边缘侧AI革命：AI正在重塑我们的日常生活？

摘要：近日，OpenAI发布了基于GPT-4o的新一代图像生成功能，只需输入自然语言指令，就能生成、编辑图像。许多网友尝试创作动画风作品，展现出这项技术的强大表现力与创意潜力。昨天，OpenAI又低调推出了新版GPT-4o模型，新增“Moonshine Nux V2

近日，OpenAI发布了基于GPT-4o的新一代图像生成功能，只需输入自然语言指令，就能生成、编辑图像。许多网友尝试创作动画风作品，展现出这项技术的强大表现力与创意潜力。昨天，OpenAI又低调推出了新版GPT-4o模型，新增“Moonshine Nux V2”记忆功能，让AI变得更加“聪明”。

小编尝试用GPT-4o生成的本文作者工作场景图

AI领域正以惊人的速度发展，技术每天进化，刷新我们认知。但正如阿里巴巴董事会主席蔡崇信在汇丰全球投资峰会上所说，AI真正的价值不只是模型有多先进，更在于如何落地应用，创造实际价值和更好的用户体验。

在这样的趋势下，边缘侧AI正逐步走入主流视野。以Meta与RayBan联合推出的智能眼镜为例，这类可穿戴设备将AI功能融入日常生活，实现了即时翻译、导航、健康监测等便捷体验，让AI不再只停留在云端，而是真正“走到身边”。

本期，我们将从天弘基金电子行业研究员的视角，深入探讨边缘侧AI的发展现状与未来趋势。

边缘侧AI：交互技术创新有望掀起爆发式革命

用户界面交互的升级一直是计算产业变革的推动力。历史上键盘、鼠标推动了电脑普及、触摸屏推动了智能机的普及，每一次交互的简化都将运算潜力释放到更广泛的人群。

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本轮消费电子智能化、AI化简化了点击屏幕、敲击键盘的输入方式，以对话问答、视觉反馈的方式交互，大幅降低了操作硬件的难度，有望提升用户粘性和使用时长。因此我们认为消费电子AI化有望发展为类似于2010年起始的智能手机爆发式革命。

产业链演进：2025-2026年百花齐放，硬件终端厂商、云厂商各展所长

目前消费电子端侧主流玩家分为两类：一类是传统手机、PC厂商，如苹果、联想，依托于大模型的加持，提升用户体验，促进硬件销量增长；另一类是云厂商，如谷歌、字节、微软等，将硬件作为大模型的接口，最终实现云服务收入提升。

| 手机玩家 |

1到N放量期，有望推动换机周期

我们认为AI手机处于1到N阶段。智能手机经过了十多年的发展，其硬件和软件的产业链已非常成熟。AI手机的商业模式有望率先跑通。

从短期看，谷歌依靠拥有200多个软件的全家桶，较为容易实现跨APP之间的调用。而苹果自研APP较少，亟需借助第三方开发者接入适配，这个过程需要一年以上。因此短期安卓手机和苹果手机的AI功能体验差距不大。

但从长期看，苹果IOS生态的优势显著。具体体现在：1）苹果具备从软件-OS-模型-硬件-芯片的全栈能力，具备完善的软硬件生态与开发者生态；2）苹果手机直达用户，开发者对用户需求把握更加直接；3）RCC物理隔离从硬件层面实现隐私保护。

而安卓生态面临操作系统（安卓）、大模型（谷歌）、硬件（手机厂）、芯片（高通）四方分立的格局。手机厂掌握用户数据但AI大模型基础较弱，大模型厂商无法触达底层用户数据。芯片厂商也无法基于特定用途进行实时调优。因此安卓AI生态在各方协同和优化方面存在劣势。

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AI手机对产业链拉动显著。对手机厂商而言，AI化带来手机配置提升,促进用户换机，量价齐升，也直接推动上游硬件产业链创新。对于操作系统和应用而言，AI应用带来流量分发格局的变革，推动ARPU值和抽成费率的提升。

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| 互联网玩家 |

0到1的探索，聚焦AI可穿戴发力

随着算力成本降低，大模型的发展进入变现期，互联网玩家需要找到商业化落地的发力点。

以Meta公司为例，Meta Rayban AI眼镜成为第一个受益于大模型拉动销量增长的消费电子终端。Meta在移动互联网时代受苹果各种隐私数据政策限制。为了把控下一代流量的入口、摆脱终端公司的制约，公司将新终端的发展定位为“不能输的战役”。截至2024年，公司在虚拟现实硬件领域投资580亿美元，不断推出VR/AR硬件产品，如Quest、AR glass等。公司于2023年10月份发布了Rayba nWayfarer第二代AI眼镜，在第一代基础上升级了摄像头像素和拍照时长。2024年3月份销量环比下滑至2.5万每月。但4月23日起，Meta宣布该产品接入Llama 2大模型，并支持语音交互和视觉反馈。从此该产品销量触底，5月份便突破了10万，9月份突破27万。Rayban AI眼镜的成功给了产业链非常强信心。

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国内互联网厂商也逐步寻找硬件载体，打通大模型的入口。比较典型的产品包括字节显眼包AI玩具、Ola friend耳机，以及计划于2025年推出的AI眼镜。而对于手机厂商，AI可穿戴是手机硬件算力的延伸，通过耳机/眼镜的交互形态补充仅靠单一屏幕交互的不足，完善了以手机为中枢的硬件生态链。可穿戴产品也在向多传感器方向升级，例如耳机/手表+摄像头的功能已经在产业预研，未来几年内逐步渗透。因此我们看好AI可穿戴的创新周期，预计2025-2027年有诸多AI新品推出，形成百花齐放的格局。

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| 未来演进 |

智能化趋势下，手机为大脑，可穿戴为五官

从未来发展阶段看，我们认为产品成熟的顺序是重量级终端先行（AI 手机/PC）,轻量级可穿戴产品（AI IoT）逐步跟进，类似于大脑和五官的关系，即手机作为“大脑”承担运算和连接云端算力的功能，而可穿戴产品作为“五官”承担多维度交互职责。

从竞争格局看，一方面AI可穿戴终端面临体积约束，无法绕开运算、散热和续航方面的瓶颈，需要极强的硬件产品研发迭代能力；另一方面可穿戴+传感器交互需要与对应大模型算法和交互生态适配，有望打破耳机/手表并不强依赖手机系统的现状。

因此，智能化终端带给了手机/PC等传统玩家一次提高行业集中度的机会，也为互联网（大模型）厂商等新玩家创造了重塑产业链契机。我们判断短期硬件和应用端百花齐放，而长期格局有望收敛于巨头玩家。

投资机会：关注产业上游受益的5个环节

终端智能化需要上游在算力、存储、散热、电池和电源五方面的升级支持。算力方面，SOC作为运算主载体，承担了中枢大脑的作用。芯片厂商要重新设计手机\PC的主芯片，提升NPU的算力以承载100~300亿参数的模型，从而实现大模型AI应用的推理。此过程同时伴随先进制程推进和先进封装的迭代，进而推动封装材料的升级。

存储方面，内存是信息在SOC运算时的工作台。手机需要更高的内存DR AM的容量承载AI大模型应用。如目前手机容量普遍容量在8/12/16GB，未来有望向24GB升级；PC Dram容量普遍在16GB,未来有望向32GB升级。

散热方面，运行大模型功耗提升，需要更大的散热性能，对散热材料和面积提出了更高的要求。

电池和电源方面，在不改变消费者续航体验的前提下，功耗提升对电池容量提出更高要求，例如增大电池体积、升级正负极材料等。电源的快充速率也呈现逐步升级态势。