摘要：T optimus V3渐进，更高集成、更具轻盈、更加智能-0907#事件1）tesla optimus官方发布机器人最新外观（金色外型），整体在外壳颜色、紧凑度上有明显变化2）optimus近期以全黑造型回归特斯拉餐厅，整体设计（除手部外）与金色外形类似3）

T optimus V3渐进，更高集成、更具轻盈、更加智能-0907#事件1）tesla optimus官方发布机器人最新外观（金色外型），整体在外壳颜色、紧凑度上有明显变化2）optimus近期以全黑造型回归特斯拉餐厅，整体设计（除手部外）与金色外形类似3）近日，Salesforce CEO Marc Benioff在特斯拉办公室参观，释放新一代optimus视频，视频中能够充分理解相关简单指令、步态轻盈

#T optimus V3渐进，更高集成、更具轻盈、更加智能我们认为optimus V3定型渐进，中短期V3的宣发或更加高频，整体上在最新发布的静动态展示中可以发现V3的主要变化：1）更高集成：自上而下看，肩部、小臂、腰部、髋部、膝关节及小腿处，相比V2.5都有明显变化，体积更小、整体更紧凑，背后预计是集成度的提升，带来的是主要核心部件，包括减速器、丝杠的改型和迭代。手部端我们预计尚未收敛、正在持续推进迭代2）更具轻盈：高集成带来的是更加轻盈的体态，外观塑造上也更显紧凑，同时外骨骼我们预计不仅仅是颜色变化，轻量化材料比例的提升亦是关键3）更加智能：这是最重要的改进环节，集成Grok、通过视频学习等，已实现optimus在现实中提供静态的、一定序列任务的能力，如餐厅中提供爆米花

#我们的观点：继续看好人形机器人板块，围绕“三新”投资逻辑展开布局后续产业继续拥有高频正向催化，包括但不限于政策支持、技术迭代、商务合作关系、投资并购、重要公司上市等多维度正向变化。我们认为人形机器人作为牛市主线品种之一，核心围绕T链V3+国内应用两条线展开，同时以“三新”即“捕捉新边际，重视新技术，感受新消费”去布局投资机会

#投资建议：1）T链核心：三花、拓普、浙江荣泰、震裕科技、五洲新春等2）T链应用趋势：科达利、新铝时代、福达股份、汉威科技、信质集团、夏厦精密、天龙股份、易德龙、统联精密、均胜电子等3）国内机器人创企+主机厂供应链：宇树链/智元链为焦点，同时重视小米链、乐聚链等

来源：新浪财经