摘要：关注公众号，西风的罗盘，方能阅读正文《东升西降，风向转弯，如何熬到最后，成为通吃的那个？》

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那天我系统性地聊宏观经济话题，有个读者看了之后，留言问了这么一个问题。

他问我怎么看近期华尔街神算子汤姆·李的言论。

首先，汤姆·李的确预测准确过很多次，也非常有名气，他的观点，还是很有影响力的。

那么他说什么呢？

他认为美股的调整已经到位，接下来这些天就是全年最佳抄底期，如果错过，你将眼睁睁的看着它继续飙升，并且全年你将再无上车的机会。

首先，我还是强调那句话，投资和交易是两码事，分析和决策是两码事。

李世民有两个助手，房玄龄，杜如晦，合称房谋杜断，就是说房玄龄是个优秀的分析师，杜如晦是个优秀的交易员。

一个做分析，一个做决策，配合得很好。

绝大多数散户对此没有理解，他们误以为交易员是不需要做事情的，分析师说什么，你做什么就好了。

好比人家喊大，你就押大，人家喊小，你就押小，他们以为投资是赌钱，分析市是巫师。

所以汤姆·李喊羊来了，你的理解就是满仓梭，一把干，赢了会所嫩模，输了去会所当嫩模。

实际上完成不是这回事。

汤姆·李的身份是Fundstrat Global的研究主管，他就只是个分析师，而且是市场上诸多分析师之一。

一个成熟的交易员，你可能会采纳少数分析师的意见，也可能同时采纳了多方分析师的综合意见，也可能听完所有意见之后，谁也没采纳，最后按照自己的意见办。

都很正常。

因为决策跟你自己的实际情况息息相关，你到底是做年线的，月线的，周线的，还是做日内的？

你想要赚哪部分钱，这部分钱凭什么让你赚，你下注时自己的对冲策略又是什么。

这都不是分析师能够给你的。

何况汤姆·李这种分析师他都不是一对一的，他不是你的家教，他是一对全民，对着全体投资人的。

那你想想看，作为决策者，好比刘备有刘备的实际情况，刘表有刘表的优势劣势，马腾有马腾的战略目标，你们各自的情况都不一样，想要的也不一样。

即便你们都认同汤姆·李，也不可能一样的操作。

这就是我上来要提醒你的，决策是决策，分析是分析。

那么第二件事，汤姆·李的分析是怎么来的？

他没有说，可是如果你看过他长期以来各种时期，在不同场合下的，公开的，或者半公开的，甚至私人渠道流传出来的聊天记录的话。

你可以猜。

我猜，他的意见就是美国的基本面没有发生改变，当下美国市场的调整，主要原因来自于特朗普的主动。

当然这件事和瑞·达利欧此前谈的“海湖庄园协议”有关，但不完全一样。

瑞·达利欧那此谈话的目的实际上是在唱多黄金。目前美国大投资人对于美元资产和黄金的配置比例基本上主流选择是9：1。

他们为什么没有配置我们，没有在西大，东大，黄金之间把比例调整为8：1：1，而是选择了9：0：1，这一点我那天分析宏观经济话题第一个部分时，就阐述过，这里就不展开了。

那么瑞·达利欧的意思是说，他建议老美的投资人，把比例里面的9降低一点，1增加一点。

他相当于在唱多黄金，理由是他怀疑，特朗普和其经济团队会让美元相对于黄金贬值，来解决债务问题。

我们都知道，美债高企，这个每年的利息实在太高了，还不上，真的还不上。

而且美联储认为失业率数据还好，没有降息的意愿。这就使得美债的偿还利息压力尤其大，尤其是最近的一笔钱，要到期了，要付利息了。

这就是国际市场上流传“海湖庄园协议”传闻的来由，也是瑞·达利欧的分析，简称赖账说。

那么汤姆·李怎么看呢？

他觉得没这么夸张，特朗普不至于做一个深层次的改变，因为他要考虑到支持率。

开年没多久，在经济领域里，特朗普的支持率已经跌得很多了，如果真的像市场传闻的“海湖庄园协议”。那市场动荡就太大了，他认为特朗普不会为了美国的长期利益，而使得自己的支持率置身险境。

汤姆·李觉得，特朗普只是想要吓唬一下市场，回调到目前的位置，就已经到位了，借此足以让美联储降息。

到时候，就可以以更低的利率借到新债，去偿还高利息下的旧债。

所以汤姆·李的观点可以总结为吓唬说。

按照瑞·达利欧的赖账说，美股的调整现在刚开始，底部远未到，也许你明年看，比现在还会腰斩；按照汤姆·李的吓唬说，现在已经到位了，错过这个抄底的村就没有这个店了。

你可以看到，仅仅随便举例子，这已经有两种观点了，都是市场分析。

你准备采纳谁呢？

我对宏观经济的观点在那天已经系统性的阐述给你们了，站在我的角度，谁也不采信。

因为赖账说就是一块生猪肉，吓唬说呢，就是一块生姜，都生的，没法吃。

你要吃，就得像结合实际情况，以及更多的市场信息与信息的分解。

生猪肉，生姜，你得再加上各种佐料，文火小炖，变成红烧肉，才能吃进嘴里去。

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来源：碧树西风的记忆