摘要：在全球金融市场经历剧烈震荡的2024年初,投资大师段永平再次展现其独特的投资智慧。4月8日这个特殊的时点,他通过一系列精心设计的期权操作,投入近29亿人民币布局多个科技巨头,展现出对市场的深刻洞察。这批交易中,英伟达约占1.5亿美元,苹果约9000万美元,谷歌

在全球金融市场经历剧烈震荡的2024年初,投资大师段永平再次展现其独特的投资智慧。4月8日这个特殊的时点,他通过一系列精心设计的期权操作,投入近29亿人民币布局多个科技巨头,展现出对市场的深刻洞察。这批交易中,英伟达约占1.5亿美元,苹果约9000万美元,谷歌和台积电各约8000万美元。从交割单的细节可以看出,段永平对不同标的采取了差异化的策略 - 有的合约期限短至数天,有的则延续到2026年,充分体现了其对不同个股风险收益的差异化判断。

值得注意的是,这些操作并非简单的抄底建仓,而是通过期权组合的方式进行。比如在腾讯股票上,他选择以440港元/股的价格卖出不同期限的认沽期权。这种操作方式既能获取权利金收益,又能在股价下跌时以相对合理的价格建仓,展现出老练投资者对金融工具的灵活运用。

价值投资的新解读

段永平的投资理念正经历着一次意义深远的演变。从最初专注于传统消费领域,到如今对AI科技领域的积极布局,反映出一位成熟投资者对时代变迁的深刻理解。这种转变并非对原有投资理念的背离,而是在保持核心投资逻辑的同时,对新兴领域展现出开放态度。在他看来,真正的价值投资不应拘泥于传统行业,而应该能够发现和把握新时代中具有真正竞争优势的企业。

特别引人注目的是,段永平对商业模式认知的与时俱进。他不再局限于传统的to C企业,开始深入研究to B领域的商业逻辑。这一点从他对台积电的评价可见一斑:"TSMC和微软都是很厉害的toB的公司,是我后知后觉了。"这种认知的转变,展现出一个成熟投资者持续学习、与时俱进的可贵品质。

科技赛道的重新定位

在AI浪潮席卷全球的背景下,段永平对英伟达和台积电的关注格外引人瞩目。从最初坦言"不懂"到现在的积极布局,其认知转变的过程十分耐人寻味。特别是在英伟达上,段永平的转变尤为明显。他在3月19日首次买入英伟达时,选择了一个极具战略意义的时间点 - 在英伟达CEO黄仁勋重要演讲前一小时买入10万股,同时卖出对应的看涨期权。这个操作既显示出他对公司基本面的信心,又体现了对市场情绪的精准把握。

时机把握的智慧

市场恐慌时期往往蕴含着最佳的投资机会。段永平此次大手笔布局,正是对"别人恐惧我贪婪"这一投资哲学的生动诠释。在美股持续调整的背景下,许多投资者选择观望或撤离,而段永平却选择这个时机重新入场。这种逆向投资的勇气,源于他对市场长期规律的深刻理解。

他的投资决策绝非冲动之举,而是建立在对市场深刻理解基础上的理性选择。在此前,他就高调宣称自己在市场暴跌之前"已经空仓,享受空仓的快感",这种先撤退再重新布局的操作手法,展现出其对市场节奏的精准把握。

风险控制的艺术

在进行大规模布局的同时,段永平始终保持着对风险的高度警惕。他反复强调"投资管理的核心是管理风险,而非追求收益。"这种思维方式在他的具体操作中得到充分体现。通过期权组合的方式进行布局,既能参与市场机会,又能有效控制风险,体现出成熟投资者的智慧。

传统与创新的平衡

在保持对苹果、谷歌等传统科技股投资的同时,段永平开始将目光投向AI领域的领军企业。这种新老赛道的平衡配置,展现出其对未来科技发展趋势的前瞻性判断。截至2024年四季度末,他持有苹果的市值达102.33亿美金,持有谷歌377万股,这些传统科技巨头仍然是其投资组合的压舱石。

投资组合的动态优化

通过不断调整投资组合,段永平展现出对市场的持续关注和灵活应对。从清仓到重新布局的过程中,体现出其对市场节奏的精准把握。他并不固守某个特定的持仓比例或投资领域,而是根据市场环境和个股估值水平,动态调整投资策略。这种灵活性,正是成功投资者的重要特质。

在AI时代,投资逻辑和方法也在与时俱进。段永平的投资实践告诉我们,成功的投资需要把握时代脉搏,在坚持核心投资理念的同时,保持对新事物的开放态度。投资的本质是对未来的判断,而优秀的投资者总能在市场波动中发现新的机会。

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来源：炎哥漫谈