摘要：当地时间9月4日，最新 AUM 4650 亿美元（截至2025年6月30日，约合3.32万亿元）的私募投资巨头“凯雷”（Carlyle）在其官网宣布，凯雷旗下的“凯雷AlpInvest”，在募集完成它的全球旗舰S基金第八期——AlpInvest Seconda

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当地时间9月4日，最新 AUM 4650 亿美元（截至2025年6月30日，约合3.32万亿元）的私募投资巨头“凯雷”（Carlyle）在其官网宣布，凯雷旗下的“凯雷AlpInvest”，在募集完成它的全球旗舰S基金第八期——AlpInvest Secondaries Fund VIII（以下简称“ASP VIII”）后，凯雷AlpInvest 已成功为其全球二级投资策略（Secondaries）筹集了200亿美元，约合1427.6亿元人民币。

其中，“ASP VIII” 达到150亿美元的募集规模上限，远超2020年上一期旗舰基金的90亿美元规模；除旗舰基金“ASP VIII”外，凯雷 Alpinvest 的二级资产策略还募集到 32亿美元的共同投资承诺，以及20亿美元的私人财富投资工具（高净值人群）。

超过325家来自北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲及亚太地区50个国家/地区的机构和财富管理机构、新老投资者投资了凯雷Alpinvest 的 ASP VIII ，机构类型涵盖保险公司、公共养老金、企业养老金、金融机构、资产管理公司、基金会和家族办公室，可见市场需求的火爆。

经IIR综合查询整理，凯雷AlpInvest 由凯雷于2011年收购荷兰资产管理公司“AlpInvest Partners”而来。

AlpInvest Partners 的前身源于2000年，为荷兰养老金 ABP 和 PGGM 完成养老金在私募股权领域的基金筛选和资产配置工作，并逐渐形成了母基金投资、S投资和共同投资的三大策略。至2010年时，已为 ABP和 PGGM 在私募股权这个资产类别中配置了超过400亿美元。

到 2011年时，AlpInvest Partners 已发展成为彼时市场上最大的母基金管理公司之一，并得到当时正考虑上市的私募股权巨头“凯雷”的青睐。

2011年初，凯雷宣布收购荷兰资产管理公司 AlpInvest Partners（彼时，AlpInvest Partners 管理大约320亿欧元（约合450亿美元）的资金；凯雷与AlpInvest的管理层成立合资公司，从ABP和PGGM手中收购了AlpInvest，并在2013年获得全部股权），以拓展其资产管理业务，并在此后成功通过其收购的Alpinvest平台，实现了对S基金、跟投基金、及一级母基金的全覆盖。

截至2025年6月30日，凯雷 AlpInvest管理970亿美元的资产，拥有超630名投资者；已经投资了超过 385 家私募股权基金管理人，承诺超过 1130 亿美元，包括母基金投资（承诺超470亿美元）、二级交易、投资组合融资（共计承诺超320亿美元）以及共同投资（承诺超170亿美元）等。此外还为全球最大机构投资者构建定制私募股权解决方案，并拥有一个长青策略板块（Evergreen Strategies——Carlyle Global Wealth）。

目前，凯雷 AlpInvest 是凯雷的核心部门，在纽约、阿姆斯特丹、香港、伦敦和新加坡拥有超过 265 名员工（东京应该也有团队）；其中，香港地区员工人数不少，且覆盖各大业务板块。

如今，私募股权基金退出难弥漫全球市场，据贝恩公司此前的数据，截至 2024 年末，私募基金持有的被投企业数量已达2.9万家，待退出资产规模已至3.6万亿美元，其中一半已持有五年以上，投资机构迫切寻求变现退出。

近期规模越来越大的S基金也成为一个印证。IIR 据Pitchbook数据，截至2025年6月，已关闭的S基金中，规模超过10亿美元的基金数量占比42%，这个比例几乎是2008 年以来平均15%占比的三倍。

今年年初，总部位于巴黎的私募投资公司 Ardian（Ardian介绍：Dominique Senequier（多米尼克·塞内基耶）于1996年创立了法国保险集团安盛（Axa）的私募股权部门；2013年，其拆分并更名为Ardian；如今，Ardian已成为欧洲市场管理规模最大且多元化的私募股权机构之一）也完成了创纪录的一支 300 亿美元的二级基金的募集（第九期私募股权二级市场投资平台(ASF IX)）。

来源：机构投资者评论