摘要：上周二 （8月19日） ，时隔六年， 马云现身荒野， 来到曾经是一片戈壁的蚂蚁森林。

上周二 （8月19日） ，时隔六年， 马云现身荒野， 来到曾经是一片戈壁的蚂蚁森林。

图源：微博

和同行一起吃瓜、谈天。阿里巴巴让荒漠长满绿色，真可谓是 沧海桑田。

而就在昨日，马云又来了一招乾坤大挪移，

阿里巴巴迎来了今年以来的最大调整。

阿里乾坤大挪移

分久必合

“说天下大势，分久必合，合久必分”

8月24日，阿里巴巴悄然在官网更新了组织架构。

原本复杂的“六大业务集团”被收缩整合为四大板块：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团，以及“所有其他”业务。

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如果说去年3月阿里喊出“1+6+N”的口号，意在把庞大的阿里系拆解成多个相对独立的集团，以便各自冲击资本市场，那么这一年半后的回归，则更像是现实倒逼下的收缩。

分久必合，这是阿里商业逻辑的又一次循环。

具体拆分上，中国电商集团囊括了淘宝、天猫、闲鱼、飞猪，以及即时零售的淘宝闪购、饿了么，还有批发业务1688。

图源：阿里巴巴

国际数字商业集团则以AliExpress、Lazada、Trendyol、Daraz和Alibaba.com为核心，继续承担“出海”的重任。

云智能集团以阿里云为主体。

而“所有其他”这个口袋，装下了高德、菜鸟、优酷、大麦、钉钉、盒马、阿里健康等。

在表面上，这只是一次业务归类。

但如果结合过去两年的外部竞争环境和内部调整脉络来看，它其实意味着阿里主动结束了“分拆IPO”的幻想，转而把资源重新集中， 回到电商和云这两条最具确定性的主航道上。

今年1月，阿里巴巴陆续出售高鑫零售、银泰等非核心资产，套现金额超过26亿美元；

图源：阿里巴巴官网

与此同时，公司斥资13亿美元回购股份，并发行50亿美元优先票据，以进一步优化债务结构。

从某种意义上说，这一次调整并不是扩张，而是“收口”。

饿了么与飞猪“升格”

如果说四大板块是大的框架，那么真正能看出阿里战术意图的，是饿了么和飞猪的去向。

过去，本地生活集团是一个独立的存在，饿了么、高德各自有董事长和CEO，飞猪则在旅行板块独自谋生。

但现在，它们被重新收编进阿里中国电商集团，和淘宝、天猫绑定在一起。尤其是饿了么和飞猪，不仅被划入，还在淘宝首页获得入口，与今年重点发力的“闪购”并列。

图源：淘宝

这一动作背后的逻辑很清楚： 阿里要把电商、外卖、旅游这三块原本分散的业务捆成一股绳。

用户用一个账号，就能从买衣服到点外卖，再到订机票、订酒店，全面打通。

更关键的是，这种整合并不仅仅停留在入口层面。

阿里在今年8月推出的“大会员体系”，把淘系电商、饿了么、飞猪、盒马等打通，形成青铜到黑钻的六档会员等级，所有消费场景都能积累淘气值。

换句话说，不管你是买电子产品，还是点一杯奶茶，都会成为阿里生态中的一次贡献。

从用户角度看，这是一次黏性的重新争夺。

淘宝过去几年在日活和用户心智上被抖音、拼多多切走不少份额，而即时零售和旅游消费，正好是提升使用频率的最佳入口。

通过打通饿了么和飞猪，淘宝正在从“卖货平台”转型为一个全场景生活入口。

在电商最前线看来， 这个战略是阿里的一次“防守反击”。

电商主场的竞争愈发激烈，留给淘宝和天猫的空间被压缩，而即时零售和旅游这些高频场景，可以重新把用户拽回来。

饿了么的骑手网络加上飞猪的旅游资源， 本质上是帮淘宝在对抗美团和京东的大战里，增加了新的弹药。

聚焦AI和电商

阿里三巨头齐 发声

对比2023年与2025年的阿里，我们看到的是一个从膨胀到收缩的过程。

过去 ，阿里希望通过“1+6+N”的架构，刺激各业务独立创新，甚至各自寻找IPO机 会。

然而现实是，分散作战并没有带来理想的增长。

2023年5月，阿里巴巴宣布盒马计划在未来6-12个月内完成港股上市，目标估值60亿—100亿美元。

但这一计划在同年11月被紧急叫停。

图源：新零售参考

除了云计算、电商仍在前列，其他业务要么竞争激烈，要么盈利艰难。

这一年多里，外部环境的压力尤为明显。

电商赛道上，拼多多凭借低价崛起，抖音带动兴趣电商掀起冲击；

即时零售战场，美团份额虽有下降，但总量仍高，京东则高调杀入外卖；

云计算领域，国内外竞争者环伺。阿里必须在有限的资源里选择突破口。

今年阿里的财报提到，客户管理收入增长9%，88VIP会员4900万 （双位数增长） ，持续发力用户体验、商家运营效率优化。

图源：阿里巴巴财报

于是， 蔡崇信 在今年“510阿里日”明确表态：未来三到五年，阿里聚焦电商和“云+AI”两大核心方向， 所有业务都要以AI为驱动，去寻找新的互联网入口。

吴泳铭 于2月24日宣布， 未来三年，阿里将投入超3800亿元用于云计算及AI硬件基础设施建设 ，投资总额超过过去十年的总和，创下中国民营企业在该领域的最高纪录。

图源：阿里巴巴首席执行官及董事吴泳铭

马云 也在今年4月10日的 杭州阿里云新财年启动大会上表示：

图源：微博

可以看出，阿里不再追求面面俱到，而是要在最核心的两块上保住领先。

这并非阿里独有的选择，而是整个行业的趋势。

资本市场对烧钱扩张早已没有耐心，企业的估值逻辑重新回到“盈利能力”和“确定性增长”。

在这样的背景下，阿里收缩战线，既是主动求变，也是被动承压。

在电商最前线观察，这种聚焦是阿里的一次“回归常识”。

过去十年，中国互联网巨头们的共同病症是：手伸得太长，总想着在每个赛道都占一个位置。

但如今，这种铺摊子模式不再适用，阿里必须像一个“中年人”一样学会取舍。

未来的阿里

回归本心

聚焦电商和云，并不意味着阿里从此万事无忧。

恰恰相反，挑战依然存在。

电商端，淘宝和天猫如何重新夺回用户心智，是最大的考题。

88VIP和大会员体系是不错的工具，但是否足以抵消拼多多的价格优势和抖音的内容渗透力，还有待验证。

即时零售的爆发固然能带来日活跃度提升，但饿了么在与美团的长期对抗中能否扭转颓势，仍需观察。

AI成为所有巨头的共同赛点，阿里提出“AI驱动”，但要在模型、应用和算力层面形成护城河，并不轻松。

相比之下，字节、美团甚至百度都在快速切入相关场景。

换个角度看，阿里未来真正的机会，可能就在“电商+AI”的结合点上。

淘宝已经在尝试通过AI改造推荐系统、生成商品详情、优化客服体验；阿里云则在为企业提供AI算力和行业大模型。这种上下游协同，或许是阿里独特的竞争力所在。

当然，另一个隐忧是“其他业务”的安放问题。

高德、菜鸟、优酷、盒马，这些业务一旦被归入“所有其他”，是否也意味着在资源分配上优先级下降。

图源：阿里巴巴

它们未来是否会被边缘化，还是会找到新的增长点？

写在最后，

总结来说，阿里这一次调整，标志着“1+6+N”试验的落幕，也意味着一个更务实、更收缩的阿里正在重回聚焦。

电商与云是它的根基，AI是新的发动机，其他业务则可能成为被削减或重整的筹码。

阿里的故事，正在从“大而全”走向“少而精”。

从一个观察者的角度来说，这是阿里必须迈出的一步。

毕竟，在新的竞争周期里，互联网巨头们早已告别了“无限增长”的神话，谁能抓住最硬的基本盘，谁才有资格继续讲未来的故事。

来源：财经大师