摘要：这个奶酪龙头股，过去两年跌幅巨大，从84元一路跌倒11元，作为一个消费品龙头，两年跌85%，这确实是跌过头了，在很多散户都吓得不敢抄底的时候，社保基金602组合刚刚抄底买进443万股。

刚刚，奶酪龙头公布业绩了，我第一时间发现这个公司不仅业绩反转，而且社保基金也抄底了，这次要抄到历史大底了啊，因为机构预计接下来利润要增长4倍。

这个奶酪龙头股，过去两年跌幅巨大，从84元一路跌倒11元，作为一个消费品龙头，两年跌85%，这确实是跌过头了，在很多散户都吓得不敢抄底的时候，社保基金602组合刚刚抄底买进443万股。

这波抄底属实抄底了低位去了，而且抄底后股价也有底部企稳的迹象，话说如果这个股票能够企稳上来，那至少有4倍以上的空间。

之前这个股票从高位下来，是因为股价遭遇了戴维斯双杀，2021年公司的利润达到1.54亿元，随后利润开始下跌，股价也一路下跌，不过好在2024年公司业绩已经企稳，甚至机构预计2026年利润将会增长5倍达到2.69亿元，利润创历史新高。

首先公司公布的2024年的业绩已经开始反转。

全年公司的收入下滑9%，收入回落到48亿元，净利润大增89%达到1.1亿元。如果单独看第四季度，这个公司的业绩可不太行，收入下滑7.8%，净利润下滑40%，这个业绩出来意味着周一社保可能被套了。

但是对于未来，机构认为还是有增长逻辑的：

在市场需求上，奶酪在中国是新兴领域，消费者对其认知与接受度持续攀升。公司积极普及奶酪知识，拓展消费场景，像挖掘职场、户外等场景需求，将奶酪融入中式餐饮。且行业发展潜力巨大，对比国外人均消费量，国内市场成长空间广阔，公司有望借行业发展东风实现业绩增长。

从产品创新与升级角度，妙可蓝多不断拓展品类，从儿童奶酪棒延伸至成人休闲零食、家庭餐桌及餐饮工业奶酪领域。凭借领先生产设备与研发合作，提升产品品质，取得多项专利成果。同时，通过媒体合作与代言人策略，强化品牌建设与推广，吸引更多消费者，促进业绩提升。

在渠道拓展与优化方面，妙可蓝多加大 B 端布局，餐饮工业系列营收增长显著，与众多知名连锁餐饮合作。C 端向低线级城市下沉，借助电商与线下渠道提升覆盖率。并且优化渠道运营，探索直播带货等新渠道模式，降低成本、提高效率，为业绩增长创造机会。

来源：鹏哥投研