交行零售业务“大跃进”

摘要：从消费贷规模暴增90%、到信用卡贷款增幅创近七年最高，到零售AUM增幅近三年新高，2024年交行零售多个指标迅猛增长背后，有何值得关注的趋势？

从消费贷规模暴增90%、到信用卡贷款增幅创近七年最高，到零售AUM增幅近三年新高，2024年交行零售多个指标迅猛增长背后，有何值得关注的趋势？

· 来源：轻金融作者：Jack

2024年，应该是交行多年来，零售金融各项指标增速最猛的一年。

作为首份大行年报，交行零售金融各项指标逆势全面上升，零售贷款投放风险偏好提升，与银行业整体零售业务承压形成了全面的反差。随着交行为代表的大行全面发力零售金融，大行零售市场份额逆势不断上升，对银行业零售格局也产生了深远影响。

作为衡量银行零售最为关键的指标之一，2024年末，交行的零售AUM规模54893.25亿元，较上年末增长9.74%，零售AUM规模增幅创近三年新高。

据轻金融分析，交行零售AUM增幅较快源于如下原因：

一是个人存款稳步增长，存款成本持续下降。报告期末，个人存款余额37295.47亿元，较上年末增长11.06%。

二是挖掘代理、支付结算、托管等中间业务增长潜力，资产托管规模增长13.3%至15.57万亿元。

三是财富管理与私人银行客户增速远超整体零售客户增速。沃德客户较上年末增长9.77%；私人银行客户、规模双双实现两位数增速。集团私人银行客户数9.42万户，较上年末增长12.71%；集团管理私人银行客户资产12956亿元，较上年末增长11.07%。

可以发现，与不少银行零售AUM依靠存款带动，以及高净值用户贡献下降不同，交行的零售AUM增长来源是全方位的。

2024年，交行个人消费贷增长90.44%背后，是个人消费贷的全面扩张：

这也使得，交行的个人消费贷规模从2022年的不足900亿元，到2024年已经超过了3300亿元。交行在年报中提到，境内银行机构个人消费贷款余额增幅连续四年行业领先，市场份额较上年末提升2.92个百分点。

虽然对零售的发展着墨不多，但各项数据在2024年出现迅猛增长，背后自然离不开零售战略的重视与零售资源的倾斜，践行当前扩内需、促消费的决策部署，持续发力消费全场景建设。

从贷款结构变化看，交行的零售贷款投放风险偏好在逆势提升。

可以发现，在交行的零售贷款结构中，高收益资产投放规模与占比都在快速上升，消费贷增速90%，信用卡贷款创历史新高，个人经营贷款规模较上年末增长20.39%；相比之下，稳健的个人按揭贷款变化不大。

交行在年报中也提到，资产端大力优化信贷区域布局与期限结构，提升价值创造重点领域与低资本消耗、高收益资产占比，实现风险可控下的效益最大化。

早在2018年时，交行的信用卡贷款规模就曾经超过了5000亿元，而随后多年出现收缩，2019年~2023年之间一直徘徊在5000亿之下。

2024年，交行信用卡一改过往多年徘徊的势头，信用卡贷款余额5384.04亿元，较上年末增幅9.94%。这其中，交行最为重要的信用卡贷款增长点，是汽车分期余额较上年末增加674.16亿元，增幅高达240.10%。

轻金融统计发现，交行信用卡贷款余额2024年增加了487亿元，而汽车分期余额同期就增加了475亿元，两者新增规模相当。也就是说交行信用卡规模扩张很大程度依赖汽车分期业务。

更关键的变化，是信用卡业务发展模式。在交通银行2024年度业绩发布会上，该行执行董事、副行长周万阜表示，“出于更好满足客户一体化综合金融服务的需要，同时也是为了更好适应信用卡业务发展的新阶段要求，我行将信用卡业务模式进行了改革，由过去的集中直接经营，改为分行属地经营，即由分行为属地客户提供一站式的综合化的金融服务，将信用卡业务纳入到手机零售业务中进行统一经营。”

与零售一系列指标高增长伴随的，是不可忽视的两个隐忧。

一是个人金融业务利润占比下降。

交行个人金融业务的利润总额，从2023年的329.8亿元，下降到了2024年的191.97亿元；利润占比也从33%降到了18.55%，下降了超过14个百分点。

影响利润总额最为重要的一个因素，是个人金融业务的信用减值损失规模，从2023年的272.3亿元，上升到了2024年的354.77亿元，增幅超过了30%。