摘要：最近市场波动加剧，不少朋友的投资账户像坐过山车一样刺激。今天分享我的一位好友老陈的投资经历，作为一位有多年投资经验的投资者，他也不得不坦白：屡屡亏钱，甚至一度怀疑自己的投资能力。
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市场如潮汐，涨跌皆常态，能在波动中保持理性，才是投资成功的关键。
最近市场波动加剧，不少朋友的投资账户像坐过山车一样刺激。今天分享我的一位好友老陈的投资经历，作为一位有多年投资经验的投资者，他也不得不坦白：屡屡亏钱，甚至一度怀疑自己的投资能力。
后来老陈仔细复盘，发现这些亏损几乎都源于五个常见错误。作为有着多年经验的理财规划师，我见过太多投资者陷入过同样的误区。
今天我将通过我的朋友老陈的真实经历，结合最新市场数据和心理学原理，揭秘基金投资的五大陷阱，帮助你在投资路上少走弯路。
我的朋友老陈曾经有一笔闲钱，却没有认真规划它的去向：
听了几场投资策略会，就重仓某个行业，亏了；被人鼓吹XX板块机会，又跟风买入，又亏了；朋友讲到期权发财故事，忍不住参与，还是亏；去年初又听说只有周期股有机会，结果继续亏。
问题核心在于决策过于随意。行为金融学研究发现，人们容易受“熟人效应”影响，认为朋友推荐的就一定靠谱。事实上投资需要理性分析和独立思考。
当前市场环境下，服务业表现强劲，正在拉动全球经济需求扩张。但这不意味着每个行业都值得投资。真正成功的投资者会花时间梳理资金需求和投资目标，而不是盲目跟风。
老陈后来意识到，如果他觉得自己难以做到理性，不如考虑找一个认真负责的投资顾问帮助梳理投资计划，这比盲目跟风朋友的建议要靠谱得多。
今年清明假期，因“对等关税”影响，老陈的账户波动很大。当时第一反应是赎回部分，避免继续亏损。但他回想过去亏损经历，很多都是因为追求短期心理舒适而错误止损。
这次他反其道而行，不仅没止损，反而继续定投。结果现在不仅收复失地，还有盈利！
投资者常常在亏损时信仰动摇，很容易自我安慰：
既然开始买入是错误，那么我现在就改正错误，止损吧；既然人赚不到认知以外的钱，那就止损不想了；既然情绪这么内耗，那就接受亏损止损吧。
这其实是在追求短期舒适，而投资往往是逆人性的。华尔街有句老话：“市场总是在恐慌中见底，在乐观中见顶”。当大家都有一致性预期时，市场往往反向运行。
老陈总结道，该不该止损应该反过来思考：投资是逆人性的游戏，当所有人都在恐慌抛售时，也许正是买入的好时机；想要赚取超额收益，必须承受剧烈波动，没经受点折磨，怎么可能赚到钱？
老陈承认自己不是个特别有计划的人。投资基金时，往往只有个大概分布，没想过“万一市场走势与预期不同怎么办”，也没考虑“什么时候再平衡”。
常常是看了几天走势、和朋友聊天、看了一些咨询，就开始质疑自己的投资策略、买的基金，于是忍不住开始调仓，忘了最初的投资计划。
在目前市场环境下，老陈觉得有必要重新梳理：
① 资金分布和可投期限：明确每笔资金的投资期限，避免短期资金用于长期投资；
② 持有品种的分布是否均衡：定期检查投资组合的均衡性；
③ 投资目标、买卖时点、再平衡等需要重新规划：制定明确的投资规则；
④ 得管住手，认真执行投资计划：严格遵守自己制定的策略。
老陈这几年多次调仓，基本都是对持有品种不满意而转换到涨势不错的品种上。但转换之后，走势往往与预期相反。
人很容易受短期市场走势影响：市场跌，以为会一直跌；市场涨，觉得涨势会延续。但市场如钟摆，总是在绝望时出现希望，在充满希望时让人绝望。
根据2025年9月的最新基金投资策略，投资者应该保持乐观谨慎，切勿“追涨杀跌”。如果看好某个品种，不要追高买入；如果要调仓或止损，不要在市场最绝望的时候进行。
数据显示，虽然近期A股涨幅较大，但大部分优质公司仍具备长期增长潜力。创业板指、大盘成长风格股估值仍处于10年来中位数以下，股债收益比也处于相对合理位置。
老陈之前看到一篇文章，说“不看账户就没有亏”，他觉得是掩耳盗铃。但现在发现市场下跌时看账户，确实也是很大的情绪内耗。
因为市场不是涨就是跌，账户不是亏就是赚。每天打开看，盈亏比例都差不多。但如果市场不断下跌，天天查看账户，很容易让人过于焦虑而做出错误决策。
这种行为在心理学上被称为“鸵鸟效应”（Ostrich Effect）——人们在面对可能带来痛苦的负面信息时，会像鸵鸟一样把头埋进沙子里，假装危险不存在。
虽然这能带来一时心理安慰，但对投资组合却是缓慢而致命的毒药：错失组合再平衡的黄金时机；错过“去芜存菁”的必要操作；失去“历史性底部”的播种机会。
老陈现在采用“定期检视”代替“随时看盘”或“从不看盘”。无论市场好坏，只在每月最后一个周日晚上打开账户，进行全面复盘和检视。这能避免高频情绪干扰，确保不与现实脱节。
这五大投资陷阱——“冲动决策、追求短期心理舒适、没有投资计划、追涨杀跌、频繁看账户”是老陈用真金白银换来的教训。打开你的投资账户，检查一下是否陷入了以上某个陷阱？及时调整，才能走向投资成功之路。
投资的成功，源于直面现实的勇气，而非逃避现实的懦弱。 投资之路漫长而曲折，如果能避免这些常见错误，就已经超越了大多数投资者。希望老陈的经验能帮你少走弯路，在投资路上更加从容。
你对这些投资陷阱有什么体会？欢迎在评论区分享你的经历和思考。
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
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来源：桑尼先生谈理财
