摘要：交银国际维持拼多多买入评级，上调目标价至150美元。因2季度利润好于预期，上调拼多多2025年利润预期4%。虽收入增速放缓至7%，但广告收入同比增13%，佣金收入增速放缓。公司推动商家减佣降本，基于2026年11倍市盈率上调目标价，看好长期增长潜力。 华泰证券

【8月28日多家券商发布对美股公司最新评级和目标价】交银国际维持拼多多买入评级，上调目标价至150美元。因2季度利润好于预期，上调拼多多2025年利润预期4%。虽收入增速放缓至7%，但广告收入同比增13%，佣金收入增速放缓。公司推动商家减佣降本，基于2026年11倍市盈率上调目标价，看好长期增长潜力。 华泰证券维持拼多多持有评级，目标价136.0美元。拼多多2Q25业绩超预期，非GAAP净利率达31.5%。国内电商业务稳健，海外业务受美区关税影响投放减少。考虑盈利预测上调及估值倍数调整给出目标价，因管理层提示盈利能力或波动，维持“持有”评级。 开源证券维持拼多多买入评级。2025Q2交易收入增长放缓，但在线营销服务有韧性，利润超预期。公司投入生态建设，中长期国内电商市占率有望提升，TEMU海外扩张有潜力，当前估值有配置吸引力，风险包括海外政策变动等。 华泰证券维持贝壳买入评级，目标价25.21美元。公司2Q营收260亿元，同比+11%，经调整净利润18亿元超预期。家装业务增长，经纪业务承压但AI赋能提升人效。北京、上海购房新政落地，公司回购额度提升，目标价对应26年26倍PE，风险包括家装收入不及预期等。 西部证券维持贝壳买入评级。公司2025Q2收入260.1亿元，同比+11.3%，GTV同比+4.7%，二手房成交额稳中有升，新房市场亮眼。毛利率提升，家装业务发展好，预计业绩稳定增长，行业修复支撑基本面改善。 天风证券维持哔哩哔哩买入评级。公司2025Q2收入73.4亿元符合预期，经调整净利润5.6亿元超预期8.1%，扭亏为盈。三大业务驱动业绩增长，毛利率提升，推进“自研精品，全球发行”战略，风险包括游戏上线节奏不及预期等。 国海证券维持多邻国买入评级。公司2Q2025收入与利润超预期，订阅收入增长，经调整EBITDA同比+63.5%，毛利率改善。上调全年盈利预测，虽短期舆情影响MAU增长，但长期付费潜力有支撑，看好市场修复及利润释放。 华泰证券维持高途买入评级，目标价5.24美元。公司25Q2收入13.89亿元，同比增长37.6%，超预期；non - GAAP净亏损同比收窄。K12业务稳健，非学科连续五季三位数增长，上调25 - 27年收入预测，考虑线下投入拖累利润给出目标价。 国信证券给予美国超微公司优于大市评级。公司2025H1营收、净利润大幅增长，业务同比增长67.59%，数据中心成最大收入来源。2025Q3收入指引超预期，预计2025 - 2027年营收CAGR达25.7%，产品矩阵完善支撑长期成长。 交银国际维持欢聚买入评级，维持目标价60美元。公司净现金充足，估值安全边际高。2季度利润超预期，非直播收入同比增长，广告业务稳健，关注2026年直播业务复苏及中东新产品放量。

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来源：和讯网