摘要：2025年3月29日，中银证券安灏债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额微涨0.1%，净资产增长3.24%，净利润大增73.84%，管理费支出增长2.26%。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具
2025年3月29日，中银证券安灏债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额微涨0.1%，净资产增长3.24%，净利润大增73.84%，管理费支出增长2.26%。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润大幅增长
本期利润显著提升
2024年，中银证券安灏债券A本期利润为1,981,236.58元，C类份额为345.87元，而2023年A类份额为1,139,870.53元，C类份额为13.97元，A类份额本期利润同比增长约73.84%。这一增长主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。
年份中银证券安灏债券A本期利润（元）中银证券安灏债券C本期利润（元）2024年1,981,236.58345.872023年1,139,870.5313.97资产净值稳步增长
2024年末，基金资产净值为64,856,888.24元（A类）和30,618.99元（C类），相比2023年末的62,850,325.80元（A类）和331.05元（C类），A类份额资产净值增长约3.2%。这表明基金资产规模在过去一年中实现了稳步扩张。
年份中银证券安灏债券A期末基金资产净值（元）中银证券安灏债券C期末基金资产净值（元）2024年末64,856,888.2430,618.992023年末62,850,325.80331.05基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩基准对比
过去一年，中银证券安灏债券A份额净值增长率为3.15%，C类份额为3.03%，而同期业绩比较基准收益率为4.98%。这意味着基金在2024年的表现未能超越业绩比较基准，跑输幅度在1.83% - 1.95%之间。
份额类别过去一年份额净值增长率同期业绩比较基准收益率跑输幅度中银证券安灏债券A3.15%4.98%1.83%中银证券安灏债券C3.03%4.98%1.95%不同阶段表现分析
从不同阶段来看，过去三个月、六个月、三年及自基金合同生效起至今，该基金的份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示出基金在各阶段的表现相对较弱。
阶段中银证券安灏债券A份额净值增长率业绩比较基准收益率差值中银证券安灏债券C份额净值增长率差值过去三个月1.33%2.23%-0.90%1.32%-0.91%过去六个月1.86%2.50%-0.64%1.79%-0.71%过去三年7.20%7.69%-0.49%7.01%-0.68%自基金合同生效起至今8.03%8.28%-0.25%7.86%-0.42%投资策略与业绩表现：债券市场机遇与挑战并存
投资策略分析
2024年央行货币政策框架进入新阶段，债券市场整体走牛。本产品主要投资于利率债和高等级信用债，以追求获得稳健收益。然而，三季度债市波动较大，9月末股市快速上涨对债券收益率产生了一定影响。
业绩归因
尽管债券市场整体环境有利，但基金未能完全把握市场机遇，跑输业绩比较基准。这可能与基金的具体投资组合配置、市场时机把握等因素有关。
管理人展望：2025年外部环境复杂
展望2025年，管理人认为外部环境错综复杂，特朗普的关税政策仍存在不确定性，推动国内经济复苏需关注政策动态。这表明基金管理人对未来市场环境保持谨慎态度，投资者也应密切关注宏观经济变化对基金业绩的影响。
费用分析：管理费、托管费稳定
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为191,011.81元，相比2023年的186,784.50元，增长了约2.26%。基金管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提。
年份当期发生的基金应支付的管理费（元）增长率2024年191,011.812.26%2023年186,784.50-托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为31,835.25元，较2023年的31,130.73元增长约2.26%。托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。
年份当期发生的基金应支付的托管费（元）增长率2024年31,835.252.26%2023年31,130.73-交易费用与投资收益：债券投资主导
交易费用
2024年交易费用主要包括审计费用、信息披露费等，合计118,650.00元，较2023年的113,000.00元有所增加。
年份审计费用（元）信息披露费（元）账户维护费（元）其他费用（元）合计（元）2024年15,850.0080,000.0022,500.00300.00118,650.002023年15,000.0080,000.0018,000.00-113,000.00投资收益
2024年投资收益为1,191,168.19元，主要来源于债券投资收益。然而，债券投资收益——买卖债券差价收入为 - 417,000.00元，表明在债券买卖操作中存在一定的价差损失。
年份投资收益（元）债券投资收益——利息收入（元）债券投资收益——买卖债券差价收入（元）2024年1,191,168.191,608,168.19-417,000.002023年1,824,678.211,806,193.2118,485.00关联交易：无重大关联交易
本报告期内，基金未有通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易，也未有应支付关联方的佣金。各关联方投资本基金的情况相对稳定，中国银行在报告期末持有A类份额59,999,000.00份，占比99.94%。
股票投资：无股票投资
本基金本报告期末未持有股票，报告期内也未进行股票买卖交易，符合基金合同中不投资于股票等资产的规定。
债券投资：金融债券为主
债券投资组合
期末债券投资组合中，金融债券公允价值为63,377,380.81元，占基金资产净值比例为97.67%，全部为政策性金融债。
债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）金融债券63,377,380.8197.67其中：政策性金融债63,377,380.8197.67前五名债券投资
前五名债券投资明细显示，基金投资较为集中，前五名债券占基金资产净值比例合计达81.95%。
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）119040619农发0611,141,265.7517.17219021019国开1011,131,000.0017.15323030323进出0310,352,501.3715.9540924020224国开清发0210,280,657.5315.84524030324进出0310,280,380.8215.84基金份额持有人结构：高度集中
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为221户，其中A类份额持有人210户，C类份额持有人11户。A类份额中，中国银行持有59,999,000.00份，占比99.94%，显示出基金份额持有人结构高度集中。
份额类别持有人户数持有份额（份）占总份额比例（%）中银证券安灏债券A21059,999,000.0099.94中银证券安灏债券C1128,388.36100管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额9,787.37份，占比0.0163%；C类份额119.55份，占比0.4211%，整体持有比例较低。
份额类别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）中银证券安灏债券A9,787.370.0163中银证券安灏债券C119.550.4211开放式基金份额变动：整体微幅增长
2024年，中银证券安灏债券A总申购份额为102,703.79份，总赎回份额为78,328.43份，期末份额总额为60,034,054.93份；C类总申购份额为30,604.07份，总赎回份额为2,531.94份，期末份额总额为28,388.36份。整体来看，基金份额呈现微幅增长态势。
份额类别总申购份额（份）总赎回份额（份）期末份额总额（份）中银证券安灏债券A102,703.7978,328.4360,034,054.93中银证券安灏债券C30,604.072,531.9428,388.36风险提示
业绩表现风险：基金在2024年未能跑赢业绩比较基准，未来业绩表现仍存在不确定性，投资者需关注基金的投资策略调整及市场变化对业绩的影响。份额集中风险：基金份额持有人结构高度集中，单一投资者中国银行持有A类份额近100%，可能面临大额赎回风险，进而影响基金的流动性和资产净值。市场风险：尽管基金主要投资于债券，但债券市场受宏观经济、货币政策等因素影响较大，如利率波动、信用风险等，可能对基金净值产生不利影响。声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
