摘要：自7月初以来，我持续分享固态电池的投资逻辑。彼时市场尚在AI热潮中徘徊，而固态电池板块已悄然启动。

自7月初以来，我持续分享固态电池的投资逻辑。彼时市场尚在AI热潮中徘徊，而固态电池板块已悄然启动。

如今回看，这一轮行情并非短期炒作，而是产业趋势与技术突破共振下的必然结果。

正如我在多篇文章中所强调的那样——固态电池正从“实验室”走向“生产线”，一场真正的能源技术带来的改变正在发生。

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今天，天际股份三连板，丰元股份、泰坦股份等多股涨停（相关个股仅作案例列举，不构成推荐），行情如期而至。行情走到这里，固态电池还值得我们关注吗？当下投资机会如何？

很多人觉得涨了就晚了，但判断一个赛道是否在早期，不能只看股价，更要看产业进展。

2026年被称为“固态电池量产元年”，但所谓的“量产”目前仍以中试线为主。

宁德时代、比亚迪、国轩高科的中试线刚刚建成或即将投产，亿纬锂能的“龙泉二号”也才完成下线。

这些产线的目的不是卖电池，而是验证工艺、积累数据、提升良率。

这就像2019年的光伏PERC技术，或是2020年的新能源汽车，当头部企业开始大规模建线时，才是产业真正的起点。（历史表现不代表未来，仅供逻辑参考）

目前，固态电池的产能建设才刚刚开始，设备订单持续释放（公开消息2025年上半年，多家头部设备企业披露的新签及在手订单总额已超过300亿元），材料体系逐步定型，距离大规模商业化仍有2-3年时间。

因此，当前的行情并非终点（但不排除阶段涨高了要回调），而是产业周期的开端。

行情走到这里，市场已从普涨进入分化阶段。

那么我们回归产业，三条主线：

1. 设备：设备商是产业链中最先受益的环节。

当电池厂还在规划时，设备商已签下订单、确认收入。

根据中报数据，设备行业龙头Q2净利润同比暴增456%，预收款超130亿元，就是最直接的证明。

干法涂布、等静压、叠片等新工艺带来设备价值量翻倍，单GWh投资从1.5亿升至3亿，国产设备厂商正享受高毛利与强壁垒的双重红利。

2. 材料：技术壁垒高，易出“隐形冠军”。

固态电解质是核心，硫化物、氧化物、聚合物路线并行发展，谁能在成本、稳定性上率先突破，谁就掌握话语权。

此外，高镍正极、硅碳负极、碳纳米管导电剂等配套材料也在同步升级。

这类企业规模可能不大，但毛利率高、弹性足。

3. 电池制造：关注技术落地与订单兑现

宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等头部企业已进入中试阶段，下一步看谁能率先实现小批量装车，并拿到整车厂订单。

根据市场预测，计划在2026-2027年示范装车的企业，将成为市场关注焦点。

不过，这类企业估值普遍较高弈。

固态电池不再是遥远的概念，而是正在发生的产业现实。技术突破解决了可行性，设备先行验证了商业性，场景则打开了成长空间。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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来源：股市小猎豹