉的那个板块，让你感觉既痛苦又懊悔。

然后在这样不断追涨杀跌的过程中，行情又走了好一段时间，网络上的讨论热度持续升高，但你却没赚到什么利润。

走着走着，到了牛市尾声的时候，人们亏钱的最重要原因来了，那就是，无法逃顶。记住这四个字，因为你们当中超过一半的人未来也会因为这句话而亏钱。

在牛市上涨的周期里，每一次回调都是买入的绝佳时机，行话叫做“千金难买牛回头”，当这种情况重复多次之后，所有的人都会形成一种惯性思维，就是不再恐惧下跌，然后一次次创出新高后，大家对于牛市的心理暗示又会不断加强，舆论会告诉你，什么国家需要一轮大牛市，社保资金需要牛市，这会是一波长达数十年的牛市balabala，反正怎么好听怎么来。

等到所有人都开始相信的时候，有些大资金的玩家已经悄悄离场，甚至还有大股东高位减持的，散户们接到了无穷无尽的筹码，最终牛市在一片狂欢中走到尽头。

也许有人会反驳我说，那为什么美股就能长牛这么多年呢？凭什么我们就不行？想回答这个问题其实也很简单，现在的美国股市指数基本上已经被那几个头部巨无霸公司的市值权重所占据，比如苹果、英伟达、微软、特斯拉等等，而你把这些公司的财报业绩翻出来就会发现，它们的每股净利润确实是在不断增长的，这个增长得益于几个方面，一是这些大公司科技创新能力很强，且业务遍布全球，吃到了实实在在的增长。

并且美国是一个高通胀的国家，通胀自然而然就抬高了企业利润，而且美股里有个经典玩法，叫作回购注销股本，就是企业掏出真金白银来把自家的股票给买回去并注销，从而提高每股收益率，这对股价来说也是实打实的利好。但是你会发现，这几个要素在我们的大A里几乎都不太具备，你见过有几个上市公司的大股东在自己股价高位的时候还增持的？不减持跑路就不错了。

我相信我们的A股中未来一定会诞生更多像比亚迪、宁德时代这些伟大的公司，但在目前整个5000家企业构成的这个市场里，还是很难具备能走长牛的情况的。除非涨的很慢很慢，如果短期内涨太快了，那必然会大幅回调。你如果还是将信将疑的话，就回答我一个问题，现在的这5000家公司里，有多少家是能够在未来十年让企业利润不断提高的？搞清楚了这个答案，你就明白为啥牛市一定要逃顶了。涨业绩的是真牛，只涨估值的是假牛。记住这句话，含金量很高的。