摘要：周末懂王又搞了个大反转：先是放出消息，对智能手机、笔记本电脑、芯片等电子产品豁免所谓“对等关税”！然后又否认没有豁免，说只是暂时的。

周末懂王又搞了个大反转：先是放出消息，对智能手机、笔记本电脑、芯片等电子产品豁免所谓“对等关税”！然后又否认没有豁免，说只是暂时的。

大家吵了一个周末，最后被川普给耍了。比如追买果链、消费电子的又要骂人了！最惨的是卖方电子研究员，熬夜写完的报告直接扔垃圾桶，真要被逼疯了。

不过，今天A股、港股都是大涨的，哪怕苹果概念也涨近2%，并没有一棍子打死。这说明了，市场对懂王关税 “黑天鹅”的影响开始变钝了！这对我们来说是好事，中国资产有机会再次走出一波独立行情。

说回市场，沪指不知不觉5连阳了。个股也非常不错，全天4500多家上涨，上百股涨停，中位数+1.54%，又是一个普涨行情！

不过，今天行情看着很好，但却有种无从下手的无力感。主要轮动太快了，但凡你是把握住的都要吃面！电风扇行情把人吹晕了。

盘面上，周末爆吹的消费电子、芯片很坑人，盘中又轮动到了海南自贸区、核电、跨境电商、东盟自贸区等。都是有消息刺激的内需+关税反制方向！

总之，这行情对短线选手并不友好。主要表现在，1、今天102个涨停里面有89个是首板，很难抓到；2、涨了这么多天，游资也没啥大手笔，说明都还在休假。

另外，最近指数越涨市场越缩量，这不是好的信号！有常识的都知道，量缩价涨前期安全，但必定是风险在不断积累。刀锋想说，明天如果不放量，就还有二次探底回踩的风险，这是需要注意的地方。

所以当下的策略是，不追涨，仓位仍然要控制一下。不过有国家队保驾护航，指数整体上还算安全，就是赚钱方向把握是有难度的！

从上周以来，A股大跌1天，涨了5天，按理说这个行情应该很好。但现实是很多人5天赚的钱，还不够上周一大坑亏的！不过从感受上，亏了一天赚5天，最起码体验感很不错的，你们说呢？

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中概股回归。今天的大消息，证监会和港交所接到通知，为中概股回流香港做准备！

主要是老美那边又拿中概股说事，说有可能将中概股剔除出美股。前几年威胁过一次，当时中概股雪崩！但这次可能不会奏效，因为很多中概股已经回到港股同步上市了，杀伤力小了很多。

按照高盛的预测，估计有27只总市值达1.35万亿元人民币（约1840亿美元）中概股回来！去年港股熊市，可能接不住这么多公司回来。但今年港股也支棱起来了，表现牛冠全球。南向资金也一直南下扫货港股，从2024年年初至今已经净流入接近1.4万亿，完全能接得住中概股的回归！

这个事儿晚上发酵比较多，主要受益的是创投板块，以及有香港证券牌照的头部券商，比如中信证券、中金公司、广发证券、华泰证券、东方财富等等。

澳门婴幼儿每年将获发1.8万澳门元津贴。澳门开始发育儿补贴了，1.8万澳门元约等于1.65万人民币，连发三年大概5万元人民币。

另外，1、海南省：拟出台育儿补贴办法，探索设置中小学春秋假；2、全国首个母婴政府消费券落地江西，每月可为母婴家庭减少至多千元育儿支出。

刀锋认为，全国范围内的育儿补贴今年大概率会推出，最后就看补贴额度落地的大小。如果各地力度跟呼和浩特差不多，那对母婴消费赛道就是超级利好了，市场对经济预期+政策刺激也会有大幅度的改善！

还有就是直接发钱，澳门给永久性居民每人发1万，非永久性居民每人发放6千。国内人口基数太大，可能全国范围内发钱有难度，但北京上海珠三角长三角，这些财政富裕的省份，有没有先试点再推广呢？

《广州市培育建设国际消费中心城市2025年工作要点》印发。关于消费热点的表述不少：

1、 大力发展体育消费 加快推进香港马会从化马场建设和运营，推动赛马运动消费发展；

2、 推动扩大入境消费落实市内免税店政策，推动市内免税店尽快开业。印发提升离境退税政策实施效能工作方案

3、 大力发展住宿餐饮发放“食在广州”餐饮消费券。

海南板块涨停潮。主要是周末海南提振消费方案发酵，盘后也有刺激消息，一是投资中国·2025海南自由贸易港全球产业招商大会开幕 ：签约项目265个 总签约额约2336亿 ；二是今晚新闻联播也报道了海南的全球招商大会，晚7点半海南还开了专题新闻发布会。

美国商务部长表示：中美已经通过中间人就关税问题初步接触。我们还是那个立场，打，奉陪到底；谈，拿出诚意。

刀锋想说，无论谈成什么样，扩大内需+自主可控这两条路，我们必须坚持不回头。

小米发债200亿元。今天上交所的信息平台显示，小米发布了200亿元的债券，主要目的是偿还公司有息债务、补充公司流动资金、项目建设投资。

小米这波够狠，先是精准425亿增发融资，又接了发债200亿，600多亿入袋了！今年是新能源车的洗牌之年，小米这是储备子弹呢。不过可能要苦一苦持有小米的股民了。

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今晚欧美股市不错，道指涨1%，纳斯达克涨1.7%。苹果大涨近5%，特斯拉涨超2%，英伟达也涨超1%！主要是川普豁免的主要就是苹果链、特斯拉、英伟达链。

但这只是缓和之计，主要是苹果、英伟达、特斯拉这些公司还没做好准备！如果直接断了供应链，等于把市场拱手让给华为、小米等中国品牌。

所以懂王选择了“认怂”，但美国巨头回归是趋势。比如今晚就有个英伟达的消息，准备跟台积电、富士康合作，未来4年在美国生产5000亿美元的人工智能芯片！

所以放弃幻想，中美双方不管签不签协议，我们内需为主+科技自主可控就不能变！这是一个大国必须跨过去的。

今晚中概股指数大涨，美国威胁退市，反倒刺激美股中概股大涨，这跟几年前完全不一样了。说明国际资金对中国资产开始有信心了。

最近川普的关税战真惹众怒了，除了我们强硬反制。刀锋今天还看到几个消息：

1、全球多家大型养老基金暂停对美投资。

2、欧洲掀起抵制美货潮，开始取消赴美行程。

3、日本首相石破茂：日本不准备向美国做重大让步，也不会急于达成协议。

要知道，欧洲、日本可是老美忠实的小弟，现在都忍不可忍了！可见对川普那一套极限施压并不买账。对我们来说，现在是百年未见之大变局，但也是一次巨大的机会。如果说炒股就是炒国运，现在就是我们吸引国际资金最好的机会！

就这么多了。

来源：股市刀锋