摘要：根据国务院国资委最新表态，中国将推进一汽集团、东风集团、长安汽车等整车央企的战略性重组，旨在整合研发、制造与市场资源，打造具备全球竞争力的智能新能源车巨头。此次重组将重构行业格局，以下为直接受益标的及逻辑解析：

根据国务院国资委最新表态，中国将推进一汽集团、东风集团、长安汽车等整车央企的战略性重组，旨在整合研发、制造与市场资源，打造具备全球竞争力的智能新能源车巨头。此次重组将重构行业格局，以下为直接受益标的及逻辑解析：

一、核心重组标的与直接受益股

1. 长安汽车（000625.SZ）

逻辑：作为兵装集团旗下核心整车平台，2024年自主品牌销量223万辆（+5.1%），新能源汽车销量73.4万辆（+52.4%），阿维塔、深蓝等品牌技术储备雄厚，重组后有望整合东风资源提升高端电动化能力。

催化：控股股东兵装集团已启动重组筹划，若与东风合并销量将超500万辆，跃居全球第五大车企。

2. 东风股份（600006.SH）

逻辑：东风集团旗下商用车平台，2024年自主品牌销量137万辆（+55%），但盈利能力承压（前三季度亏损1.15亿元），重组后可通过供应链整合降本增效。

催化：东风管理层已确认与长安整合推进中，控股股东层面重组将优化产能分配。

3. 一汽解放（000800.SZ）

逻辑：一汽集团商用车核心资产，2024年扣非亏损5.7亿元，重组后或与长安、东风形成“乘商互补”，共享三电技术及海外渠道。

4. 江铃汽车（000550.SZ）

逻辑：央企整车企业中唯一实现盈利的地方国资车企（2024年净利润15亿元），轻型商用车优势显著，重组后或承接新集团物流车订单。

二、供应链协同受益标的

1. 零部件整合龙头

东安动力（600178.SH）：长安系发动机供应商，重组后采购规模扩大，成本优势强化。

东风科技（600081.SH）：东风集团旗下汽车电子企业，受益于智能座舱、线控底盘技术协同。

2. 三电与智能化技术企业

宁德时代（300750.SZ）：央企新能源车电池核心供应商，2024年三大车企电池采购量同比增80%。

中科创达（300496.SZ）：智能驾驶操作系统合作伙伴，已与长安合作开发天枢大模型。

3. 地方国企潜力股

赛力斯（601127.SH）：虽为地方国企，但2024年新能源车销量42.69万辆（+182.8%），央企重组或推动行业技术外溢。

江淮汽车（600418.SH）：与长安合作代工，连续3日获资金净流入，重组后或成产能调配枢纽。

三、投资逻辑与风险提示

1. 核心逻辑：

规模效应：重组后采购、研发成本摊薄，利润率提升（预计单车成本降5%-10%）。

技术协同：整合长安智能驾驶（华为ADS）、东风固态电池、一汽氢能技术，构建全产业链优势。

政策催化：国资委明确“不搞内卷式竞争”，资源向头部集中，估值体系重塑。

2. 风险提示：

整合进度不及预期（企业文化差异、管理层磨合）；

新能源车价格战加剧拖累盈利；

海外贸易壁垒（如欧盟碳关税）压制出口。

总结

此次重组是国企改革深化+汽车强国战略的关键落地，长安汽车、东风股份、一汽解放为核心抓手，东安动力、宁德时代等供应链龙头将同步受益。建议优先布局估值低位（PB

来源：书韵股道玩家一点号