摘要：世界贸易组织预测，加征关税将对全球贸易和经济增长前景造成巨大影响，预计今年全球商品贸易量整体萎缩1%。

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在美国总统特朗普宣布全面征收关税的计划后，已经造成一系列蝴蝶效应。

在昨天，全球资本市场应声下跌，美股三大股指刷新5年来最大单日跌幅纪录。

世界贸易组织预测，加征关税将对全球贸易和经济增长前景造成巨大影响，预计今年全球商品贸易量整体萎缩1%。

各个国家也开始制定应对计划，全球范围内的贸易战风险加大。

而中国即将要面对54%的超高税率，以及在5月2日被终止的800美元以下小额包裹的免税政策。

在重压之下，中国的企业、中国的市场何去何从？我们邀请了相关领域的企业家、投资人分享自己的观点。

02

首先，是我们一位从事美国出口生意，直面关税冲击的企业家，应要求，我来给大家转述他的观点。

单仁行的听众朋友们，你们好！我们是浙江一家做后市场的汽配生产企业，同时十多年来，我们还做出口美国为主的电商业务。

自从特朗普第一个任期对中国大部分汽配产品加征301特别关税后，我们不得不在三年前到泰国设厂生产。

但是，没想到4月2号，特朗普不仅在过去的关税基础上，对中国加征额外的34%对等关税，还对越南加征46%、泰国36%、柬埔寨49%、印尼32%、马来西亚24%的关税，比我们原来预期的20%-25%要高得多。

这是不是说明我们在泰国的投资打水漂了呢？

到目前为止，我们在泰国的投资始终还是值得的，拿我们出口美国的制动器产品为例。

在加征关税后，中国直接出口美国的关税为：2.5%的基础税+25%的301关税+20%的特朗普关税+34%的新对等关税，总税率高达81.5%.

对我们来说，从中国出口绝对是无利可图了。

从泰国组装后，出口美国的税率是：2.5%基础税+36%的对等关税，总税率为38.5%。

虽然比中国直接出口还是要低43%，但是，考虑到当地费用要比中国高15%左右，再加上新一轮关税，我们作为生产企业，同样也是无利可图了。

一句话，特朗普对中国和周边国家征收额外的关税，对中国生产企业是灾难性的！

我们这十几年来也在做跨境电商，但美国将对800美元以下的邮包征收30%，或者每件商品25美元，6月1号以后每件50美元的关税。

不仅税率高，还有就是这些邮包将在海关耽搁数日，跨境电商对美生意已经非常难做了。

我们怎么办？

说实话，我们已经在做裁员准备了。

我们把负责美国业务电商部门一部分同事拨出去，做别的国家业务，愿意离职的员工就按照国家规定，发放遣散费。

未来美国业务怎么办？

我们也只能“熬”了，要么能够熬下去，也许柳暗花明又一村。

如果熬不下去，只能做罢了。

好在我们还有欧洲和其他国家生意，在这种情况下，我们只能大力开发其他市场了。

未来我们还要加快AI的应用，尽量不裁员，也避免雇佣新人，发挥AI的优势，提高效率。

未来，美国市场会如何发展？

这就要看美国国内老百姓是否可以忍得住高通货膨胀的煎熬？美国的再工业化多快能够实现？美国的减税降费多快能够让下层老百姓得到实惠，不游行呢？

同样，美国希望靠关税化解超高债务，也要看美国的主要贸易伙伴是不是个个忍气吞声，认怂呢？还是大家奋起反抗，也对美国提高关税？

比如欧盟对美国的数字税，中国对美国的对等反击措施，让美国出口也受到影响。

当美国国内出现高通胀，出口受阻，高债务无法通过关税化解，特朗普的计划也就会反噬到美国自身，让美国不得不回到自由贸易中来！

我目前的打算和建议，还是先冷静观察几个月，谋定再后动。

03

下面是我的好朋友，也是单仁牛商优秀的学员，上海欧坚集团的董事长葛基中博士，葛总也曾先后担任中国报关协会会长和国际报关协会同盟主席。

单仁行的听众读者朋友，大家好！我是上海欧坚集团的葛基中，我集团下属企业有欣海报关、欧高国际物流和瀚而普国际贸易，我们对国际贸易和物流接触和研究比较多。

这一次美国加征关税，对我们集团的影响非常大，这几天内部都在讨论，为接下来可能到来的冲击做准备，我先给单仁行的朋友分享我的一点想法。

首先，美国增加关税对中国外贸以及企业有哪些核心影响？

1、出口成本激增，订单流失。

高额关税削弱了中国商品在美国市场的价格竞争力，像劳动密集型产业，比如机电、纺织、家具受影响较大。

部分企业订单可能要转移到非洲、欧洲、墨加等低关税地区和国家。

根据估算，这可能导致中国对美出口下降30%，贸易顺差缩减35%，直接影响中国GDP增速约1 - 1.5个百分点。

2、跨境电商产业也受到冲击。

小商品与跨境电商在取消800美元以下商品的关税豁免后，企业面临物流和成本压力，需调整定价策略，或者转向其他市场。

3、供应链企业压力增大。

美国加征关税的一个核心目的，就是推动全球供应链“去中国化”，加速产能回流美国。

所以，国际贸易的下降会导致报关量、货物量（集装箱量）下降，中国的报关和国际物流企业也会受到冲击。

目前，中国政府也提出了反制措施，对美国农产品，比如大豆、玉米，以及高端制造业（汽车、农机）加征关税，并且限制关键原材料（稀土）出口，直击美国农业州和制造业痛点。

对我们企业来说，有几点需要关注。

1、深化“双循环”战略。

2024年国内消费对GDP贡献率达到65%，提振内需也是今年各项经济政策的核心。

国际贸易与运输企业要挖掘内需潜力，通过短视频直播、消费补贴拓展国内市场，争取将国际贸易、运输与国内市场实施无缝连接，加快市场融合，降低外部波动的影响。

同时，随着国家的全球化布局，出海企业可以利用“一带一路”和RCEP框架，加大对东盟、中东、非洲等区域的出口。

在今年的1 - 2月，中国对中东出口增长18%，成为新的增长点。

我们的企业可以调整区域布局，关注这些增量市场。

2、加大技术投入，关注绿色贸易。

今天，人工智能不断发展，企业要利用这些新科技、新技术提升工作效率，降低成本，实施低成本竞争，保持市场优势。

同时，中国企业通过海外建厂、区域产业链整合，和一带一路国家、金砖国家合作，从而规避关税壁垒，同时依托“数字贸易”、“绿色贸易”增强竞争力，顺应全球绿色贸易趋势，发展环保产品和服务。

当然，在关税政策全面落地后，我们认为国际市场会出现三大可能发生的情况。

一、美国如果单方加征关税，会先推高本土通胀（预计PCE通胀短期上涨1.7% - 2.1%），让消费者支出成本增加，这就有可能反噬美国经济。

在经济衰退风险上升的情况下，高关税政策可能无法长期维系。

二、全球贸易格局将呈现“多极化”的新均衡。

尤其在亚洲，各国会进一步签订更深入的区域贸易协定加强经济合作，中国的“一带一路”和RCEP会不断壮大，为中国企业拓展新兴市场打下基础。

三、中国人民币国际化将会有大发展。

美国增加关税必定会降低对外贸易的金额，但中国一定会更加开放，对外贸易范围和规模进一步加大，促进人民币国际化扩展，国际贸易的发展空间反而会广阔。

所以，从短期来看，我们这些相关企业都会承受不小的压力，需要跟客户加强联系，一起去面对困难，从我们的专业出发，给他们提供其他可能的解决方案。

但从长期来看，我认为中国凭借完善的产业链、技术创新能力及新兴市场拓展，有望在重构的全球贸易格局中占据更主动的地位，中国的企业也将在压力之下走向世界，毕竟，世界不只有一个美国。

04

接下来，资深投资人，单仁行专栏作者宋子老师的观点。

特朗普的关税战让我想到几个问题。

第一、关税战是否会重演百年前的经济大萧条？

1920年代，美国工业产能过剩（福特流水线技术推动产能激增），但收入分配不均导致内需不足。

同时，农业危机叠加1929年股市崩盘后，美国失业率飙升至24.9%。

共和党为争取中西部农业州选票，以“保护农民”为名推动全面加税，政府无视1028名经济学家联名反对，美国对3200种商品加税，部分税率高达150%（如汽车零部件）。

接下来的就是全球报复：加拿大对美农产品加征30%关税；法国禁止美国汽车进口；意大利、西班牙将美国商品关税提至100%-167%。

结局是贸易集团割据：英国构建“帝国特惠制”，德日转向自给自足经济，全球贸易体系分裂为区域壁垒。

世界贸易额从1929年的360亿美元暴跌至1933年的120亿美元，萎缩66%，德国出口下降61%，失业率突破30%。

而美国对欧洲出口额下降66.5%，同时美国工业产值下降46%，福特汽车裁员72%（员工从17万减至4.9万）。

关税战成为加剧1929年大萧条的关键推手，当前“对等关税”政策与1930年代逻辑相似。

短期来看，美国宣称“保护就业”能够获取政治红利，但彼得森研究所测算，关税会令家庭年支出增加2300-3900美元。

同时，存在系统性经济风险，如果全球贸易战重演，IMF预测全球GDP增速会下降0.5%-1%，发展中国家损失尤其严重（非洲年出口机会减少150亿美元）。

第二、中国率先回应，未来能否成就新经济格局？

昨天国务院关税税则委员会公告，4月10日12时01分起，对原产于美国的进口商品加征关税。

1、对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。

2、现行保税、免税政策不变，此次加征的关税不予减免。

全球最大对冲基金，桥水基金创始人达利欧认为：

当新兴大国（中国）在贸易、科技、金融和地缘政治领域挑战现有大国（美国）时，关税战是典型的外部秩序冲突表现形式，此次关税政策本质是美国试图通过重构贸易规则，延缓中国崛起。

特朗普不是独裁者，是代表一部分美国群体的利益，关税政策旨在缩小美国贸易逆差，预计年增6000亿美元用于基建投资，短期通过关税保护美国产业（如半导体、汽车），但可能导致通胀上升和经济衰退风险。

我对未来有两个猜想：

猜想1：关税会刺激中欧经济贸易关系，世界经济从中美欧的三国格局，变成二元格局：

美国体系vs中国+欧洲体系。

猜想2：特朗普是个厉害的谈判高手，未来可能出现峰回路转。

研究政策，最好是研究政策制定者的经历，我去年看了《特朗普自传》，特朗普在多个商业案例中，都曾采用了虚张声势与心理博弈、舆论操控，在政策上也经常反复。

比如今年2月4日，特朗普宣布对低于800美元的中国跨境电商包裹加征关税，但24小时后，因为海关系统崩溃，被迫暂停。

类似反复的政策数不胜数，不排除突然醒悟，又改变现在的关税政策。

历史经验表明，关税战本质是存量博弈，最终胜出者将是通过结构性改革，把外部冲击转化为内生增长动能的一方。

在五年前面对新冠疫情的极端时刻，我曾分享过我的看法，我想现在再分享给大家：

市场和经济低谷期，正是企业家和投资人直面内心的最好时候，我们可以真正去思考:

谁是最好的行业和企业?

什么样的企业能够持续放大优势?

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责任编辑 | 罗英凡

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来源：单仁行