摘要：存储芯片这事儿，说白了就是个周期活儿，低谷时大家亏得裤子都掉，高峰期就得拼命赚回来。2022到2023年那会儿，全球经济不景气，手机电脑需求直线下滑，美光、SK海力士和三星这三家巨头日子过得苦哈哈的。

存储芯片这事儿，说白了就是个周期活儿，低谷时大家亏得裤子都掉，高峰期就得拼命赚回来。2022到2023年那会儿，全球经济不景气，手机电脑需求直线下滑，美光、SK海力士和三星这三家巨头日子过得苦哈哈的。

美光全年收入掉到155亿美元，亏了50多亿美元；SK海力士第一季度就亏27亿美元，全年下来总亏损也上百亿；三星内存业务亏35亿美元，三家加起来亏损接近200亿美元。库存堆得像山一样，只能疯狂降价清货，DRAM和NAND闪存价格比前一年跌了50%左右，买家们那时候捡了大便宜，特别是618前后，简直白菜价。

转眼到2023年第四季度，风向变了。TrendForce数据说，DRAM和NAND合约价涨了18%到23%。为什么？芯片行业本来就周期性强，低谷过去就是上升期。巨头们开始控制产能，利用率往下调，供应少了价格自然上去。

2024年全年，DRAM平均价涨53%，NAND涨77%。美光财年收入跳到251亿美元，增长61%；SK海力士收入66193亿韩元，经营利润23467亿韩元；三星整体收入3009亿韩元，利润327亿韩元。这些数字不是吹的，市场回暖加上AI需求爆棚，高带宽内存HBM卖得飞起。

现在说说涨价60%这事儿。2024年底到2025年，预测DRAM和NAND组件价格整体上涨60%左右，有些型号甚至更高。像DDR4 DRAM，2025年5月到6月间价格翻倍，8吉比特单位到4.12美元，4吉比特到3.14美元。NAND在2025年4月开始涨，预计全年10%到15%。三星和SK海力士第一季度就减产NAND超过10%，美光也宣布内存价涨10%到15%。这不是随便说说，供应商们通过有效控制制造产能，推高报价。原因很简单，前两年亏的钱得赚回来，而且AI和数据中心需求旺盛，库存正常化但供不应求。

美韩巨头这波操作，明显盯着中国市场。中国是全球最大芯片进口国，2023年进口3500亿美元，存储芯片占三分之一，差不多1200亿美元。2024年，中国半导体设备进口335亿美元，显示投资在增长。但这些巨头在中国有大笔生意，SK海力士在中国产30%到40%的DRAM和NAND，三星NAND三分之一在中国造。价格如果涨50%，中国买家得多掏500到600亿美元，换成人民币4000多亿。这不就是收割吗？前两年亏的1500亿，通过涨价从中国市场补回来大半。

不过话说回来，这收割计划能不能成，还得看实际情况。美韩企业在中国工厂受美国出口管制影响。2025年9月，美国又收紧对中国芯片生产限制，三星和SK海力士股价应声跌。SK海力士在中国产的芯片占比高，美国要求韩国企业跟上出口控制，别让先进芯片流到中国。韩国贸易部长说，这对企业经济影响大，但合作还是得谈。地缘政治这层，搞得巨头们左右为难，一边是美国技术来源，一边是中国大市场。

中国自己也没闲着，本土存储芯片厂商在扩大产能。2020年市场份额几乎零，2024年到5%，2025年继续涨。CXMT在DRAM上进步快，产能相当于全球10%，G4 DDR5产品虽落后三代，但差距从五年前的五年缩到三年。YMTC在NAND，2025年上半年接近SK海力士和三星水平。这些本土企业增加输出，缓解供应紧缺，限制外国巨头价格随意涨。中国政府推动自给自足，半导体销售中内存芯片占28%，全球1540亿美元，中国进口依赖在降。

再深挖点，芯片市场整体在2024年创纪录，全球内存营收1700亿美元，DRAM970亿，NAND680亿。2025年展望接近2000亿，HBM和AI驱动。SK海力士2025年第一季度超三星，DRAM营收97.2亿美元，三星91亿，美光涨2.7%。但整体营收跌5.5%，显示市场波动大。巨头们路径不同，美光在博伊西建厂，聚焦HBM；SK海力士在仁川优化生产线；三星投资先进制程。但中国在追赶，偷师韩国台湾日本员工，有些被指泄密。

从更广角度看，亚太地区主导内存市场，2024年占45.4%，营收567亿美元。中国、南韩、台湾是制造中心，三星SK海力士台积电推技术前进。中国2024年内存市场276.5亿美元，年增长12.4%。全球内存芯片市场2024年1251亿美元，2034年到3920亿，CAGR12.1%。亚太占48.6%，26亿美元。中国“中国制造2025”计划，自产半导体70%，虽慢但在推进。美企如AMD、NVIDIA、Intel主导设计，但制造依赖亚洲。

涨价这事儿接地气说，对普通人影响大。手机电脑存储贵了，消费电子成本上。企业数据中心建站，预算得加。但长远看，推动本土创新。

来源：看电影看到死一点号