摘要：2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润、管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润、管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值增长
本期利润亏损4802万元
2024年，中欧瑾源灵活配置混合A类和C类份额的本期利润均为负数，合计亏损4802.56万元，而2023年亏损640.54万元，亏损幅度大幅增加。其中，A类份额本期利润为 -3.78万元，C类份额为 -4764.81万元。从数据来看，基金的盈利能力在2024年面临较大挑战。
年份中欧瑾源灵活配置混合A（万元）中欧瑾源灵活配置混合C（万元）合计（万元）2024年-3.78-4764.81-4802.562023年39.69-103.74-64.05期末净资产增长578.21%
2024年末，基金的期末净资产为27970.11万元，较2023年末的4138.95万元增长了578.21%。其中，A类份额期末净资产为3131.99万元，C类份额为24838.12万元。这一增长主要得益于基金份额的大幅增加。
2024年3131.9924838.1227970.112023年245.323893.634138.95基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率为负
2024年，中欧瑾源灵活配置混合A类和C类份额的净值增长率均为 -2.69%，而同期业绩比较基准收益率为2.75%，基金跑输业绩比较基准5.44个百分点。从长期来看，过去三年、五年及自基金合同生效起至今，基金的净值增长率也均低于业绩比较基准。
阶段中欧瑾源灵活配置混合A份额净值增长率（%）业绩比较基准收益率（%）差值（%）过去一年-2.692.75-5.44过去三年-8.698.25-16.94过去五年14.1313.750.38自基金合同生效起至今51.1727.1624.01投资策略与业绩表现：关注权益市场，调整资产配置
投资策略调整
2024年四季度开始，基于对宏观基本面和市场风险偏好的判断，组合积极关注股票投资机会。在结构上，一方面增加分散度，降低单券集中度，确保组合整体波动相对稳健；另一方面更加贴近基准指数，收敛与基准的风险敞口。2025年，基金更加关注权益市场的贝塔收益，组合定位向指数增强方向偏移。债券方面，整体仓位进行积极调整，或不再作为组合的核心收益来源。
业绩表现不佳原因
基金在2024年业绩表现不佳，主要是市场环境复杂多变，尽管政策呵护和流动性支持提升了市场风险偏好，但宏观经济下行斜率虽放缓，但仍处于调整阶段，部分行业微观景气度的结构性修复未能有效带动整体市场向上。基金投资策略的调整可能在短期内未能完全适应市场变化。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费下降7.47%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为28.07万元，较2023年的30.34万元下降了7.47%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1.70万元，较2023年的4.32万元下降了60.65%。
年份当期发生的基金应支付的管理费（万元）应支付销售机构的客户维护费（万元）2024年28.071.702023年30.344.32基金托管费下降7.48%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为7.02万元，较2023年的7.58万元下降了7.48%。托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。
投资组合：股票投资占比90.80%，债券占比5.42%
期末股票投资公允价值为25420.93万元，占基金总资产的比例为90.80%。从行业分布来看，制造业占比最高，达到49.38%，其次为金融业，占比20.41%。前十大重仓股包括贵州茅台、宁德时代、招商银行等，合计占基金资产净值的27.23%。
序号股票代码股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例（%）1600519贵州茅台1356.364.852300750宁德时代976.223.493600036招商银行798.182.854601318中国平安499.121.785300059东方财富427.321.536600030中信证券411.881.477000333美的集团411.451.478601166兴业银行394.501.419600900长江电力390.061.3910000858五粮液382.311.37期末债券投资公允价值为1515.59万元，占基金资产净值的比例为5.42%，全部为国家债券。
份额持有人信息：机构投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为441户，其中机构投资者持有份额占比98.73%，个人投资者占比1.27%。A类份额机构投资者持有比例为95.85%，C类份额机构投资者持有比例为99.07%。
份额级别持有人户数（户）机构投资者持有份额占比（%）个人投资者持有份额占比（%）中欧瑾源灵活配置混合A21695.854.15中欧瑾源灵活配置混合C22599.070.93合计44198.731.27管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为3910.56份，占基金总份额比例几乎为0，其中A类份额673.47份，C类份额3237.09份。
开放式基金份额变动：份额大幅增加16877.12%
本报告期期初基金份额总额为2851.07万份，期末为19728.19万份，增加了16877.12%。其中，A类份额期初为157.91万份，期末为2071.81万份；C类份额期初为2693.16万份，期末为17656.38万份。申购份额合计18956.42万份，赎回份额合计2079.31万份。
份额级别期初份额（万份）期末份额（万份）变动比例（%）申购份额（万份）赎回份额（万份）中欧瑾源灵活配置混合A157.912071.811211.941988.7674.86中欧瑾源灵活配置混合C2693.1617656.38555.5916967.672004.44合计2851.0719728.1916877.1218956.422079.31风险提示
业绩风险：基金在2024年净值增长率为负，跑输业绩比较基准，未来业绩表现仍存在不确定性。流动性风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，可能引发集中赎回，导致基金面临流动性风险。市场风险：宏观经济、证券市场及行业走势的不确定性，可能对基金的投资收益产生不利影响。中欧瑾源灵活配置混合基金在2024年经历了份额大幅增长、净资产增加但净利润亏损的局面。投资者在关注基金未来发展时，需充分考虑上述风险因素，谨慎做出投资决策。
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来源：新浪财经
