摘要：今年上半年，中央汇金首次明确其类“平准基金”定位，大举增持ETF，极大地提振了市场信心。随着公募基金2025年半年报披露完毕，中央汇金持仓的ETF明细全部出炉。
据【中国基金报】报道
今年上半年，中央汇金首次明确其类“平准基金”定位，大举增持ETF，极大地提振了市场信心。随着公募基金2025年半年报披露完毕，中央汇金持仓的ETF明细全部出炉。
Wind统计显示，截至6月末，中央汇金投资有限责任公司（以下简称中央汇金投资）及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司（以下简称中央汇金资产）等“国家队”合计持有股票ETF市值1.28万亿元，较去年底增加近23%。
上半年中央汇金投资基本“按兵不动”，但中央汇金资产大举加仓股票ETF，6月末持有的股票ETF数量是去年底的1.58倍，多只宽基ETF获得10亿份级别以上的增持。
摘自：“中国基金报”微信公众号
据【中国基金报】报道
2025年上半年，证券行业交出了一份超出市场预期的“成绩单”。
42家A股上市券商的半年度报告均已披露完毕，合计实现营业收入2518.66亿元，同比增长30.8%；合计实现归母净利润1040.17亿元，同比增长65.08%。其中，37家券商营收和净利润均实现同比正增长，仅有少数券商营收出现下滑。
摘自：“中国基金报”微信公众号
据【中国基金报】报道
Wind数据显示，若不计算2025年成立的新基金，前8月权益基金平均获得23.89%的单位净值增长率（包括指数型、混合型、股票型，不含FOF、QDII，仅算主代码，仅算披露8月29日业绩基金），表现明显好于上证指数等主流指数。
具体来看，主动权益基金前8月整体平均获得23.83%的净值增长率，最牛基金涨幅超175%。
数据显示，截至8月29日，今年以来普通股票型基金、偏股混合型基金平均单位净值增长率分别为28.38%、28.79%，净值“回血”力度颇大。受益于市场回暖，前8月有98.19%的主动权益类基金单位净值增长率为正，更有一大批基金净值创出新高。
摘自：“中国基金报”微信公众号
据【中国基金报】报道
2025年8月31日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。
对此，国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读。8月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.3%和50.5%，比上月上升0.1、0.2和0.3个百分点，三大指数均有所回升，我国经济景气水平总体继续保持扩张。
摘自：“中国基金报”微信公众号
据【中国基金报】报道
我国科学家近日成功研制出超宽带光电融合集成系统，首次实现全频段、灵活可调谐的高速无线通信，有望为未来更畅通可靠的6G无线通信提供保障。该成果8月27日晚在线发表于《自然》杂志。
6G作为下一代无线通信网络，需要在多样化场景下满足各种频段的无线信号高速传输。然而，传统电子学硬件仅适应于单个频段，不同频段的器件又有不同的设计、结构和材料，很难实现跨频段或全频段范围的工作。
摘自：“中国基金报”微信公众号
据【券商中国】报道
7月“存款搬家”现象加速，近期引起热议。多份券商研报认为，居民部分存款正向基金、理财等资管产品迁徙。
近日央行公布的7月金融数据显示，7月份居民部门新增存款减少1.1万亿元，而非银机构存款增加2.14万亿元。据中信证券研究所测算，今年7月银行理财规模环比超预期增长约2万亿元至32.67万亿元，这一增幅超过了2018年至2024年历年7月增长均值1.75万亿元。
摘自：“券商中国”微信公众号
据【券商中国】报道
美联储官员再度释放降息信号。
当前美联储官员们正密集释放“鸽派”信号。美东时间8月29日，美国旧金山联储主席玛丽·戴利暗示，美联储决策者将很快降息。这一表态进一步推升了美联储降息预期，据芝商所的“美联储观察工具”，市场目前押注美联储9月降息25个基点的概率为86.9%。关键时刻，美国总统特朗普与美联储的“大战”正进入白热化。
美东时间29日，美联储理事库克起诉特朗普解除其职务一案的听证会在华盛顿特区的地方法院举行。原告库克方和特朗普为首的被告方律师在法庭上就特朗普解雇的理由是否“正当”各执一词。
摘自：“券商中国”微信公众号
据【券商中国】报道
截至8月28日，沪深300ETF在过去一年实现了显著扩容，总规模增长近4000亿元，成为今年以来宽基ETF市场中最受关注的品类之一。
近期，伴随市场回暖，权益投资热情升温。与直接买入个股相比，ETF以低成本、高透明度和高流动性等特性，为投资者提供了便捷的入场通道。沪深300ETF凭借覆盖面广、代表性强的特点，逐渐成为资金进场的重要渠道，并再次确立了在市场配置中的核心地位。
摘自：“券商中国”微信公众号
据【券商中国】报道
美国新能源产业再遭重大打击。
据最新消息，美国交通部宣布，将撤销总额6.79亿美元（约合人民币48亿元）的海上风电项目资金。这一举措被视为美国总统特朗普遏制美国可再生能源发展的最新行动。受此影响，美股与欧洲市场的风电板块全线重挫。
摘自：“券商中国”微信公众号
多国对以色列“出手”！
日前，哥伦比亚政府宣布，禁止向以色列出口煤炭。据悉，哥伦比亚是以色列最大的煤炭供应国，占以色列煤炭进口量的60%。与此同时，土耳其决定对以色列政府飞机和向以色列运送武器和弹药的飞机关闭领空，同时禁止以色列船只和载有运往以色列武器和弹药的船只使用土耳其港口。
国际煤价方面，截至8月29日，欧洲ARA港口煤炭到岸价96.25美元/吨，较前一周下降5.0美元/吨，跌幅为4.94%。
摘自：“券商中国”微信公众号
近一周市场回顾
近一周市场延续上行，主要指数多数上涨。截止周五收盘，沪指收于3857.93点，周涨0.84%；创业板指收于2890.13点，周涨7.74%。
中信行业板块方面：通信、有色金属、电子指数涨幅居前；综合金融、纺织服装、煤炭指数跌幅居前。
本周新股
20250901-20250905
股市评论
基本面分析
国内方面：
国内经济基本面传来积极信号。7月份全国规模以上工业企业利润降幅连续第二个月收窄，同比仅微降1.5%。尤为亮眼的是，高技术制造业利润由6月的下降0.9%逆转为增长18.9%，成为拉动工业利润回暖的核心引擎。“两新”政策（大规模设备更新和消费品以旧换新）的成效正在显现，直接带动了电子、专用设备制造等相关产业链的利润高速增长。这表明，经济结构优化的动能正在积聚，为股市提供了坚实的盈利基本盘。
海外方面：
美国二季度GDP修正值年化季环比高达3.3%，显著超越市场预期。这一强劲表现主要得益于商业投资的大幅上修和创纪录的净出口贡献。更值得关注的是，作为美国经济“压舱石”的消费者支出同样稳健增长，显示出强大的需求韧性。这为全球经济前景注入了确定性，也为与海外需求相关的板块提供了支撑。
资金层面
市场情绪方面，近一周日均成交额29831亿元，成交额与换手率显示情绪有所回暖。两融方面，截至8月28日，场内两融余额为22365.43亿元，较上周增加888.12亿元，周内融资买入占比的均值较上周上升，杠杆资金风险偏好上行。
后市展望
我们认为，当前行情依然值得期待，其核心驱动力在于“海外流动性转向”与“国内增量资金入场”的共振。宏观层面，Jackson Hole央行年会上，美联储主席鲍威尔的表态被市场解读为鸽派转向，这补齐了“宽财政+宽货币”的政策拼图，为全球权益和商品市场打开了上行空间。资金动能角度，7月以来，外资、居民储蓄以及杠杆资金的持续流入，为市场构建了坚实的长期动能。随着市场信心的逐步恢复，公募基金的入场将可能为行情注入新的加速力。
基于此，我们建议关注以下三大配置主线： 1）国产化主线，DeepSeek-V3.1对国产芯片的支持，标志着国产算力进入主升浪。建议重点关注景气度临近拐点、拥挤度处于低位的恒生科技龙头，以及国产算力和半导体全产业链（包括代工、设备材料、模拟/功率芯片等）。2）全球化主线，受益于海外流动性宽松预期，AI行情有望进一步扩散。建议布局在全球市场具备竞争力的出海方向（如游戏、短剧、创新药），以及海外算力产业链中业绩稳健的CPO、PCB等板块。同时，长期看好液冷、SOFC等前沿技术赛道。3)“龙头牛”主线，关注供给格局持续出清、行业“反内卷”以及央企重组带来的投资机会。具体包括受益于PPI触底回升的有色、煤炭、光伏等顺周期板块，以及具备重组预期的券商、军工、电网以及电力等龙头企业。
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来源：新浪财经
