摘要：电子玻璃纤维布是超细无碱玻纤织成的超薄基材（最薄 20 微米），为覆铜板（CCL）和 PCB 提供高强度、低膨胀的 “骨架”，决定其层间可靠性与信号完整性，是 AI 服务器等高速高频板的核心材料。
电子玻璃纤维布是超细无碱玻纤织成的超薄基材（最薄 20 微米），为覆铜板（CCL）和 PCB 提供高强度、低膨胀的 “骨架”，决定其层间可靠性与信号完整性，是 AI 服务器等高速高频板的核心材料。
2025 年 6 月，日企 Nittobo 宣布高性能电子布提价 20%；MGC 因 Low CTE 玻璃布短缺，导致 BT 材料交期拉长。当前一代布月需 500-600 万米（30-50 元 /m），二代布 40-50 万米 / 月（120 元 /m）；Low-Dk 电子纱供不应求，2030 年市场规模预计达 5.28 亿美元（CAGR 21.4%），供需缺口 10-20% 将持续至 2026 年。
该材料生产难度极高（如 20-30μm 厚度需精准控制单丝张力），高端产品国产良率 60%-70%，低于日企 90%。但 AI 与 800G 光模块带动需求，预计 2025-2030 年全球电子级超薄布年复合增速 12%，高端产品单价为普通布 3-5 倍；国产龙头有望突破技术实现进口替代，切入英伟达 GB300 供应链，抢占 50 亿元新增市场。
本文内容用于个人复盘，仅代表个人观点，不构成任何投资建议，仅供学术研讨。电子玻璃纤维布有很多优质公司，本文分享目前笔者认为热门的 8 家，未提及的公司还望海涵！
行业地位：全球极薄电子布绝对龙头，市占率超 30%，9μm 超薄布打破日本垄断
公司亮点：实现 “超细纱 — 超薄布” 一体化，黄石基地年产能 5040 万米，2025 年四川再扩 7200 万米，良率 85%、毛利率超 40%，订单已排到 2026 年。
业绩情况：2025 年一季报每股收益 0.04 元，净利润 3087.32 万元，同比去年增长 482.59%
概念关联：在 LowDK/CTE (低介电 / 低热膨胀系数) 等高端领域布局；年产 5040 万米 5G 用高端电子级玻璃纤维布在 2023 年已全面投产；拟募投新增高性能玻纤纱年产能 1254 吨。
第二名：菲利华行业地位：全球仅有的两家能批量供应石英纤维电子布（Q 布）的企业之一，国内唯一实现该产品量产的企业
公司亮点：拥有从石英砂 — 石英纤维 — 电子布的全链条布局，2024 年 Q 布产能已扩至 100 万米 / 月，2027 年目标 2000 万米 / 年；其超低介电损耗 Df
业绩情况：2025 年一季报每股收益 0.22 元，净利润 1.05 亿元，同比去年增长 35.72%
概念关联：Q 布在介电常数、热膨胀系数及信号完整性上全面优于传统 E/NE 玻纤，被视作 M8、M9 级 CCL 升级的唯一替代方案，直接受益于 AI 算力硬件与 1.6T 交换机需求爆发。
第三名：长海股份行业地位：国内少数拥有 “玻纤纱 — 制品 — 复合材料” 完整产业链的民营龙头企业，高端玻纤制品产能居前
公司亮点：年产短切毡、湿法薄毡等高端玻纤制品超 7 亿㎡，2024 年启动 60 万吨高性能玻纤智能制造基地，投产后总产能将跻身行业第二梯队，成本和技术协同优势显著。
业绩情况：2025 年一季报每股收益 0.20 元，净利润 8217.14 万元，同比去年增长 61.78%
概念关联：已将超薄电子级玻纤布列入重点研发方向，依托自产超细纱与湿法薄毡工艺，切入 5G 通信、服务器及汽车电子用高频高速 CCL 供应链。
第四名：金安国纪行业地位：国内覆铜板前三强，电子布 — 覆铜板 —PCB 垂直一体化产业链核心企业
公司亮点：旗下安徽金瑞电子年产 6000 万米电子级玻纤布 2025 年 2 月满产，自供率超 60%，成本较外购低约 15%，并已通过华为、博世等车规及 5G 基站认证。
业绩情况：预计中报业绩净利润 6500 万元至 7500 万元，变动幅度为 - 7.08% 至 7.22%
概念关联：生产的低 CTE 电子布直接用于 AI 服务器、5G 基站、军工高可靠板卡，下游绑定戴尔、三星、LG 及国内军工企业。
行业地位：全球玻纤龙头企业，LDK 低介电玻璃纤维自主技术领先者
公司亮点：云南国资控股，年产能超 90 万吨，产品覆盖风电、汽车、电子等高端领域；掌握 LDK 低介电玻璃纤维自主技术，攻克 “零气泡” 工艺，二代产品介电损耗再降 20%，已获生益、台光等头部 CCL 厂认证。
业绩情况：2025 年一季报每股收益 0.01 元，净利润 5267.48 万元，同比去年增长 176.96%
概念关联：LDK 二代电子布直接用于英伟达 GB200/300 服务器、800G/1.6T 光模块及先进封装基板，可将信号损耗再降 20%。
第六名：中材科技行业地位：全球玻纤市占率第二，第二代低介电超薄玻纤布国产替代先行者
公司亮点：依托泰山玻纤，拥有超 140 万吨玻纤年产能；率先实现第二代低介电超薄玻纤布国产替代，年产 1200 万米，成为世界级供应商。
业绩情况：预计中报业绩净利润 8.400 亿元至 10.40 亿元，增长幅度为 80.77% 至 123.81%
概念关联：低 DK、低 CTE 产品已切入 AI 服务器、5G 通讯等高端赛道，直接受益于算力硬件需求爆发。
行业地位：全球玻纤第一龙头，市占率 28%，产能与技术全球领先
公司亮点：年产能已突破 260 万吨，掌握 E9 超高模量玻璃配方、纯氧燃烧与零碳智造技术，并在江苏淮安打造全球首个 100% 绿电玻纤基地，成本与技术护城河深厚。
业绩情况：预计中报业绩净利润 16.50 亿元至 17.00 亿元，增长幅度为 71.65% 至 76.85%
概念关联：年产近 10 亿米高端电子布，超薄 1037 规格已打破日企垄断；电子纱 — 电子布一体化产能直接受益于 AI 服务器、消费电子需求爆发。
第八名：山东玻纤行业地位：国内玻纤行业前五企业，ECER 及高模量产品技术达国际一流水平
公司亮点：背靠山东能源集团，已形成 63.4 万吨总产能（含 30 万吨智能制造一期），成本优势突出，国内市占率稳居前五。
业绩情况：预计中报业绩净利润 866.0 万元至 1299 万元，增长幅度为 1.09 倍至 1.13 倍
概念关联：正将 17 万吨 ECER 线升级为电子级超细纱，可向下游延伸为 106、1035 等超薄电子玻璃纤维布，满足 AI 服务器、800G 光模块需求。
* 提醒：警惕行业景气逆转、节奏放缓及成本波动带来的业绩回撤风险。
本文内容用于个人复盘，仅代表个人观点，不构成任何投资建议，仅供学术研讨。电子玻璃纤维布有很多优质公司，本文分享目前笔者认为热门的 8 家，未提及的公司还望海涵！
来源：财经大会堂
