摘要：OpenAI计划于2026年末或2027年初推出其首款设备，考虑是智能眼镜、录音设备及AI胸针产品，并与立讯精密、歌尔股份正在接洽合作中。
端侧AI迎来利好！
9月22日，AI手机、智能音箱、AI PC、AI眼镜齐齐领涨！
OpenAI计划于2026年末或2027年初推出其首款设备，考虑是智能眼镜、录音设备及AI胸针产品，并与立讯精密、歌尔股份正在接洽合作中。
2025年，当全球科技赛道还在争论“云端AI能否颠覆一切”时，端侧AI已悄然掀起一场终端革命。从智能手机到智能眼镜，从办公电脑到家庭音箱，AI能力正以“润物细无声”的方式渗透进每个人的生活。
政策东风、技术突破、消费升级三股力量共振，一场万亿级市场盛宴已然开启。
一、AI手机：从“参数内卷”到“智能进化”
领涨逻辑：
政策红利：国家发改委“人工智能+”行动明确将AI手机列为重点场景，2025年国产大模型轻量化部署率超60%，手机从“工具”升级为“随身智能助手”。
生态重构：华为“鸿蒙+麒麟芯片”、苹果“M4+大模型”形成闭环，小米、OV加速布局AI影像与隐私安全功能。
龙头企业：
寒武纪：AI芯片出货量激增，为多家厂商提供端侧推理解决方案。
立讯精密：精密制造龙头，为苹果、华为供应AI手机核心模组。
韦尔股份：CIS传感器市占率超30%，AI手机影像升级核心受益者。
卓胜微：射频芯片突破，支持多频段AI语音交互。
蓝思科技：玻璃盖板供应商，独供苹果Vision Pro AI交互组件。
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二、智能音箱：家庭入口的“静默革命”
领涨逻辑：
场景觉醒：AI音箱从“音乐播放器”进化为“家庭管家”，语音交互渗透率突破40%，2025年全球销量预计达3.5亿台。
巨头卡位：Meta、亚马逊、百度争夺入口，带动芯片、声学、光学产业链爆发。
龙头企业：
国光电器：苹果智能音箱核心供应商，声学模组市占率超50%。
瑞芯微：端侧AI芯片出货量第一，支持离线语音唤醒。
歌尔股份：AR/VR代工龙头，为Meta供应AI音箱光学模组。
全志科技：RISC-V架构芯片适配低成本AI音箱。
佳禾智能：TWS耳机与音箱双线布局，AI降噪技术突破。
恒玄科技：智能音频芯片龙头，BES2700系列支持健康监测。
创维数字：家庭智能终端整合AI音箱与IoT控制功能。
三、AI PC：生产力工具的“觉醒年代”
领涨逻辑：
需求爆发：企业级AI PC渗透率突破30%，本地化运行大模型降低数据泄露风险，2025年全球市场规模超3000亿美元。
生态重构：微软Windows 12深度整合Copilot，英特尔、AMD推出AI PC专用芯片，国产厂商加速替代。
龙头企业：
中科创达：全球领先的智能操作系统服务商，与微软联合开发Windows 12 AI功能模块，深度参与OpenHarmony PC版适配；
英力股份：0.1mm精度模具量产能力，为联想AI PC供应镁铝合金CNC外壳；越南基地新增10条产线，专供北美AI PC订单。
德明利：全球首款针对AI PC优化的DDR5 SO-DIMM模组，进入联想、华为、小米AI PC供应链，
龙旗科技：ODM龙头，为小米、荣耀代工AI PC。
中石科技：AI PC散热材料核心供应商，导热石墨技术突破。
江波龙：存储芯片龙头，LPDDR5X内存适配AI PC高带宽需求。
四、AI眼镜：下一代人机交互的“终极形态”
领涨逻辑：
技术奇点：轻量化AR光学方案成熟，2025年全球AI眼镜销量突破2000万台，Meta、小米、苹果三强争霸。
产业链爆发：光波导、Micro OLED、端侧芯片三大环节迎来黄金窗口期。
龙头企业：
歌尔股份：Meta Ray-Ban独家代工，光波导模组良率超90%。
水晶光电：全球最大衍射光波导供应商，市占率超40%。
瑞芯微：RK3588芯片赋能小米AI眼镜，NPU算力达10TOPS。
舜宇光学：AI眼镜光学方案全栈覆盖，SLAM技术行业领先。
立讯精密：苹果Vision Pro核心供应商，布局下一代AI交互模组。
蓝思科技：玻璃镜片与传感器组件核心供应商。
五、投资逻辑：把握“硬件先行，生态制胜”主线
政策确定性：从“人工智能+”顶层设计到地方补贴，政策红利持续释放。
技术临界点：端侧AI算力突破临界值，成本下降推动规模化应用。
场景渗透率：消费电子换机周期叠加AI功能刚需，渗透率曲线陡峭化。
六、结束语：
端侧AI的爆发绝非偶然，而是技术、政策、需求三重共振的结果。
当手机学会“思考”、音箱成为“管家”、眼镜化身“数字分身”，消费电子的竞争维度已从单一性能转向“AI原生能力”。
在这场终端革命中，唯有掌握核心硬件技术、绑定超级生态的龙头企业，才能穿越周期，立于不败之地。
来源：宁波大兵
