摘要：中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项举动计划》，举动计划布置了8方面30项要点任务，叠加此前政府工作报告清晰将提振消费作为本年政府工作首要任务，以及家电“以旧换新”等一系列支撑性方针不断落地，当时投资组织对消费板块的重视度和布局热情不断升温。

中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项举动计划》，举动计划布置了8方面30项要点任务，叠加此前政府工作报告清晰将提振消费作为本年政府工作首要任务，以及家电“以旧换新”等一系列支撑性方针不断落地，当时投资组织对消费板块的重视度和布局热情不断升温。

业内人士表示，消费在2025年有望成为AI+之外的第二主线，在阅历前期对我国科技股的价值重估之后，消费板块很可能成为外资下一个重视方向。就后市配置而言，“以旧换新”及服务消费等方向值得长时间重视，看好家电、家装、消费电子、社会服务、商贸零售等细分板块。

消费有望成全年投资主线之一

自2025年政府工作报告将提振消费作为本年政府工作首要任务以来，市场关于提振消费增量方针的预期继续升温。而伴随着包括前述举动计划在内的系列方针不断落地，业内人士以为，当时消费方针呈现了边沿发力的情况，消费板块投资价值进一步凸显。

“消费在2025年有望成为AI+之外的第二主线。”招商证券首席策略分析师张夏以为，从宏观经济视角看，2025年要完结GDP增加5%左右的方针，很大程度上依赖于消费增速的提高，而2025年政府预算中，广义财政支出增速显着提高，有望提高消费增速；从资金视角看，外资对我国资产的偏好可能从本年以来的科技股逐步扩散到消费范畴，部分消费类职业估值已经紧缩至前史低位，一旦有更多具体措施落地，部分细分范畴的景气量有望迎来边沿改进，在阅历前期对我国科技股的价值重估之后，消费板块很可能成为外资下一个重视方向。

从二级市场体现看，上星期A股多个消费板块体现活泼，已体现出市场资金对消费股的青睐。Wind数据显现，从31个申万一级职业板块上星期（3月10日至3月14日）体现看，美容护理以8.18%的周涨幅位居榜首，食品饮料、纺织服饰、社会服务等多个消费类职业板块全周涨幅位居前列，部分地区发布育儿补贴细则推动乳业、三胎等多个概念板块上星期大涨。

看好食品饮料、家电等细分板块

从前述举动计划具体内容看，既有促进工资性收入合理增加、拓宽财产性收入途径等充实消费者“钱袋子”的举措，又有促进生活服务消费、扩展文体旅行消费、加大消费品以旧换新支撑力度、延伸轿车消费链条等丰厚消费场景、更新升级大宗消费的内容。对投资组织而言，相关方针表述为后市消费板块的投资布局提供了活跃指引。

在光控资本看来，当时消费板块有望迎来方针端的继续催化，外资或许会流入国内消费板块并带来增量资金，叠加消费板块当时买卖并不拥堵、无需担心买卖面压力，因而消费行情未来仍具有继续性。在促消费的大布景下，消费方向主题性机会或许会不时涌现，如近期的二胎、三胎概念板块；从职业方面看，“以旧换新”及服务消费方向值得长时间重视，看好家电、家装、消费电子、社会服务、商贸零售等细分板块。

以消费内需为代表的核心资产估值正迎来修复，从供给端约束和需求景气、分析师预期上调、性价比等方面归纳考虑，消费板块建议重视食品饮料（饮料乳品及白酒）、家电（黑电及白电）、医药（化学制药）等细分方向。

来源：珂珂里世界