8月15日早餐 | 储能行业反内卷；外资流入加速

摘要：美国PPI意外强劲打压降息预期，美股涨势消退，收盘标普500指数涨幅0.03%，道指跌幅0.02%，纳指跌幅0.01%。币圈热门股Bullish上市次日涨近10%。Coreweave再度暴跌，收跌超15%。英特尔大涨超7%。盘后联合健康和纽柯钢铁曾分别涨超9%

大家早上壕！

先看海外要闻：

美国PPI意外强劲打压降息预期，美股涨势消退，收盘标普500指数涨幅0.03%，道指跌幅0.02%，纳指跌幅0.01%。

币圈热门股Bullish上市次日涨近10%。Coreweave再度暴跌，收跌超15%。英特尔大涨超7%。盘后联合健康和纽柯钢铁曾分别涨超9%和8%。

中概指数回落超2%，绩后微博涨11%、但京东跌近3%，腾讯财报次日跌3%。万国数据收跌超6.1%，理想跌超4.6%。

美国PPI后，创逾一周新低的两年期美债收益率转升。美元反弹，加速脱离两周低位。美财长喊话日本加息后，日元创三周新高，美国PPI后转跌。

比特币涨破12.4万美元创新高，后一度回落超7000美元。黄金回落至近两周低位，期金曾跌近1%。“特普会”前，美油一度涨超2%。

巴菲特Q2重启苹果抛售，再减持美银，新进联合健康，“神秘”持仓揭晓：地产股DR Horton和Lennar，外加纽柯钢铁。

大摩警告内存市场转变：看空HBM“溢价神话”，看多传统存储“周期归来”。

国内重大事件汇总：

1、李强签署国务院令，公布《国务院关于修改〈中华人民共和国外国人入境出境管理条例〉的决定》。）

2、7月外资基金净流入进一步加速，外资对中国资产兴趣升至近年高点：摩根士丹利中国首席股票策略师王滢及其团队统计显示，7月中国股票市场的外资基金净流入进一步加速，从6月的12亿美元增至27亿美元。（上证报）

3、吸引16个国家、280支参赛队伍，全球首个人形机器人运动会正式开幕。

4、贵州省低空经济高质量发展三年行动方案（2025—2027年）》发布：将深化低空空域管理改革，制定低空空域划设与空域资源开发利用方案。

5、中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿），149家单位积极参与。

6、8月15日起，武汉以及鄂东地区水泥企业将推涨价格30元/吨。（中国水泥网）

7、西安奕财成为“新国九条”“科八条”发布后上交所受理的首家未盈利企业。公司是全球12英寸硅片领域的重要供应商。

8、抖音电商将打通即时零售与电商业务，同步调整组织架构。（澎湃新闻）

9、AI需求支撑，鸿海Q2净利润同比大增27%，预测Q3 AI服务器收入增长170%。

今日券商策略前瞻：

东方证券指出，昨日市场成交金额继续突破2万亿，盘面调整更多是市场在突破3674点、3700点两个重要关口后，本身需要整固，尤其是大量的获利筹码需要清洗，加上3700点上方存在成交密集区，因此，沪综指目前区域休整是市场内在需求，震荡攀升格局并未发生根本改变。配置上，建议继续关注景气高且有业绩验证的AI+、算力、创新药、军工等板块。

今日题材方面：

1、地产 | 8月14日行情显示，多只港股地产股异动，碧桂园涨逾3%、融创中国盘中一度涨逾4%，龙湖集团自8月4日底部以来反弹已超10%。据新华财经报道，继武汉、合肥、南京、北京等十余个城市之后，上海链家以及贝壳找房也正式隐藏了上海所有二手房历史成交价格。业内人士认为，隐藏二手房成交价的举措“有利有弊”。一方面，成交价格会影响业主和购房者之间的价格谈判，当市场价格下跌时，购房者“买涨不买跌”的心理会延缓交易周期和效率；另一方面，买方议价能力或被削弱。

点评：东方证券表示，北京放松五环外限购在时间节奏上超出预期，具有积极的信号意义，沪深政策预期提升，强化了其对于行业处于锯齿形筑底的判断。其认为，目前房地产进入了新的筑底阶段，以及无风险利率进入低利率区间，分母端的影响超过了分子端，从而将带来未来股价的回升。而在这个过程中，政策的出台节奏快一点慢一点，强一点弱一点，都不实质性改变整件事情的基本预期。

2、水泥 | 据中国水泥协会数字水泥网，8月15日起，武汉以及鄂东地区水泥企业将推涨价格30元/吨。价格上调原因：一是8月份企业计划执行8-12天错峰生产，市场供需关系将得到改善；二是当前水泥价格处于低位，企业经营压力较大，随着长三角地区价格上调，企业积极跟涨。

点评：中泰证券指出，当前多数区域水泥价格已触及或跌破成本线，叠加煤炭价格持续走高，企业盈利压力进一步加大。为缓解经营压力，长三角、湖北、湖南及川渝等地区企业正在就错峰生产方案展开积极磋商，若后续行业自律措施有效落实，水泥价格将开启恢复性上调走势。反内卷背景下，水泥价格易涨难跌。

3、智能眼镜 | 据中证报报道，根据最新发布的Counterpoint《全球智能眼镜型号出货量追踪》报告，2025年上半年全球智能眼镜市场的出货量同比增长了110%，其中AI智能眼镜占比78%。Counterpoint分析指出，上半年，Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲需求以及小米、RayNeo和一些小品牌新厂商的加入推动了这一增长，另外，得益于Ray-Ban Meta AI眼镜的主导地位，人工智能眼镜细分市场的年增长同比超过250%，大幅超越整体市场。

点评：中证报指出，随着技术的持续迭代、价格的进一步下探以及应用场景的不断拓展，智能眼镜有望继智能手机、智能手表之后，成为下一个重要的个人科技设备。AI大模型与AR技术的结合，推动智能眼镜实时翻译、物体识别、健康监测等功能落地，提升用户体验。光学显示技术升级将显著改善显示效果与轻量化设计。中国《“十四五”扩大内需战略实施方案》《元宇宙产业创新发展三年行动计划》等政策明确支持智能眼镜技术研发与场景应用，2025年新增补贴政策进一步刺激消费。

4、储能 | 据证券时报报道，中国化学与物理电源行业协会8月13日发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。截至8月14日，已有152家企业参与此次倡议，参与企业集中涵盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池、压缩空气储能、飞轮储能、超级电容器、储热、PCS、BMS、储能系统集成商、智能装备、温控系统、消防系统、设计规划、施工安装等产业链和供应链单位，如在前十名锂离子电池生产企业中有九家积极参与了本次倡议，在前十名储能系统集成企业中有八家企业参与本次倡议，意味着协会发起的本次倡议获得了储能产业链企业积极响应和大力支持，有望逐步形成行业共识与自律。

点评：证券时报指出，近年来，伴随储能电池、储能变流器、储能系统等行业扩张加速、行业竞争压力加大，多数企业盈利面临承压。在反内卷持续推进与价格法修正背景下，随着行业出清加速与技术迭代推进，市场集中度有望进一步提升，具备成本与技术优势的头部企业盈利弹性值得期待。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、天普股份：实际控制人尤建义先生正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权发生变更，股票停牌。

2、金固股份：与鹿明机器人签署战略合作框架协议，共同探索阿凡达铌微合金在四足机器人、人形机器人等产品上进行新材料在机身零部件的应用开发与拓展。

3、兆威机电：使用不超过1亿美元的自有资金和自筹资金在泰国投资新建生产基地。

4、科翔股份：拟定增募资不超过3亿元，用于智恩电子高端服务器用PCB产线升级项目、补充流动资金项目。

5、芯海科技：筹划发行H股股票并在香港联交所上市。

6、顺灏股份：授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市相关筹备工作。

7、太辰光：上半年归母净利润1.73亿元，同比增长118.02%。

8、中国电信：上半年净利润230亿元，同比增长5.5%；拟向全体股东派发每股人民币0.1812元股息（含税）。

9、西南证券：上半年净利润4.23亿元，同比增长24.36%。