9月19日早餐 | 华为新算力集群发布；马斯克辟谣机器人大单

摘要：芯片指数反弹超3%，公布两家公司合作协议后，英伟达涨3.5%，英特尔飙涨超20%、创1987年来最大涨幅；特斯拉逆市跌逾2%，止步七连涨。第一财季业绩超预期强劲的联邦快递盘后一度涨超7%。中概股回落，中概指数跌近2%，止步三连涨，阿里跌超2%。

大家早上壕！

先看海外要闻：

芯片股力撑，三大美股指和小盘股指将近四年来首次集体收创新高，收盘标普500涨0.48%，道指涨0.27%，纳指涨0.94%。

芯片指数反弹超3%，公布两家公司合作协议后，英伟达涨3.5%，英特尔飙涨超20%、创1987年来最大涨幅；特斯拉逆市跌逾2%，止步七连涨。第一财季业绩超预期强劲的联邦快递盘后一度涨超7%。中概股回落，中概指数跌近2%，止步三连涨，阿里跌超2%。

美债价格两连跌，美失业救济人数超预期下降，美债收益率创近两周新高。

美元指数两日反弹，继续脱离三年低位；离岸人民币盘中跌200点失守7.11，跌离11个月高位。

特朗普青睐低油价，原油盘中跌超1%。黄金两连跌，期金跌超1%至一周低位。

马斯克“巨硬计划”新动作曝光，从0建起算力集群，6个月完成OpenAI &甲骨文15个月的工作。

马斯克回应特斯拉Optimus人形机器人拿下1万台订单：假的。

集邦咨询：预计SK海力士在HBM4量产初期将维持其最大供应商的优势。

俄航天集团：俄卫星互联网系统将可与美国“星链”竞争。

英伟达宣布50亿美元入股英特尔，双方还将联合开发芯片。

松下能源宣布将致力于生产全固态电池，力争2026年度实现样品出货。

国内重大事件汇总：

1、商务部：将依法依规推进欧盟相关猪肉产品反倾销调查。

2、国家数据局：支持数据要素综合试验区在更多领域先行先试。

3、国家卫生健康委办公厅等两部门印发关于育儿补贴制度管理规范（试行）的通知。

4、中国—东盟国家人工智能应用合作中心启动建设。

5、硅业分会：市场情绪高涨，本周单晶硅片价格继续上行。

6、华为徐直军：Atlas 950超节点算力超越英伟达。2027年将落地百万卡超节点集群。华为昇腾AI芯片路线图公布：明年Q1推出昇腾950PR，采用自研HBM。后续将在2026年四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。

7、蜂巢能源半固态电池完成B样下线，全球首创隔膜转印技术实现量产。

8、峰飞航空eVTOL凯瑞鸥首飞160公里农副产品低空无人货运航线。

9、电影《731》首日3亿票房。

今日券商策略前瞻：

方正证券表示，当前仍然无需过分担忧未来市场是否出现大幅回落，而应采取边打边看的策略，短期只需通过控制仓位来防止回撤即可。牛市中的回调往往是择机进场、审视配置、波段操作的较好时点。

今日题材方面：

1、新能源汽车 | 据央视新闻9月18日报道，全国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年保持全球第一。同日乘联会崔东树发文称，2025年8月汽车生产275万台，同比增11%；新能源汽车生产133万台，同比增23%，渗透率48%。2025年1-8月汽车生产2083万台，同比增11%；新能源汽车生产938万台，同比增31%，渗透率45%。

点评：交银国际指出，得益于以旧换新补贴政策，以及各车企推出的促销活动，8月新能源汽车延续增长态势，其中11家车企销量同/环比增长约13.4%/7.4%。此外，多家车企得益于新车型定价优势，销量创历史新高。其表示，3Q-4Q25多款新车待上市，包括理想i6、蔚来ES8、问界M7等，将进一步丰富市场供给。随着“金九银十”传统销售旺季临近，各家车企陆续推出优惠政策，看好9月新能源车销售。

2、算力 | 据中证报报道，在9月18日召开的华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，华为将推出全球最强超节点Atlas 950 SuperPoD，算力规模8192卡，预计于今年四季度上市。此外新一代产品Atlas 960 SuperPoD ，算力规模15488卡，预计2027年四季度上市。其表示，相比英伟达同样在明年下半年上市的NVL144，Atlas950超节点的规模是它的56.8倍，总算力是它的6.7倍，内存容量是它的15倍，达到1152TB，互联带宽是其62倍，达到16.3PB/s。

点评：国泰海通证券认为，基于开放架构的国产算力超节点有望统一国产算力芯片生态，充分发挥集群性能优势，加速国产算力芯片向训练场景突破。山西证券也认为，2026年国产芯片最大的变化来自超节点，随着超节点整机柜方案的渗透，铜连接、光模块市场规模有望加速增长，服务器代工单卡价值量有望显著提升。HBM方面，据Yole预测2026年HBM市场规模将达460亿美元，到2030年全球HBM市场有望达980亿美元，24-30年复合增长率达33%。

3、存储 | 据上证报报道，继上周美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%之后，三星近日通知大客户第四季度DRAM类LPDDR4X、LPDDR5/5X协议价格，预计上涨15%-30%以上。北美互联网大厂客户今年营收与利润均高于预期，AI使用规模持续扩大，AI应用快速渗透，场景持续拓展。北美CSP客户不断扩大基础设施投入，海外存储大厂优先把资源分配到这几家头部企业。

点评：研究机构认为，闪迪、美光和三星相继提价，存储市场涨价超预期，此前业内担心2026Q1淡季价格承压，最新预期2026Q1继续涨价。目前数据中心需求持续强劲，供给端方面，DDR5、HBM等高端产品产能利用率打满，新增产能有限，NAND海外大厂无新建产能。

4、短剧 | 据中证报报道，8月，海外短剧APP双端总下载量约为1.201亿次，预估内购收入约1.964亿美元，较7月提升近1000万美元，创今年单月收入新高。今年上半年，海外短剧市场总收入已突破10.88亿美元；预计全年收入将攀升至24.73亿美元，总下载量有望达到12.09亿次。更有预测指出，到2027年，海外短剧市场规模将增至187亿美元（约合1330亿元人民币），并实现对国内市场的反超。

点评：中证报指出，近年来，短剧作为移动娱乐领域的重要组成部分，正在全球范围迅速兴起。凭借强情绪、快节奏和轻量级观看体验，短剧已成为继短视频之后新的用户增长点。海外市场需求的爆发，为中国数字内容企业带来全新机遇。

今日2只新股申购：

1、瑞立科密：深市主板，申购价格42.28元/股，顶格申购需配市值16万元，公司作为行业首批从事商用车气压电控制动系统国产化实践的企业，已逐步发展为我国商用车主动安全系统领域龙头。

2、云汉芯城：创业板，申购价格27元/股，顶格申购需配市值4万元，公司是国内最早一批推出电子元器件B2B线上商城并以此开展业务的企业之一，目前已成为我国电子元器件领域B2B领军企业。

再来看上市公司公告精华：

1、永辉超市：聘任王守诚为首席执行官，其在永辉超市东来学习项目中担任调改小组负责人。

2、利和兴：拟定增募资开展的“半导体设备精密零部件研发及产业化项目”处于前期筹备阶段。

3、世运电路：“芯创智载”新一代PCB产品预计2026年中投产，未来可能供货特斯拉。

4、德明利：预计四季度存储价格有望维持上涨趋势，公司SATA SSD主控芯片以及新一代自研SD6.0主控芯片均已实现批量销售。

5、丰山集团：与清华大学签署《技术开发合同书》，合作完成钠离子电池电解液及固态锂离子电池用电解质项目的技术开发。

6、富临精工：与宁德时代签订15亿元预付款协议，用于锁定磷酸铁锂供应量。

7、立昂微：低轨卫星使用的产品已大规模出货。