摘要：银河麒麟V11将重磅亮相 中国操作系统迎新时代---------2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京开幕，据悉，大会期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系统银河麒麟V11也将发布。根据中研普华产业

银河麒麟V11将重磅亮相 中国操作系统迎新时代
---------
2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京开幕，据悉，大会期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系统银河麒麟V11也将发布。
根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。操作系统（OS）连接硬件和数据库、中间件、应用软件的纽带，是承载各种信息设备和软件应用运行基础平台的核心基础软件。当前，随着全球科技的不断发展，电脑、服务器、手机等终端设备数量的稳步提升，操作系统市场规模呈现稳健增长的态势。因操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必由之路，所以操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大。
银河麒麟操作系统V10刷新了中国操作系统高度，即将问世的银河麒麟操作系统V11，作为全新一代中国操作系统，如何继续引领技术革新，值得关注。与银河麒麟操作系统相关的上市公司有$中国软件(sh600536)$ 、$麒麟信安(sh688152)$ 等。其他操作系统上市公司有$润和软件(sz300339)$ 、$太极股份(sz002368)$ 、$中国长城(sz000066)$ 。

【热点聚焦】
英伟达启封机器人大脑 Jetson边缘计算热浪袭来
---------
据悉，英伟达已正式宣布：CEO黄仁勋将于8月25日揭晓被称为“机器人新大脑”的重磅产品。从官方预热视频来看，黄仁勋写下“给机器人，享用你的新大脑！”的寄语，并由一台机器人亲手接过礼盒，暗示这次发布将是一次面向机器人的智能化升级。
根据目前信息，这次“新大脑”大概率是Jetson Thor边缘AI计算平台的正式亮相。该平台基于最新的Blackwell架构，具备高达2070TOPS（FP4）的推理性能，专为下一代人形机器人设计，将承担“大脑”角色，负责视觉理解、任务推理、运动控制等核心功能。此外，这次发布恰逢英伟达“机器人主题周”，并将8月22日先行公布一项特别消息，为25日的正式发布预热。
相关上市公司中，$移远通信(sh603236)$ 移远5G模组与英伟达Jetson AGXOrin平台已成功完成联调，实现5G通信+AI边缘计算能力。$九联科技(sh688609)$ 在边缘计算机方面有跟jetson有合作，公司边缘计算机PC-EVN101是基于英伟达Jetson系列模块设计的计算机平台。

【产业观察】
微软联合AMD推出新技术 游戏启动时间暴减八成
---------
微软与AMD合作推出“高级着色器传输”技术，游戏启动速度提升85%，《宣誓》等新作将率先受益。这项突破性技术通过云端预编译着色器，彻底告别首次加载卡顿，10月16日随ROG Xbox掌机首发，9月将开放给全行业使用。
另外，8月20日至24日，一年一度的德国科隆国际游戏展再度点燃全球游戏产业热情。本届展会不仅刷新展商数量与国家地区参与纪录，更因中国游戏企业的集体爆发被业内称为“中国时间”。50家中国参展企业携硬核作品登台，标志着中国游戏正加速从“世界工厂”的代工标签，向全球公认的“内容创造者”蜕变。另据伽马数据发布的《2025年7月中国游戏产业月度报告》显示，2025年7月中国游戏市场规模为290.84亿元，环比增长8.14%，同比增长4.62%。7月中国移动游戏市场规模为213.6亿元，环比增长6.36%，同比增长0.92%，7月次新品及成熟期产品中均有部分产品表现较佳。
游戏行业高频数据向好且中报预期良好，看好板块持续性，可关注游戏ETF、$恺英网络(sz002517)$ 、$巨人网络(sz002558)$ 等。

视频生成模型大幅降价 生产力工具蓄势待发
---------
21日，百度蒸汽机（MuseSteamer）音视频一体化模型完成2.0版本升级，在行业内首次实现多人有声视频一体化生成。其Turbo版、Lite版、Pro版及全系有声版全面开放，用户可通过百度搜索“百度蒸汽机”或登录“绘想”平台体验，企业用户可在千帆平台享受高性能视频生成服务。百度表示，该系列大模型已经在百度搜索、营销等多个场景落地应用，且定价低至行业70%。
百万制作费降至百元级。以《归途》为例，该作品共有40多个镜头，“用传统影视制作方式，费用超过百万元”，用百度蒸汽机生成，每个镜头生成3次，共用AI生成超120个片段素材，共计创作成本330.6元。
另外，8月21日，即百度蒸汽机升级当天，快手公开的最新财报中也披露了一项数据，二季度可灵AI营收超过2.5亿元，这个数据在一季度为超过1.5亿元。据研究机构Fortune Business Insights报告，2024年全球AI视频生成器市场规模达6.148亿美元，预计到2032年将增长至25.629亿美元，2025年至2032年间的年均复合增长率达20%。
视频大模型具备商用潜力，下游办公、广告、电影、游戏等多领域具有广阔的前景。上市公司，$万兴科技(sz300624)$ 国内数字创意软件龙头企业，被业界称为“中国版Adobe”；$当虹科技(sh688039)$ 国内智能视频软件开发商，拥有跨模态图像视频生成技术，提供智能视频解决方案；$易点天下(sz301171)$ 旗下AIGC平台KreadoAI可实现从脚本撰写到视频生成的AI全链路闭环。

【行业动态】
美联储主席鲍威尔放鸽 关注资源股的投资机会
---------
8月22日，美国联邦储备委员会主席鲍威尔在杰克逊霍尔举行的年度经济研讨会上发表讲话，暗示尽管当前存在通胀上行风险，但美联储仍可能在未来数月降息。鲍威尔表示，短期内美国通胀风险偏向上行，而美国就业下行风险正在上升，这是一个充满挑战的局面。在政策仍处于紧缩区间的背景下，基于经济前景和风险平衡的变化，美联储货币政策立场可能需要调整。
机构表示，鲍威尔的讲话为美联储在9月16日至17日的会议上降息打开了大门。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，鲍威尔发表讲话后，市场对美联储9月份降息预期升至近90%。受美联储9月降息预期升温影响，美元指数再度走弱，利好铜等资源股，建议关注$紫金矿业(sh601899)$ 、$白银有色(sh601212)$ 等。

总投资210亿 我国规模最大世界级石化基地全面建成
---------
近日，国家石化产业规划布局项目，即大榭石化炼化一体化项目在宁波全面建成，这是我国规模最大的石化产业基地新增项目，基地烯烃总产能突破1000万吨，高端化工材料自主可控能力取得新进展。
大榭石化炼化一体化项目包括18套大型炼油、化工装置，主要生产广泛用于新能源汽车、电子行业的聚丙烯等高端化工用品，总投资达210亿元。大榭石化炼化一体化项目不仅是产能升级，同时项目攻克多项炼化领域“卡脖子”技术，建成全国最大重质油制烯烃装置，成功打通重质油高值化利用通道，为我国高端化工材料产业链自主可控提供核心技术支撑。
相关公司中，$昊华科技(sh600378)$ 中国先进化工材料引领者，与中海油宁波大榭石化有限公司有着提氢项目合作。$镇海股份(sh603637)$ 与中海石油宁波大榭石化有限公司同为首批浙江省海洋石化与新材料产业联盟成员，成员单位将加强产业协作、推动联合创新。

【信息追踪】
月度用电量突破万亿千瓦时大关 两类企业受益
---------
7月份，全社会用电量10226亿千瓦时，同比增长8.6%，突破万亿千瓦时大关，这在全球也属首次。当月全社会用电量比十年前翻了一番，相当于东盟国家全年的用电量。
1至7月，全社会用电量累计58633亿千瓦时，同比增长4.5%，其中规模以上工业发电量为54703亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量847亿千瓦时，同比增长10.8%；第二产业用电量37403亿千瓦时，同比增长2.8%；第三产业用电量11251亿千瓦时，同比增长7.8%；城乡居民生活用电量9132亿千瓦时，同比增长7.6%。
用电量大幅增长，利好电力运营商及电网基建企业。可关注：1）绿电运营商：受益于绿能占比近四分之一的结构性增长，光伏、风电等清洁能源发电企业将直接受益于用电需求扩张，可关注$龙源电力(sz001289)$ 、$黔源电力(sz002039)$ 等。2）电网基建企业：用电负荷创新高推动电网升级需求，特高压、智能电网相关企业订单有望增加，$特变电工(sh600089)$ 、$中国西电(sh601179)$ 等。

储能企业近期联手“反内卷” 行业盈利改善可期
---------
近期，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿），意味着储能行业正式启动“反内卷”。已有逾百家单位参与上述倡议，包括中电科蓝天科技股份有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、惠州亿纬锂能股份有限公司、华为数字能源技术有限公司、中国电气装备集团储能科技有限公司等。
有数据显示，截至2025年上半年，中国新型储能累计装机规模达到101.3 GW，同比增长110%，首次突破100GW，是“十三五”时期末的32倍，约相当于4.4个三峡水电站的装机容量。自“十四五”以来，我国新型储能装机规模连年翻番，但需求增长“难抵”产能狂飙，锂电储能系统的价格三年暴跌近八成。据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会产业数据库不完全统计，近一年来，314Ah（安时）电芯均价由0.4元/Wh（瓦时）下降至0.3元/Wh以下，280Ah电芯均价由0.35元/Wh下降至0.3元/Wh以下。2025年7月，源网侧锂电储能系统入围报价在0.404至0.525元/Wh，平均报价0.4462元/Wh，中标加权均价0.442元/Wh，环比下降4.98%。以产品同质化、无序“价格战”为主要表现形式的“内卷式”竞争，严重冲击产业链供应链发展韧性。
业内人士认为，电力市场化下国内储能的盈利模式有望更加清晰，需求也将更加市场化，叠加储能反内卷提振盈利，储能行业有望迎来量利齐升，可关注$阳光电源(sz300274)$ 、$亿纬锂能(sz300014)$ 等。

宁德时代换电站布局加快 概念股受关注
---------
8月22日，巧克力换电站无锡新吴长江路站正式开业投运，这是江苏省首座投入运营的巧克力换电站。该站点由宁德时代与国网电动合作建设。活动现场公布了无锡及江苏的换电站建设规划：下个月无锡将新增5座换电站，年底前全市站点总数将超过30座；2025年底前计划在江苏省建成超140座站点，覆盖南京、无锡、苏州、常州等重点城市；至2026年底，江苏所有地级市将实现换电站全覆盖，站点总数将突破300座。此前不久，时代电服与广汽埃安战略合作签约暨首批车辆交付仪式在北京举行。活动中，时代电服公布北京及北方地区的换电站建站规划。今年年底前，将在北京建成并投运约40座换电站，明年预计突破100座，核心区域将实现10分钟换电覆盖。宁德时代去年12月宣布，计划2025年自建1000座巧克力换电站，同时将进军港澳；中期与各方合作伙伴共建站点1万个，最终规模将达到3万个。
上市公司中，$山东威达(sz002026)$ 控股孙公司昆山斯沃普智能装备有限公司主要向新能源汽车行业提供换电站设备及相关服务；$博众精工(sh688097)$ 2018年进入充换电站领域，在充换电站领域具有先发优势。

工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破国产替代进程进一步加速
——————
据媒体报道，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上强调，工信部将有序引导算力设施建设，切实提升算力资源供给质量。推动完善算力布局政策体系，优化布局算力基础设施，引导各地合理布局智能算力设施，持续开展国家绿色数据中心建设。强化企业创新主体地位，推进科技创新与产业创新深度融合。加快突破GPU芯片等关键核心技术，扩大基础共性技术供给。
英伟达凭借技术及产能优势，在移动端、AI服务器、自动驾驶领域具有较大话语权。我国厂商GPU市场份额较小，正处于技术追赶环节，目前国产GPU在数据中心、人工智能以及通用计算型GPU领域均实现产品布局，未来随着国内数据中心、智能驾驶及终端侧GPU市场需求的提升，国产GPU市场份额有望实现渗透。政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节，推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能，期待下一代产品推出，印证商业化落地能力。政策支持下，国产GPU在AI训练、推理等场景渗透率有望进一步提升，国产替代进程或进一步加速。
$景嘉微(sz300474)$ 为国内专用GPU龙头企业，逐步向民用算力广阔市场拓展。
$华东重机(sz002685)$ 收购的锐信图芯聚焦于信创、特种工业及算力中心等领域，其中信创以及特种工业领域实现了GPU芯片量产出货，算力中心作为中长期目标将适时稳步推进。

【投资聚焦】
2025中国操作系统产业大会即将举行这家公司将发布新一代操作系统
——————
据媒体报道，“麒麟遨天共承长”2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京举行，据悉，大会期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系统银河麒麟V11也将发布。
操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必由之路，操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大，随着行业信创的推进，信创PC及服务器市场出货量保持高增。有机构测算2025年中国操作系统市场规模高达450亿元，其中信创操作系统市场有望达到97.5亿元，进而带动国产操作系统厂商营收快速增长。根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。在软件行业的快速发展中，人工智能正扮演不可或缺的角色，通过机器学习算法和深度学习技术，通过对大量数据的学习和分析，软件能够自动优化性能、提升用户体验。
$中国软件(sh600536)$ 控股的操作系统厂商麒麟软件，是当前国产操作系统市场的领军企业。
$麒麟信安(sh688152)$ 以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品，为国防、电力、政务等关键行业，提供安全高效的产品和服务。

【独家参考】
弘信电子：公司液冷漏液监测FPC应用方案已量产出货
——————
$弘信电子(sz300657)$ 接受机构调研时表示，公司已构建起国产算力芯片与NVIDIA（英伟达）算力芯片资源的战略布局，能为客户提供多场景的算力服务。公司在AI算力产业初步形成了完整的商业闭环，拥有丰富的关键资源与软硬件能力，可为客户提供全方位服务。公司与燧原科技战略合作关系于2025年5月再升级，共同打造面向未来的智能算力生态体系。燧原科技将公司列为未来产品核心客户之一，按照战略升级合作协议向公司供应算力产品。公司依托其在算力卡集群部署、系统测试、板卡运维等方面的深厚经验，参与燧原未来新产品与解决方案的联合研发。此外公司母公司参与了燧原的股权投资，未来公司与燧原科技将围绕算力硬件供应链协作、核心技术攻坚、市场拓展与生态共建这三大核心方向深化战略协同。公司已完成新一代液冷技术产品矩阵的研发测试，包括冷板式液冷服务器、浸没式液冷AIDC一体机及浸没式算力POD三大核心产品。此外，公司的液冷漏液监测FPC应用方案顺利取得某头部AI算力服务器散热客户的订单，已经量产并出货，未来双方将进一步达成深度战略合作。

隆利科技：公司LIPO技术手机项目三季度进入量产阶段
——————
$隆利科技(sz300752)$ 接受机构调研时表示，公司LIPO技术产品已逐步量产，手环项目已在二季度量产；目前，公司手机项目于三季度进入量产阶段。未来，公司将不断推进技术升级、良率提升及更多客户认证导入等工作，加快推动LIPO业务发展。公司作为Mini-LED车载背光显示技术的头部企业，车载业务进入快速发展阶段。近期新发布智己LS6的27.1英寸驾舱屏和蔚来ES8的1.4m长SKYLine数字天际线屏及21.4英寸娱乐吸顶屏等产品均采用公司的Mini-LED技术产品。未来公司将充分发挥在Mini-LED技术领域的先发优势，持续加大市场拓展力度，推动业务实现更快速的增长。

【财经要闻】
1、国家领导人主持召开国务院常务会议，部署开展海洋渔船安全生产专项整治工作。
2、国家发展改革委就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》答记者问。
3、《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布。
4、证监会修改证券公司分类监管规定，新规自8月22日起实施。
5、中国光伏行业协会：坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，从同质化低效能竞争转向高质量高水平竞争。
6、快递费上涨 广东、浙江电商客户单价率先调价。
7、多家网约车平台宣布调低抽成比例，订单抽成上限不超27%。
8、今年我国智能算力规模增长将超40%。

【公告淘金】
1、$景旺电子(sh603228)$ 拟50亿元投资珠海金湾基地扩产项目。
2、$开普云(sh688228)$ 拟购买南宁泰克70%股权，新增存储产品相关业务。
3、$科创新源(sz300731)$ 上半年净利润同比增长521%。
4、$招商南油(sh601975)$ 拟以2.5亿元-4亿元回购股份。
5、$焦作万方(sz000612)$ 拟购买三门峡铝业99.44%股权，交易价格319.49亿元。
6、$恒生电子(sh600570)$ 上半年净利润同比增长772%，超出业绩预告。
7、$硕贝德(sz300322)$ 上半年净利润同比增长981%。
8、$同花顺(sz300033)$ 上半年净利润同比增长38.29%，拟10派1元。
9、$江苏国泰(sz002091)$ 拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财。
10、$士兰微(sh600460)$ 上半年净利润2.65亿元，同比扭亏为盈。
11、$长江电力(sh600900)$ 控股股东拟增持40亿元-80亿元公司股份。
12、$凯格精机(sz301338)$ 上半年净利润同比增长144%。

【龙虎榜看台】
上周五市场全天震荡走高，沪指站上3800点。截至收盘，沪指涨1.45%报3825.76点，深成指涨2.07%报12166.06点，创业板指涨3.36%报2682.55点。沪深两市成交2.55万亿元，较上个交易日放量1227亿元。板块方面，『半导体』、『CPO概念』、『证券』、算力等板块涨幅居前，燃气、钢铁、银行、乳业等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$中兴通讯(sz000063)$ 获机构资金买入，总买入净额为13.22亿元；
$和而泰(sz002402)$ 获机构资金买入，总买入净额为8.59亿元；
$海光信息(sh688041)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.49亿元；
$川润股份(sz002272)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.58亿元；
$昆仑万维(sz300418)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.28亿元。

【新股申购】
$华新精科(sh603370)$ ：申购代码：732370，发行价格：18.60元/股，发行市盈率：21.68倍。

【一周回顾】
上周市场震荡上行，沪指周涨幅为3.49%，深成指周涨幅为4.57%，创业板指周涨幅为5.85%。
8月17日独家参考栏目个股$卓兆点胶(bj873726)$ 发布3日区间最大涨幅47.28%；
8月18日独家参考栏目个股$华工科技(sz000988)$ 发布4日区间最大涨幅13.62%；
8月19日独家参考栏目个股$京北方(sz002987)$ 发布3日区间最大涨幅18.60%；
8月21日今日头条栏目个股$海光信息(sh688041)$ 、$中科曙光(sh603019)$ 发布次日涨停。

来源：掘金快讯