摘要：美联储会议纪要即将揭晓：政策转向前的最后一张底牌?投资者应当以审慎态度看待即将公布的美联储最新会议纪要，这份文件仍值得逐字推敲。定于北京时间周四凌晨2点发布的这份纪要，详细记录了3月19-20日政策会议的讨论内容——当时美联储将基准利率维持在4.25%-4.5
1. 4月9日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌1.91%，标普500指数期货跌1.82%，纳指期货跌1.55%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌3.82%，英国富时100指数跌3.57%，法国CAC40指数跌3.92%，欧洲斯托克50指数跌3.81%。
3. 截至发稿，WTI原油跌6.68%，报55.60美元/桶。布伦特原油跌6.35%，报58.83美元/桶。
市场消息
美联储会议纪要即将揭晓：政策转向前的最后一张底牌?投资者应当以审慎态度看待即将公布的美联储最新会议纪要，这份文件仍值得逐字推敲。定于北京时间周四凌晨2点发布的这份纪要，详细记录了3月19-20日政策会议的讨论内容——当时美联储将基准利率维持在4.25%-4.50%区间，并释放年内降息三次、每次25个基点的政策信号。然而时移世易，市场格局已发生剧变。自特朗普4月2日抛出全球关税计划后，美股应声大跌，多位经济学家预警年内可能出现经济衰退。鲍威尔在4月4日的讲话中明显转向鹰派，警告称“我们正面临高度不确定的前景，同时承受失业率与通胀双双攀升的风险”。交易员已将年内降息预期上调至四次。
美债遭关税“核爆“冲击波：近万亿基差交易出现波动，美联储救市弹药库告急。美国国债市场出现剧烈波动，引发市场对全球最大债券市场脆弱性的担忧。在关税引发的避险情绪推动下，投资者纷纷抛售股票，转而投资安全的政府债券，推动规模达29万亿美元的美国国债市场应声大涨。然而，周一美国国债却遭遇了一波抛售，导致基准收益率当日飙升17个基点，目前收益率波动区间约为35个基点，使其达成20年来10年期国债收益率最大波动幅度之一。对冲基金通过"基差交易"(利用现货与期货价差套利)构建高达8000亿美元的头寸。当美债价格暴跌导致抵押品价值缩水，这些高杠杆玩家被迫抛售资产补保证金，形成恶性循环。
市场情绪迅速恶化!小摩模型测算美国经济衰退概率近八成。摩根大通表示，与美国经济密切相关的股市对衰退的担忧已飙升近80%，而信贷投资者在融资压力可能加剧之际仍持乐观态度。根据摩根大通基于市场的衰退指标仪表板，在近期的抛售中遭受重创的以小盘股为主的罗素2000指数目前显示出现经济衰退的可能性为79%。其他资产类别也拉响了经济衰退的警报。标普500指数显示出现经济衰退的可能性为62%，贱金属显示出现经济衰退的可能性为68%，五年期美债显示出现经济衰退的可能性为54%。相比之下，投资级信贷市场显示出现经济衰退的可能性仅为25%，但仍高于去年11月时的0%。
关税“核弹”杀伤力惊人!美前财长萨默斯警告：美国或走向衰退，200万人恐失业。前美国财政部长劳伦斯·萨默斯警告称，由于目前正在实施的关税政策，美国可能正走向衰退，可能有200万美国人失业。与此同时，越来越多的经济学家对美国就业市场发出警告。萨默斯表示，美国总统唐纳德·特朗普的关税计划“未来几周将面临抉择”，这些计划甚至超过了1930年“导致大萧条”的关税计划。他表示，“放弃已经宣布的政策”才是明智之举。萨默斯表示，金融市场正在“非常清楚地谈论”关税的影响，并强调，任何暗示减轻关税的消息都会导致股市飙升，而任何暗示将继续征收关税的消息都会导致股市暴跌。
看跌猎手再扣扳机!BCA Research首席策略师预测标普500将跌至4450点。全球经济分析公司BCA Research全球首席策略师Peter Berezin表示，由于他预测美股很容易遭受抛售，因此其看跌期权押注获得了丰厚的利润。他补充称，由于标普500指数还有进一步下跌才能达到他的目标点位4450点(低于共识预期)，他可能会进行另一个看跌押注。近期美股在美国总统特朗普关税措施的打击下遭受重创，这给此前押注美股下跌的BCA Research带来了回报。Peter Berezin表示：“我愿意再次加倍下注，因为股市和经济仍有下行空间。”
个股消息
特朗普关税冲击波重创航空业信心，达美航空(DAL.US)撤回全年业绩指引。由于全球贸易形势不明朗，达美航空(DAL.US)撤回了全年财务指引，这成为特朗普关税政策冲击美国企业界的鲜明例证。财报显示，达美航空一季度营收 140.4 亿美元，同比增长 2.1%，超出市场预期;非公认会计准则下每股收益 0.46 美元，高出市场预期的0.39美元。尽管达美仍预计2025年将实现盈利，但拒绝重申1月发布的每股调整后收益超7.35美元的预测。该公司周三公布一季度业绩时表示，将在年内视情况更新展望。
特朗普威胁台积电(TSM.US)：不在美国建厂，就缴100%的税。美国总统特朗普周二表示，他已告知承诺在美国新建工厂的台积电，如果该公司不在美国建厂，就将被课以高达100%的税。特朗普在一次活动上批评前总统拜登向台积电位于美国亚利桑那州凤凰城的半导体工厂提供66亿美元的补贴，称半导体公司不需要这笔钱。他表示：“我没有给他们钱。我只是说，如果你不在这里建厂，你就得缴一大笔税。”
美国会女议员迅速接下“美股飞刀”，关税大棒后抄底苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)等股。至少有一位美国国会议员选择在近期美股市场下跌时进行抄底买入。在近期因关税引发的市场抛售潮中，国会女议员玛乔丽·泰勒·格林披露，她买入了多个行业公司的股票，其中包括科技股。格林提交的一份新的国会交易报告显示，她在4月3日和4月4日买入了多家公司的股票，包括苹果、亚马逊、伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US)以及戴尔科技(DELL.US)，每笔投资金额在1001美元至15000美元之间。
富士康高管：希望与日产(NSANY.US)在电动汽车方面展开合作。富士康电动汽车业务负责人表示，公司希望与日产展开合作，但目前尚未与日产进行接触。富士康电动汽车首席战略官 Jun Seki 在东京一场研讨会前接受采访时透露了这一意向，此次研讨会旨在向日本企业展示富士康的电动汽车战略。Seki 曾是日产的高级管理人员，他指出，与日本汽车制造商，特别是日产的兼容性，将成为富士康的一大优势。此外，Seki 还表示，富士康加入本田、日产和三菱汽车的潜在更广泛合作是一个很好的想法，并证实富士康正在与三菱敲定一项向其供应电动汽车的协议。富士康此前曾表示，将考虑入股日产，但主要目的是合作。
特朗普要求苹果(AAPL.US)在美国生产iPhone 分析师直怼：“我觉得这行不通”。唐纳德·特朗普总统认为，苹果公司可以在美国生产其标志性产品iPhone，以此避开新的关税。但Needham公司的分析师劳拉·马丁对此并不认同。周二，马丁在一档节目中回应白宫新闻秘书卡罗琳·利维特关于这家科技巨头将iPhone制造业务迁至美国的言论时表示：“我觉得这行不通。”马丁指出，如果苹果开始在美国生产这款主打产品，其成本将大幅飙升。在华尔街，并非只有她一人有此担忧。韦德布什证券公司的分析师丹·艾夫斯曾表示，若在美国生产，一部iPhone的成本将高达3500美元。
需求回暖又一迹象!大众汽车(VWAGY.US)Q1电动汽车欧洲交付量同比增长超一倍。大众汽车周三表示，今年第一季度，该公司在欧洲的电动汽车交付量达到逾15万辆，较去年同期的7.44万辆增长了一倍多。这是电动汽车需求正在回升的又一个迹象。欧洲汽车制造商协会的数据显示，今年迄今为止，尽管汽车总销量有所下降，但欧洲的纯电动汽车销量却大幅增长，原因是欧盟新的排放目标和新车型的推出推动了需求。值得一提的是，包括大众汽车在内的一众汽车制造商正在面临美国总统特朗普关税措施带来的挑战。特朗普对进口到美国的汽车征收25%的关税已经生效。
重要经济数据和事件预告
北京时间22:00：美国2月批发库存月率终值(%)。
北京时间22:30：美国截至4月4日当周EIA原油库存变动(万桶)。
北京时间23:00：美国4月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。
次日北京时间凌晨01:00：美国4月9日10年期国债竞拍-总金额(亿美元)。
北京时间23:00：2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话。
北京时间23:52：美国对等关税正式生效。
次日北京时间凌晨00:30：2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金参加华盛顿经济俱乐部的对话活动。
次日北京时间凌晨02:00：美联储公布3月货币政策会议纪要。
来源：智通财经APP
