摘要：8月24日晚，开普云披露了公司的重大资产重组预案，拟通过支付现金的方式向深圳市金泰克半导体有限公司购买其持有的南宁泰克半导体有限公司70.00%股权，交易对方深圳金泰克需将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克。
交易完成后，深圳金泰克不再经营存储产品业务。
8月24日晚，开普云披露了公司的重大资产重组预案，拟通过支付现金的方式向深圳市金泰克半导体有限公司购买其持有的南宁泰克半导体有限公司70.00%股权，交易对方深圳金泰克需将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克。
公告称，开普云将通过支付现金的方式向交易对方支付购买标的资产的交易对价。截至本预案签署日，本次交易向交易对方支付的现金对价及总对价尚未确定，相关安排将在标的资产审计、评估工作完成后，由交易各方协商确定，并在重组报告书中予以披露。
深圳金泰克是一家专业存储产品及解决方案提供商，主要产品包括内存、 固态硬盘、嵌入式产品等，产品涵盖消费类、工业控制级、企业级多层级应用领域。作为具有自主研发、生产和持续创新能力的高新技术企业，金泰克自主 知识产权涵盖产品研发、制造及品控的各个环节，逐步形成具备半导体数据存储产品设计、定制化固件开发、晶圆及封装测试、模组制造、产品兼容性及适配性检测、自主品牌销售体系于一体的独特综合竞争优势，已成为联想、同方、 海尔、宏碁等企业核心元器件供应商，系某头部服务器厂商的独家国产供应商。
公告显示，金泰克企业级DDR4出货量在国内保持领先，同时也是国内实现企业级DDR5内存产品国产替代的头部厂商，前沿的企业级DDR5产品技术对国内其他竞争对手保持稳定的领先优势。
在本次交易中，深圳金泰克将存储产品业务相关的经营性资产转移至南宁泰克，未来通过南宁泰克开展存储产品业务，深圳金泰克不再经营存储产品业务，并于资产交割日前完成经营业务转移。
其中，存储产品业务指：从事设计、生产、制造、批发、销售半导体存储 器产品和用于制造半导体存储器产品的晶圆、颗粒、成品模组及相关核心配件 的业务。半导体存储器是指以半导体为存储介质的电子信息系统存储设备，用 来存放程序和数据，主要包括闪存（FLASH）、内存（DRAM）等，半导体存储器产品形式包括嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、移动存储及内存条等。
根据公告披露的数据显示，2023年、2024年、2025年1-6月，深圳金泰克存储业务的营收分别为8.68亿元、23.66亿元、13.13亿元，净利润分别为-3.43亿元、1.36亿元、0.49亿元。
值得注意的是，虽然深圳金泰克所有存储业务都将转入南宁泰克，但是根据《股权收购框架协议》的约定，深圳金泰克名下的总部大楼、应收货款、金融债务等不纳入本次交易范围，因此总资产、净资产需进一步审计确定，上述主要财务数据将与后续审定的标的资产财务报表数据预计存在一定差异。公告称，上述未纳入的资产不影响南宁泰克在本次交易后的存储产品业务开展。
在股权结构方面，根据公告披露的信息，深圳金泰克持有南宁泰克20,000.00 万股股权，占比100%，系南宁泰克控股股东。李创锋为深圳金泰克的控股股东、实际控制人，其与配偶黄秋容合计控制深圳金泰克股份占比51.11%，间接控制南宁泰克。截至目前，南宁泰克产权控制关系图如下图所示:
此次交易双方在主营业务方面具有协同效应。首先是技术研发协同，开普云已批量供货的AI一体机产品内部的大模型推理计算、智能体中台及 智慧应用均需要高性能存储支持。从目前行业发展趋势看，决定大模型效率的不止是GPU，存储系统也正在成为新的瓶颈。未来，金泰克团队和开普云团队将深度共同参与对于AI技术和大模型产品 的联合研发，将存储产品及架构相关技术与开普云的软件技术进行融合，通过软件和硬件同步研发，充分运用存储产品的性能，充分释放GPU等硬件算力， 提升一体机实际运算效率，满足日益增长的AI计算需求。
其次是产品整合与优化，开普云主营业务为软件开发和软硬件销售，主营业务相关产品主要包括为AI大模型与算力、AI内容安全、数智能源、数智政务等。开普云目前的多种产品类型体现为软硬一体的特点，例如AI一体机、开悟魔盒超小型一体机等产品。开普云后续与金泰克合作，可以充分发挥各自在软件、硬件方面的技术专长，利用双方的技术互补性，联合进行产品整合与优化，加速产品的迭代。
第三是销售渠道协同，开普云和金泰克双方可以通过销售渠道协同扩大市场份额，提升现有的业务水平。一方面开普云可以联合金泰克在对于信创产品国产化技术要求逐步提高的背景下，将高性能存储产品推广到政府智算中心、数据中心和智慧政务项目，另一方面基于一体化服务和价格优势的情况下，将金泰克有关配套产品推广至开普云的大型企业集团客户。此外，金泰克可以将开普云的AI算力、大模型、智能体和AI应用平台推广到金泰克的企业级客户，在加大业务量的同时，还能实现金泰克从制造业向方案提供商的转型升级。
第四是供应链协同，金泰克为开普云的上游公司，通过收购金泰克，开普云可以实现垂直整合，减少对第三方存储硬件的依赖，降低采购成本。同时金泰克的制造能力和供应链资源可以为开普云未来AI算力基础设施硬件产品提供稳定供应，减少外部供应链波动。
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来源：半导体产业纵横一点号
