摘要：近期，美光已确认将提高内存价格的计划，理由是未来几年对 DRAM 和 NAND 闪存的需求强劲。该公司的最新公告表明，随着供应限制以及人工智能、数据中心和消费电子产品的需求增长推高了成本，价格将在 2025 年和 2026 年继续上涨。

近期，美光已确认将提高内存价格的计划，理由是未来几年对 DRAM 和 NAND 闪存的需求强劲。该公司的最新公告表明，随着供应限制以及人工智能、数据中心和消费电子产品的需求增长推高了成本，价格将在 2025 年和 2026 年继续上涨。

在给其渠道合作伙伴的一份声明中，美光指出“各个业务部门未预测的需求”是价格上涨背后的关键因素。该公司强调，对 AI 相关应用的需求不断增长，以及保持有竞争力的产品组合的必要性，这些都是这些调整的驱动力。美光还鼓励合作伙伴提供长期预测，以帮助确保未来几年的供应稳定。

内存价格上涨背后的关键驱动因素之一是对高带宽内存 （HBM） 的需求不断增长，这对于 AI 芯片和下一代 GPU 至关重要。随着 Nvidia、AMD 和 Intel 等公司推动更先进的 AI 解决方案，对更快、更高效的内存解决方案的需求激增。美光及其竞争对手正在提高 HBM 的产量以满足这一需求，但供应仍然紧张，导致成本上升。

美光公司最近已宣布投资 70 亿美元在新加坡新建 HBM 组装厂，旨在满足 AI 进步带来的增长需求。该工厂计划于 2026 年投产，将提高美光生产 HBM3E、HBM4 和 HBM4E 内存的能力，使公司能够在不断增长的 HBM 市场中占据更大的份额。

此外，随着 PC 和智能手机制造商增加 DRAM 和 NAND 闪存的订单，预计更广泛的消费电子市场将复苏。随着设备制造商为 2025 年底和 2026 年推出新产品做准备，预计内存需求将保持强劲，这进一步证明了美光调整价格的合理性。

随着美光为新的定价趋势奠定基础，现在所有的目光都集中在竞争对手和客户将如何应对。如果需求保持强劲，该行业的价格可能会持续上涨，从而在未来几年影响从游戏 PC 到企业数据中心的方方面面。

美光是全球排名第三的内存厂商，所以，可以肯定它这次提价不是孤立行为，三星和SK海力士‌肯定会跟上。

‌三星电子‌：市场份额为39.3%‌

‌SK海力士‌：市场份额为36.6%‌

‌美光‌：市场份额为22.4%‌

‌南亚‌：市场份额为4.3%‌

‌华邦‌：市场份额为4.3%‌

‌其他厂商‌：市场份额为4.3%，其中包括中国大陆厂商，但具体份额未详细列出‌。

‌全球内存市场的主要类型及其市场规模‌：

‌DRAM内存芯片‌：2024年四季度全球市场规模为293.45亿美元，环比增长13.5%，同比增长66.1%。三星、SK海力士、美光、南亚、华邦五大品牌占据了95.7%的份额‌。

‌NAND闪存芯片‌：2024年四季度全球市场规模为174.1亿美元，环比减少8.5%，同比增长42.4%。三星、SK海力士、铠侠、美光、西部数据五大品牌占据了92.7%的份额‌。

中国大陆内存厂商在全球存储芯片市场中的份额较小，约为5%左右‌。尽管中国存储芯片产业在过去几年取得了显著进步，但与韩国和美国企业相比，仍存在较大差距‌。

2024年下半年，受智能手机、PC等消费电子需求低迷影响，DRAM市场呈现供过于求状态。通用型DRAM（如DDR4、LPDDR4X）价格持续下跌，部分产品现货价格较年中跌幅超35%。例如，DDR4 8GB 3200现货价格在2024年7月至11月期间从2.1美元降至1.35美元。

三星、SK海力士等头部厂商为此不得不启动减产计划（三星减产20%，SK海力士减产10%），但渠道库存仍高达6-8周，市场处于去库存周期。这一阶段合约价跌幅扩大，2024年四季度DRAM合约价环比下跌5-10%。

2025年第一季度：分化加剧与触底信号

传统产品持续承压：DDR4等低端DRAM价格进一步下滑，2025年1月和2月合约价分别下跌8-13%和10-15%。例如，DDR4 8GB SO-DIMM合约均价在2025年2月稳定于16.5美元，但部分现货价格（如DDR4 8Gb 1Gx8）在3月底小幅回升0.93%至1.625美元。

高端产品需求启动：AI服务器、HBM（高带宽内存）和DDR5需求增长带动市场分化。HBM因AI芯片需求激增，2025年出货量预计同比增长70%，其价格保持坚挺。同时，DDR5在服务器和笔记本中的渗透率提升，2025年一季度服务器DDR5占比达40%。

2025年第二季度起：涨价周期开启

2025年3月，随着渠道库存清的差不多了，除美光外，闪迪、三星等头部厂商都宣布会自4月1日起全面涨价，涨幅超10%。此轮调价覆盖消费级和企业级产品，主要受NAND供应趋紧、关税成本上升及AI需求推动。

AI驱动的结构性增长：HBM和DDR5成为涨价主力。HBM3E带宽达819GB/s，较DDR5提升5倍以上，其在AI服务器中的成本占比达20-30%。TrendForce预计2025年DRAM整体价格将上涨35%，其中HBM收入贡献占比或超20%。

2024年下半年至2025年初，DRAM价格因供需失衡持续下行，2025年二季度渠道库存清完，市场需求恢复正常，三星和美光等为挽回损失，自然会恢复原来的价格。现在断言市场回暖还言之过早。不过三星和美光等也只是为涨价找个理由，是不是真的也无所谓。

当然，从长期趋势看，随着AI需求的增加，企业和个人会迎来一次IT设备升级，对AI服务器、HBM和DDR5的需求肯定会增加，这些产品也将成为价格增长核心动力，传统DRAM（如DDR4）会逐渐退出主流市场。预计2025年DRAM行业收入将达1365亿美元，创近十年新高。但是大家都在增产，需求涨幅会不会小于生产涨幅，这都是不确定的事情。

国内厂商长江存储、长鑫存储之前通过逆周期投资扩大产能，2025年市场份额预计分别提升至10%（NAND）和15%（DRAM）。其技术突破（如Xtacking混合键合）降低了成本，有望加速国产替代进程。

来源：卡夫卡科技观察