摘要：2025年3月28日，浙商银行发布2024年度报告。报告期内，浙商银行营业收入实现增长，资产规模稳步扩张，但经营活动现金流净额大幅下降。本文将对浙商银行2024年年报进行详细解读，剖析其财务状况、经营成果及潜在风险，为投资者提供全面的信息参考。
2025年3月28日，浙商银行发布2024年度报告。报告期内，浙商银行营业收入实现增长，资产规模稳步扩张，但经营活动现金流净额大幅下降。本文将对浙商银行2024年年报进行详细解读，剖析其财务状况、经营成果及潜在风险，为投资者提供全面的信息参考。
核心财务指标分析
经营业绩
营业收入：2024年，浙商银行营业收入为676.50亿元，较上年增长6.19%。利息净收入为451.57亿元，较上年下降4.99%，占营业收入的66.75%；非利息净收入为224.93亿元，较上年增长39.05%，占营业收入的33.25%，收入结构有所改善。项目2024年（亿元）2023年（亿元）变动幅度营业收入676.50637.046.19%利息净收入451.57475.28-4.99%非利息净收入224.93161.7639.05%净利润：归属于本行股东的净利润为151.86亿元，较上年增长0.92%，显示出一定的盈利能力，但增速相对较缓。归属于本行股东的净利润151.86150.480.92%扣非净利润：扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润为151.98亿元，较上年增长3.12%，表明公司核心业务的盈利能力有所提升。扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润151.98147.383.12%基本每股收益：基本每股收益为0.52元，较上年的0.57元下降8.77%，主要受盈利增速及股本变动等因素影响。项目2024年（元）2023年（元）变动幅度基本每股收益0.520.57-8.77%扣非每股收益：扣除非经常性损益后基本每股收益为0.52元，较上年的0.55元下降5.45%。扣除非经常性损益后基本每股收益0.520.55-5.45%规模指标
资产总额：截至报告期末，资产总额为33255.39亿元，较上年末增长5.78%，表明公司业务规模持续扩张。项目2024年末（亿元）2023年末（亿元）变动幅度资产总额33255.3931438.795.78%发放贷款和垫款总额：发放贷款和垫款总额为18571.16亿元，较上年末增长8.21%，显示出对实体经济的支持力度加大。发放贷款和垫款总额18571.1617162.408.21%负债总额：负债总额为31227.96亿元，较上年末增长5.70%，与资产规模增长基本匹配。负债总额31227.9629543.025.70%吸收存款：吸收存款余额为19222.89亿元，较上年末增长2.87%，为业务发展提供了稳定的资金来源。吸收存款19222.8918686.592.87%盈利能力指标
平均总资产收益率：平均总资产收益率为0.49%，较上年下降0.05个百分点，反映出资产运营效率略有下滑。项目2024年2023年变动幅度平均总资产收益率0.49%0.54%下降0.05个百分点平均权益回报率：平均权益回报率为8.49%，较上年下降0.93个百分点，显示股东权益的收益水平有所降低。平均权益回报率8.49%9.42%下降0.93个百分点净利息收益率：净利息收益率为1.71%，较上年下降0.30个百分点，主要受生息资产收益率下行及付息负债付息率调整影响。净利息收益率1.71%2.01%下降0.30个百分点净利差：净利差为1.52%，较上年下降0.29个百分点，反映出银行存贷利差有所缩小。净利差1.52%1.81%下降0.29个百分点不良贷款率：不良贷款率为1.38%，较上年末下降0.06个百分点，资产质量有所改善。项目2024年末2023年末变动幅度不良贷款率1.38%1.44%下降0.06个百分点拨备覆盖率：拨备覆盖率为178.67%，较上年末下降3.93个百分点，但仍处于合理水平，具备一定风险抵御能力。拨备覆盖率178.67%182.60%下降3.93个百分点贷款拨备率：贷款拨备率为2.46%，较上年末下降0.17个百分点。贷款拨备率2.46%2.63%下降0.17个百分点现金流指标
经营活动产生的现金流量净额：经营活动产生的现金流量净额为-1204.78亿元，较上年减少161.98%，主要原因可能是发放贷款和垫款净增加额较大等，显示经营活动现金流出压力较大。经营活动产生的现金流量净额-1204.78194.367-161.98%投资活动产生的现金流量净额：投资活动产生的现金流量净额为-444.39亿元，较上年减少201.459亿元，主要系投资支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额-444.39-201.459-筹资活动产生的现金流量净额：筹资活动产生的现金流量净额为1277.54亿元，较上年增加69.44亿元，主要得益于发行债务证券收到的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额1277.54694.40-费用分析
业务及管理费
2024年业务及管理费为204.62亿元，较上年增长7.20%，主要是由于全力推进数字化系统建设，加大金融科技及零售人才队伍建设。其中，员工成本增长9.90%，折旧及摊销费用增长6.70%，其他业务费用增长0.21%。成本收入比为30.25%，较上年上升0.29个百分点。
业务及管理费204.62190.887.20%员工成本137.37125.009.90%折旧及摊销费用20.2218.956.70%其他业务费用47.0346.930.21%成本收入比30.25%29.96%上升0.29个百分点信用减值损失
信用减值损失为281.95亿元，较上年增长7.97%，主要是为应对潜在风险，合理计提各项资产减值准备。
信用减值损失281.95261.137.97%所得税费用
所得税费用为18.86亿元，较上年下降5.65%，实际税率10.73%。
所得税费用18.8619.99-5.65%实际税率10.73%--业务板块分析
大零售板块
零售业务：个人客户数较年初增长20.75%，个人存款余额增长13.03%，个人信贷余额保持平稳。财富管理零售代销保有规模增长13.7%，私行业务客户数和金融资产余额分别增长19.2%和11.9%，信用卡业务发卡量和贷款余额均有增加。小企业业务：普惠型小微企业贷款余额较年初新增352.98亿元，增速11.03%，新发放普惠型小微企业贷款利率同比下降73BP，普惠型小微企业贷款不良率1.32%。深入践行“善本金融”理念，推进场景化数字化转型，在浙江地区推出多款定制产品。大公司板块
服务公司客户超26万户，较年初增长14.92%；人民币公司表内资产余额较年初增加756.00亿元，增幅8.04%。制造业贷款保持稳健增长，供应链金融数智化能力提升，服务科技型企业和高层次人才数量及融资余额增加。
大投行板块
投行业务：运用投行产品服务客户数量和投行FPA均有增长，在债券承销、信用增进、回转售等业务方面取得进展。金融市场业务：在本币、外币、贵金属市场积极开展业务，数字化建设取得显著进展。金融机构业务：扎实推进同业资产负债业务，金融债发行工作顺利开展。票据业务：贴现量大幅增长，成功获批供应链票据平台，推出票据智管家，服务企业客户数量增加。资产托管业务：托管资产规模余额和资产托管收入均实现增长，公募基金托管规模突破5000亿大关。大资管板块
积极筹建浙银理财，资管品牌获得认可，净值型产品体系不断完善，理财产品余额和资产管理服务手续费收入实现增长。
大跨境板块
国际业务项下资产余额较年初增长28%，提供对客外汇交易服务超1800亿美元，加快业务资格获取与外汇市场投研，提升国际化服务能力。
风险因素分析
信用风险
信用风险主要存在于贷款、同业拆借等业务。尽管不良贷款率有所下降，但仍需关注重点行业和客户的信用状况，如房地产行业贷款的风险管控。
市场风险
受宏观经济和市场波动影响，利率、汇率等市场价格变动可能对银行表内、表外业务造成损失。
流动性风险
虽然目前流动性比例等指标符合监管要求，但需密切关注宏观经济形势和市场流动性变化，确保流动性需求得到及时满足。
操作风险
可能因内部程序、员工、信息科技系统问题及外部事件造成损失，需加强内部控制和风险管理。
管理层及员工情况
管理层薪酬
董事长陆建强报告期内从公司获得的税前报酬总额为114.36万元，部分董事、监事及高级管理人员的税前薪酬总额仍在确认过程中。
姓名职务报告期内从本公司获得的税前报酬总额（万元）陆建强董事长、执行董事114.36马红执行董事89.30陈海强执行董事、副行长131.90员工情况
截至报告期末，集团用工人数25226人，较上年末增加2331人。员工按岗位和学历分布较为合理，公司注重员工培训，全年共举办各类培训项目1607个，培训员工970172人次。
综合评价
2024年，浙商银行在营业收入、资产规模等方面取得一定增长，业务板块多元化发展，资产质量有所改善。然而，经营活动现金流净额的大幅下降需引起关注，可能对公司的资金流动性和财务状况产生潜在影响。同时，在复杂多变的经济金融环境下，银行面临的信用风险、市场风险等依然存在，需持续加强风险管理和内部控制。投资者在关注其业务发展的同时，应密切关注现金流状况及各类风险指标的变化，以做出合理的投资决策。
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来源：新浪财经
