摘要：消费电子：realme发布电池容量为15000mAh的概念手机，为全球首款全硅碳负极电池。2026年，预计多款电池容量超过10000mAh的智能手机将实现量产。
半导体：英伟达FY26Q2财报符合预期，下一代Rubin平台芯片已进入晶圆制造环节。英伟达指引到本十年末全球AI基础设施支出将达到3-4万亿美元。
消费电子：realme发布电池容量为15000mAh的概念手机，为全球首款全硅碳负极电池。2026年，预计多款电池容量超过10000mAh的智能手机将实现量产。
汽车电子：地平线征程6E正式开启量产交付，加速智能辅助驾驶普惠。
1、半导体：英伟达FY26Q2财报符合预期，下一代Rubin平台芯片已进入晶圆制造环节。英伟达指引到本十年末全球AI基础设施支出将达到3-4万亿美元。
英伟达公布FY26Q2财报，实现营业收入467亿美元，同比增长56%，环比增长6%，略超上一季度指引的450亿美元。Non-GAAP标准下，英伟达本财季毛利率为72.7%，剔除H20相关费用影响后毛利率为72.3%，按剔除影响后，同比下降3.4pct，环比增长1pct。
分部门营收来看，（1）数据中心业务营收411亿美元，同比增长56%，环比增长5%。其中，数据中心计算产品营收338亿美元，同比增长50%，环比下降1%，H20产品营收减少40亿美元，Blackwell架构环比增长17%。网络产品营收73亿美元，同比增长98%，环比增长46%。本财季，大型CSP占数据中心部门收入约50%，中国大陆的比例则降至个位数。（2）游戏业务营收43亿美元，同比增长49%，环比增长14%，主要系Blackwell架构产品爬坡及供应改善驱动。（3）专业可视化业务营收6.01亿美元，同比增长32%，环比增长18%，主要系高端RTX工作站GPU及AI驱动工作负载驱动。（4）汽车和机器人业务营收5.86亿美元，同比增长69%，环比增长3%，主要系自动驾驶平台驱动，已开始交付Orin继任产品NVIDIA Thor芯片，将推动全栈自动驾驶软件平台量产，有望带来数十亿美元新收入。
英伟达指引FY26Q3营收将达到540亿美元（±2%），同比增长54%，环比增长16%。营收展望未计入任何向中国客户发货的H20产品，若地缘政治问题得到解决，英伟达预计可在第三季度实现20亿至50亿美元的H20产品发货收入。虽然7月末美国政府开始审核向中国客户销售H20的许可证，过去几周部分中国客户已获得许可证，但英伟达尚未据此出货H20。Non-GAAP标准下，毛利率指引为73.5%（±0.5pct），同比下降1.5pct，环比提升0.8pct，预计本财年的毛利率仍处于75%水平。
英伟达FY26Q2业绩基本符合市场预期，未来市场空间的展望依旧乐观。英伟达指引到本十年末全球AI基础设施支出将达到3-4万亿美元；英伟达表示中国大陆是全球第二大计算市场，预计市场规模约500亿美元，CAGR约50%。同时，英伟达下一代的Rubin平台芯片已进入晶圆制造阶段，包括Vera CPU、Rubin GPU、CX9 SuperNIC、NVLink 144扩展交换机、Spectrum-X扩展与跨域交换机，以及硅光子处理器，Rubin仍按计划将于明年实现批量生产，英伟达将继续保持行业领先，充分受益于AI浪潮。
2、消费电子：realme发布电池容量为15000mAh的概念手机，为全球首款全硅碳负极电池。2026年，预计多款电池容量超过10000mAh的智能手机将实现量产。
8月28日，realme在真我粉丝节上正式公布了电池容量15000mAh的概念手机。这款手机由realme携手珠海冠宇打造，是全球首款全硅负极电池。电池的能量密度达到1200Wh/L，较传统硅碳负极电池提升超过30%。尽管容量巨大，但电池的厚度仍然控制在6.48mm，整机厚度控制在8.89mm。按照官方公布的数据，此款手机可以支持长达50小时的连续流媒体播放，或30小时的游戏续航，或轻度使用5天。大电池与高性能往往伴随发热问题。realme为此引入了“空调级散热系统”，包括微型风扇、热电冷却器（TEC）和7700mm² VC均热板。官方表示，这套系统能在高负载场景下降低核心温度高达6°C，确保性能持续稳定。realme明确表示，这款概念机短期内不会量产。但其部分技术——如散热系统和高能量密度电池方案——很可能在接下来的realme 15系列中率先落地。如今，手机行业为满足用户对长续航的迫切需求，正加速迈向“万级电池”时代。荣耀Power系列已经量产了8000mAh的机型，市场反响热烈；iQOO等品牌也纷纷跟进，推出了超过8000mAh的大电池新机。到2026年，有望看到多款电池容量超过10000mAh的手机实现量产。
3、汽车电子：地平线征程6E正式开启量产交付，加速智能辅助驾驶普惠。
地平线征程6E正式开启量产交付，首批量产车型包括埃安霸王龙、名爵MG4、荣威M7 DMH以及奇瑞等多品牌热门车型。作为国内唯一满足全阶辅助驾驶量产需求的系列计算方案，征程6系列六大版本算力覆盖10TOPS～560TOPS，可灵活满足全场景辅助驾驶的差异化量产需求。其中，面向需求强劲且多元化的中阶辅助驾驶市场，地平线同步布局的征程6E和征程6M形成王牌组合，重新定义中阶辅助驾驶新范式。其中，征程6E基于第三代BPU纳什架构实现80TOPS算力，内置高性能车规级CPU可提供100K DMIPS算力，并且集成全功能MCU，以超高集成度实现更低的功耗和更优的系统成本，Transformer计算效率较上代产品10倍提升，可适配4D毫米波雷达与800万像素传感器融合方案，具备强大兼容性与量产成熟度，可支持从高端型到经济型的不同市场区间车型实现高速辅助驾驶功能，并且支持被动散热实现油电同智。随着征程6E的量产上车，辅助驾驶的大规模普及将获得加速。
未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。
刘双锋：电子行业首席分析师、TMT海外牵头人及港深研究组长。3年深南电路，5年华为工作经验，从事市场洞察、战略规划工作，涉及通信服务、云计算及终端领域，专注于通信服务领域，2018年加入中信建投通信团队，2018年《新财富》通信行业最佳分析师第一名团队成员，2018年IAMAC最受欢迎卖方分析师通信行业第一名团队成员，2018《水晶球》最佳分析师通信行业第一名团队成员。
何昱灵：电子行业分析师。复旦大学硕士，2022年加入中信建投电子团队，专注研究模拟IC领域。
来源：小夭看天下
