摘要：• 逻辑：美光存储芯片涨价20%-30%，叠加国产替代加速，全产业链受益。

9月15日，这六大板块及核心公司值得关注吗

一、芯片半导体板块

• 逻辑：美光存储芯片涨价20%-30%，叠加国产替代加速，全产业链受益。

• 标的：

◦ 兆易创新：车规级存储量产，2025年上半年营收增15%，存储业务占比近7成。

◦ 江波龙：企业级SSD国产替代主力，二季度出货量同比增40%。

◦ 东芯股份：SLC NAND工控市占率第一，车规级产品获认证切入汽车电子。

二、算力硬件板块

• 逻辑：AI算力中心建设提速，800G光模块迭代，带动服务器、液冷电源等需求爆发。

• 标的：

◦ 剑桥科技：800G光模块年交付超60万只，年底产能达200万只。

◦ 科华数据：液冷电源有43项专利，毛利率45%，2025年预期营收增85%。

◦ 华工科技：100G/200G光模块全球前三，二季度光通信业务营收增60%。

三、人形机器人板块

• 逻辑：技术突破与量产加速，核心部件国产供应商实现突破。

• 标的：

◦ 卧龙电驱：伺服电机全球前三，2025年目标机器人关节模组出货10万套。

◦ 柯力传感：机器人传感器业务占比超30%，获特斯拉验证。

◦ 昊志机电：谐波减速器国内市占率第一，二季度机器人业务营收增80%。

四、汽车、电池链板块

• 逻辑：新能源车渗透率超40%，固态电池等技术迭代，产业链具成长空间。

• 标的：

◦ 亿纬锂能：1-8月动力电池累计装车17.5GWh，欧洲订单增长。

◦ 国轩高科：8月装车3.67GWh，全固态电池中试线投产。

◦ 欣旺达：1-8月累计装车13.76GWh，越南工厂带动东南亚订单。

五、顺周期板块

• 逻辑：基建+新能源驱动，大宗商品价格回暖，企业盈利修复。

• 标的：

◦ 江西铜业：铜价涨至8.2万/吨，上半年铜加工业务营收增35%。

◦ 云铝股份：电解铝成本1.2万/吨，上半年营收增25%。

◦ 北方铜业：电解铜产能30万吨/年，绑定宁德时代铜箔产业链。

六、地产链板块

• 逻辑：京沪深限购松绑+REITs新政，政策边际改善，估值修复预期升温。

• 标的：

◦ 张江高科：持300万㎡园区资产，绑定上海IC、AI企业。

◦ 新城控股：上半年营收221亿，回款率115%，住宅+商业双驱动。

◦ 华夏幸福：产业新城回款率80%，京津冀园区出租率90%。

总结

• 科技成长（芯片、算力、机器人）受益技术迭代与国产替代；汽车电池链靠新能源技术与全球化；顺周期凭需求修复盈利；地产链借政策改善估值。

• 建议：关注核心公司技术、订单及业绩，结合风险偏好、实时盘面与基本面决策，警惕市场波动与板块轮动。

来源：秋实原野一点号