摘要：日前，汇丰晋信基金经理李博康分享了对医药尤其创新药投资的看法。他认为，创新药行情尚未终结，具备诸多可期的催化剂和潜在成长空间。无论是下半年即将召开的系列学术会议，还是政策端的持续推进——如医保谈判、集采政策的步步落地——都在为创新持续释放温和利好。

智通财经APP获悉，日前，汇丰晋信基金经理李博康分享了对医药尤其创新药投资的看法。他认为，创新药行情尚未终结，具备诸多可期的催化剂和潜在成长空间。无论是下半年即将召开的系列学术会议，还是政策端的持续推进——如医保谈判、集采政策的步步落地——都在为创新持续释放温和利好。

李博康表示，展望下半年，学术会议依旧频密，将为行业带来更多催化窗口。包括世界肺癌大会(WCLC)、欧洲肿瘤学大会(ESMO)、美国血液学会(ASH)，以及欧洲呼吸年会(ERS)等，多家优质企业将在这些国际舞台上展示自身管线的最新数据。

随着高质量数据的持续披露，管线的估值亦将同步提升。每一次优质管线数据的公布，都为市值和估值的上行带来持续动力，这一趋势远未终结。

今年医药板块，尤其创新药部分，自年初以来普遍录得可观涨幅，行业内外亦呈现快速轮动。面对国庆假期临近、三季报发布等多重因素，市场轮动节奏加快。以资金面扰动为主，短期内创新药部分核心标的波动较大，主要受资金流向制约。

他表示，回调与轮动导致的近期创新药调整时间和幅度已处于相对极限的位置，在这个位置上，可能反而会是一个底部，或者逢低加仓的比较好的时间点。

同样他也在关注部分处于低估值位置、具备业绩成长性的“阿尔法型”细分赛道。乙肝干扰素治疗、数字机器人等领域，天花板足够高，目前正处于从“1到10”迈进的关键阶段，今后业绩成长性、爆发力和天花板，都是值得长期去持有的公司。

还有部分标的如连锁药房等，已处于全面出清、历史低位，后续随着业绩拐点与市场风格切换，亦有望迎来配置机会。

李博康指，医药行业长期具备刚需和“长坡厚雪”特性，非常适合定投。每一次由宏观扰动或行业轮动带来的短期调整，都是逢低布局良机。现在是长期持有医药主题是比较好的时间点。

来源：智通财经一点号