摘要：老美正式向全世界发动关税贸易战，表面上是全面出击，并非针对咱们一家。但明眼人都知道，主战场大概率还是在咱们这儿！不过这次，咱们反应迅速，态度强硬，直接 11 箭齐发，对美国展开全面反制。
老美正式向全世界发动关税贸易战，表面上是全面出击，并非针对咱们一家。但明眼人都知道，主战场大概率还是在咱们这儿！不过这次，咱们反应迅速，态度强硬，直接 11 箭齐发，对美国展开全面反制。
受此影响，周五全球股市集体跳水，老美自己也没能幸免。本周，道指累跌 7.86%，纳指累跌 10.02%，标普 500 指数累跌 9.08%，中概金龙指数更是大跌超 9% 。
这种政治化的操作，咱就不多吐槽了。但大家要清楚，股市是经济的晴雨表。全球股市暴跌，释放出一个信号 —— 全球经济正在走向衰退，咱们谁都无法置身事外。未来一段时间，资本市场的波动脱离了正常轨道，人为干预和政策导向主导市场，行情极端，难以预测。
眼下，博弈才刚刚开始，大 A 也来到关键点位。
紧盯时间周期：未来一个月，关税谈判进展和国内政策走向，将成为市场的关键变量。老特在行政令里给关税调整留了谈判空间，5 月 9 日前，各国还有机会通过谈判降低税率。但就咱们之前的反制行动来看，妥协的可能性微乎其微。所以 4 月份，政策不确定性极高，资产波动大，大家务必留意！避险情绪升温：市场避险情绪加重，黄金和债券的避险价值凸显，尤其是黄金，需求旺盛，但波动也大。此外，纯内需和偏防御的行业，如食品饮料、地产、社服等，受关税冲击较小。后续政策导向值得关注，比如国内财政、货币政策发力的方向。同时，利率下行预期强烈，高股息板块，如公用事业、公路铁路等，有望获得市场关注。国产替代加速：老特 1.0 时代，半导体行业就出现过国产替代潮。目前，中国对美进口商品依存度最高的是运输设备领域的航空器、航天器及其零件，依存度达 50%。进口依存度超 20% 的，还包括动植物油、食饮烟酒、纸等。未来，这些行业的国产替代需求会增加，国内相关行业有望短期受益，但挑战也不小。部分行业受冲击：老美这次是杀敌一千，自损八百。咱们反制的同时，部分行业也受到冲击。机电产品，如机械器具、电气设备等首当其冲，纺织品、塑料制品、新能源、半导体等行业也受到较大影响。不同行业应对能力不同，需关注具体数据。此外，中美贸易谈判进展和其他国家的反制措施，也会影响最终结果，大家要持续关注，二级市场操作上，短期尽量回避受冲击的行业。技术层面分析：从其他市场表现来看，A 股下周开盘大概率会出现短期失真。A 股休市期间，A50 期指波动明显增大，两天累计波动接近 8%，累计跌幅超 4%。汇率也大幅波动，美元兑离岸人民币在 7.34 - 7.24 区间震荡，收盘接近 7.30，有贬值趋势。总的来说，老美超预期的关税政策是重大利空！中概股大跌会影响港股开盘，进而对 A 股形成压力。但近期 A 股对关税政策已有一定预期，开盘更多是受情绪影响。情绪杀伤力虽大，但政策和资金面可以修复。咱们第一时间出台了反制措施，接下来就看政策面和资金面的表现。周一大概率低开，国家队和主力机构的护盘态度值得关注。
成交量没上到 1.5 万亿，对散户不太友好。但指数因突发事件大幅下跌时，可适当参与短线上的试错交易，不过一定要控制好仓位，别太激进。求稳的朋友，也可以继续观望，等待明确的右侧交易机会。以上观点仅供参考！有问题留言区留言。
芳姐还在照顾家人，下周尽量恢复日观点视频，直播暂时还不行，时间不允许。
来源：芳姐有的聊
