摘要：在2024年上市银行首份年报中， 平安银行以零售净利润仅剩2.89亿元（几乎可以忽略不计！），较上年缩水94.8%的惨烈数据，将中国银行业零售转型困局推至聚光灯下。这家曾经以"零售新王"自居的股份制银行，如今零售金融收入占比跌破50%警戒线，对公业务反成利润支

在2024年上市银行首份年报中， 平安银行以零售净利润仅剩2.89亿元（几乎可以忽略不计！），较上年缩水94.8%的惨烈数据，将中国银行业零售转型困局推至聚光灯下。这家曾经以"零售新王"自居的股份制银行，如今零售金融收入占比跌破50%警戒线，对公业务反成利润支柱。

曾几何时，平安银行还被称为“零售新王”，我们公号讨论最多的是与“零售之王”招行的PK，讨论平安银行会不会赶超招行...随着这份年报的公布，昔日的"三驾马车"（信用卡、消费贷、汽车金融）已沦为拖累全行的"三座大山"，而招行早已在财富管理生态中筑起护城河——当平安的私行AUM增速仅剩3.%时，招行同期增速超15%。这场对决的结局，已不仅仅是战略路径的分野，更是对金融本质认知的残酷验证。

一、数据解剖：零售业务的系统性坍塌

财务指标全面恶化：2024年零售业务收入同比暴跌25.9%至712.55亿元，创下上市以来最大跌幅。零售净利润断崖式缩水至2.89亿元，仅占全行净利润0.6%，与2019年巅峰期（占比69%）形成刺眼对比。

资产质量持续承压：个人贷款不良率连续三年攀升至1.39%，消费贷不良率突破2.5%监管红线，信用卡应收账款规模较峰值萎缩超千亿。更值得警惕的是，拨备覆盖率已降至250.71%，风险缓冲空间压缩至近五年最低。

业务结构深度失衡：抵押贷款占比突破62.8%，但创收能力持续弱化，单户创利较招行低42%；信用卡流通户数锐减12.9%，私行客户AUM增速骤降至3.2%，不足同业平均水平的1/3。

平安银行零售业务核心数据对比分析（2023年末 vs 2024年末）

通过对比关键指标可以看出，虽然可能在部分领域仍保持韧性发展，但是整个零售业务在2024年已呈现增速全面放缓态势。

二、战略迷途：三重转型悖论的交织

风险与收益的死亡螺旋：为应对前期激进扩张的资产质量反噬，银行采取"休克疗法"式风险出清。信用卡贷款压降15.4%、消费贷收缩13%，直接导致中间业务收入减少87亿元。但不良率仍逆势攀升，显示粗放式风控难以根除风险病灶。

组织动荡的转型代价：2023年启动的"史上最大"架构调整，导致零售条线减员超2100人，客户经理人均管户激增45%。组织动荡叠加考核机制失灵，客户投诉量同比激增68%，业务连续性遭受重创。

对公业务扩张与资源失衡：对公业务收入增长20%，利润贡献占比达80%，但资源倾斜导致零售业务被边缘化。总行撤销区域零售管理部门，分行架构调整后战斗力未恢复，人事频繁变动（如张朝晖外调、王军接任）进一步削弱战略连贯性。

科技赋能的现实落差：尽管科技投入占比维持2.8%高位，但数字化转化率持续低迷。手机银行MAU下滑9.6%，智能投顾渗透率不足1.2%，相较招行"财富开放平台"带来的非息收入增长，平安的科技故事尚未转化为实质业绩。

三、行业镜鉴：零售银行转型的范式重构

平安困局折射出中国银行业转型的集体焦虑：当"大零售"战略遭遇经济下行周期，传统以信贷扩张驱动的增长模式已然失效。对比招行构建的财富管理生态（非息收入占比38.4%）、兴业打造的绿色金融体系（绿色贷款增速27%），平安仍在为前期战略摇摆支付机会成本。

数据揭示残酷真相：零售业务ROA已跌至0.12%，不足对公业务1/4；客户获取成本飙升32%，但户均AUM增长停滞。这些指标昭示着，缺乏差异化竞争力的规模扩张，终将陷入"做得越多亏得越狠"的恶性循环。

转型深水区的生存法则

平安银行的年报警示录，实质是中国银行业转型阵痛的集中爆发。当经济增速换挡与利率市场化形成双重挤压，零售转型必须超越简单的规模竞赛。未来竞争焦点将转向：能否构建风险定价的智能中台？能否形成场景驱动的生态闭环？能否实现轻资本运营的范式突破？

对于平安而言，真正的考验在于：当监管收紧对公业务资本占用，当零售不良仍在出清途中，这个曾经的转型标杆，能否在战略重构中找到新的支点？答案或许藏在财富管理深水区，藏在产业数字化的星辰大海，但绝不是继续在传统信贷的红海中沉沦。

来源：财策智库