艾迪药业：8月29日召开业绩说明会，华安证券、兴全基金等多家机构参与

摘要：2025年9月1日艾迪药业发布公告称公司于2025年8月29日召开业绩说明会，华安证券、兴全基金、红石榴投资、创金合信、珠海尚石投资管理、长城基金、宝盈基金、浙商自营、上海慎知资产管理、华泰证券自营、申万宏源资管、开源证券、深圳市尚诚资产管理、第一创业证券、北

证券之星消息，2025年9月1日艾迪药业发布公告称公司于2025年8月29日召开业绩说明会，华安证券、兴全基金、红石榴投资、创金合信、珠海尚石投资管理、长城基金、宝盈基金、浙商自营、上海慎知资产管理、华泰证券自营、申万宏源资管、开源证券、深圳市尚诚资产管理、第一创业证券、北京大道兴业投资管理、国华兴益保险资产管理、华创证券、天风证券、中信建投证券、西部证券、兴业证券、申万宏源证券、平安证券参与。

具体内容如下：
问：抗HIV整合酶抑制剂ACC017的最新研发进展如何？
答：公司紧跟国际主流用药趋势，为国内HIV感染者提供紧跟国际一线水平的治疗手段，布局了新一代抗HIV整合酶抑制剂CC017。截至2025年半年报披露日，公司已完成一项初治HIV感染者Ⅰb/Ⅱa期临床研究，包括多剂量递增试验（MD）、概念验证试验（POC）、药动学/药效学研究（PK/PD）以及初治人群联合给药剂量探索试验（Dose-finding），该项临床试验结果显示初治HIV感染的参研者经CC017片单药治疗10天，病毒载量较基线平均下降2.34Log10拷贝/mL；联合核苷骨干药物（FTC/TF）继续治疗18天，超过90%的参研者实现病毒学完全抑制（HIV-RN＜50拷贝/mL）；此外，所有剂量组在经CC017片单药治疗10天后继续联合核苷骨干药物治疗18天，100%的参研者HIV-RN均＜200拷贝/mL。综合现有的研究结果，CC017片安全性良好，单药治疗药效明确，与FTC/TF联合组成完整方案达到病毒学抑制水平高且快。截至本报告披露日，在进行的一项经治耐药人群Ⅱ期临床研究已完成所有受试者的入组工作，正在积极有序推进。此外，公司正在研发以CC017为核心，联合恩曲他滨、丙酚替诺福韦的三联复方制剂，截至本报告披露日，已提交IND并获受理。

问：为实现HIV产品的商业成功，我们核心的市场策略是什么？
答：2025年上半年，公司HIV新药实现销售收入1.29亿元，同比增长58.49%，商业化运营取得显著成效。公司在销售业绩、团队建设、市场推广、学术品牌等多方面持续推进，重点覆盖三类目标患者群体因传统治疗出现CNS不良反应者、因国际先进方案导致代谢问题者，以及有高生活质量需求的感染者。在学术推广方面，公司积极参与国内外权威学术会议，包括亚太艾滋病与共感染大会（PCC）、国际艾滋病大会（IS）、国际HIV药物临床药理研讨会（IWCPHHODLiverpool）、全国艾滋病大会及多项区域学术会议，全面展示艾诺米替144周循证数据与产品优势，强化“民族创新”品牌形象。公司还打造了“与艾同行”“艾讲社”等学术品牌，举办多项专题会议，深入解读临床数据与耐药成果，持续提升学术影响力。在患者教育方面，公司通过官方公众号等渠道持续传播HIV防治知识，强化患者关爱与疾病预防意识，助力品牌形象建设。团队建设上，公司不断优化营销队伍，加强培训与管理，推行差异化销售策略，提升团队执行力。艾迪药业始终致力于提升艾滋病防治水平与医务人员诊疗能力，助力优化治疗质量与服务流程，改善患者生命质量。未来，公司将继续坚持医学、市场与销售协同的商业化策略，推动HIV创新药业务持续突破。

问：抗HIV长效创新药物（暴露前预防适应症）的推进节奏如何？
答：艾滋病暴露前预防（PrEP）是指尚未感染HIV的人在发生易感染HIV行为之前服用特定的抗反转录病毒药物，以预防HIV感染的方法。在国内，作为降低高风险人群HIV新发感染的有效手段，暴露前预防已被《中国艾滋病诊疗指南（2024年版）》列为重要干预策略之一。《中国遏制与防治艾滋病规划（2024-2030年）》也明确“预防为主、防治结合”的总方针。目前销售额比较大的暴露前预防药物是吉利德的Decovy（达可辉），这是一款每日口服的小分子复方药物，其次是GSK的pretude（艾普特），是一款HIV整合酶抑制剂，仅需2个月注射一次，于2021年在美国获批上市。国内目前获批的暴露前预防药物目前有三款，除了上述两款，另一款为吉利德的Truvada（舒发泰），为需每日服用的口服药物。由于长效药物具有副作用低且私密性更好的特点，预计长效药物未来会占据暴露前预防市场的主要份额。艾迪药业积极响应国家号召，也已前瞻性布局暴露前预防适应症领域，正加速推动抗HIV长效创新药物研发。公司已于2024年11月和2025年1月分别完成两个长效药物新分子的专利优先权申请，并均获受理。基于多个先导化合物，公司正持续开展分子优化设计与成药性评价，不断拓展长效药物研发的深度与广度，致力于开发具备半年乃至更长给药周期、更高安全性的候选分子。目前，公司已完成1个全新分子的预毒理试验，并全面启动IND申报前的药学与非临床研究，并计划于年底前完成IND申报。

问：人源蛋白领域未来业务拓展方向和实施策略如何？
答：在人源蛋白领域，公司自成立以来就立足于此，公司公司拥有完善的操作规程和质量管理体系，通过对人源蛋白原料供应商给予技术指导，以及凭借长期稳定的采购需求量，建立了和上游一线收集点的良好合作关系。公司在完成对南大药业的收购后，通过全方位整合，协同效应持续显现。公司进一步稳定了人源蛋白上游产业链资源，完善产业布局，巩固领域优势，实质性推动“HIV新药+人源蛋白”双轮驱动战略，为业绩增长与研发突破注入新动能。2025年上半年，南大药业单体实现营业收入17,077.13万元，净利润为3,817.19万元，助力公司整体经营业绩向好发展。
人源蛋白制剂市场近年来持续增长，尤其在抗炎、溶栓、抗凝、脑卒中、生育辅助等领域。在抗炎及脑卒中领域，公司携手南大药业在人源蛋白创新药研发方面取得重要进展。2025年3月，双方合作的2.2类改良型新药D108注射液获IND批准；2025年7月，共同推进的高分子量尿激酶原料药及制剂（DB116）项目也获得IND受理，人源蛋白制剂研发正式进入新阶段。未来，公司与南大药业将深化战略协同，优化研发、生产及销售资源的整合配置，加速推进人源蛋白研发管线的布局与商业化落地，持续增强在医药领域的核心竞争力。通过产品线的战略性拓展，公司将进一步实现业务多元化，拓宽收入来源，从而巩固市场竞争优势，提升长期发展潜力，为患者创造更高临床价值，同时为股东带来更优报。

艾迪药业主营业务：专注于医药领域,集药品研发、生产、销售于一体。

艾迪药业2025年中报显示，公司主营收入3.62亿元，同比上升100.19%；归母净利润919.1万元，同比上升120.23%；扣非净利润-511.27万元，同比上升90.41%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入1.65亿元，同比上升86.71%；单季度归母净利润-639.1万元，同比上升79.92%；单季度扣非净利润-1251.24万元，同比上升65.19%；负债率43.34%，投资收益-56.88万元，财务费用686.32万元，毛利率65.58%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为18.05。

以下是详细的盈利预测信息：