摘要：朋友们，周三的 A 股用 “2.15 万亿成交 + 突破 3674 点” 宣告了牛市的 “进阶”，但个股分化（中位数 0）也让不少人懵了：指数在飞，手里的票不动甚至下跌。别慌，盘后三大消息给周四行情 “定调”，看懂这波 “抱团 + 轮动” 的逻辑，踏空的焦虑会
朋友们，周三的 A 股用 “2.15 万亿成交 + 突破 3674 点” 宣告了牛市的 “进阶”，但个股分化（中位数 0）也让不少人懵了：指数在飞，手里的票不动甚至下跌。别慌，盘后三大消息给周四行情 “定调”，看懂这波 “抱团 + 轮动” 的逻辑，踏空的焦虑会少很多，主线的肉还能接着吃！
美财长暗示 9 月可能降息 50 个基点，这比市场之前预期的 25 个基点更激进！全球资金正在 “抢跑降息逻辑”—— 美股、港股、A 股同步新高，本质是 “流动性驱动” 的盛宴。对 A 股来说，最受益的仍是 “高景气科技成长”（AI 硬件、芯片）和 “上游周期”（锂矿、稀土），这些板块对流动性敏感，降息预期下估值会进一步抬升，周三中际旭创等的新高，就是资金提前布局的信号。
腾讯二季度营收、净利润全超预期，游戏、广告、金融科技齐发力，股价创近 4 年新高，ADR 盘后再涨 7%。这不是单个公司的事 —— 腾讯作为中国资产的 “新估值锚”（替代之前的茅台），市值逼近万亿美元，直接给所有科技龙头 “打开天花板”：A 股的 AI 硬件（新易盛、胜宏科技）、港股的互联网（阿里、美团），都会跟着受益于 “业绩 + 估值双击”。周三机构抱团的 “权重科技”，周四可能更疯，因为腾讯给了 “估值参照系”。
M1 同比增 5.6%（创 14 个月新高）、社融增 9%（创 14 个月新高），说明 “资金活跃度” 在提升；M2 虽回落但仍处高位，意味着市场不缺资金。唯一的小瑕疵是居民贷款偏软，但这不影响 “水牛主线”—— 资金会继续往 “政策托底 + 业绩确定” 的板块扎堆（金融、科技、军工、周期），这也是周三机构抱团权重的底层逻辑：钱没地方去，只能往 “确定性” 里钻。
周三 5000 多家个股一半下跌，中位数 0，看似 “结构性牛市”，实则是 “资金抱团的必然”：
抱团的核心是 “三美” 机构、量化、两融资金扎堆 “以大为美（权重）、以趋势为美（创新高）、以业绩为美（腾讯、中芯国际式超预期）”。成交前 20 的个股全是科技权重（中际旭创、工业富联），它们拉指数但占比少，导致 “指数牛” 与 “个股平” 的分化；分化是暂时的，轮动是必然 2.15 万亿的成交，不可能只撑得起几十只权重股。历史上牛市的 “抱团” 都会扩散：先抱核心龙头，再抱分支龙头，最后轮到低位补涨。现在没涨的主线后排（比如 AI 硬件的边缘计算、军工的船舶配套），只要逻辑没坏，迟早会被资金挖到；踏空比亏钱更痛，别乱换股 周三没赚到钱的，多是因为没抱对 “趋势股”，但这时候追涨高位权重（比如涨了 3 倍的光模块），反而容易接盘。不如蹲守自己手里的主线低位股，耐心等轮动 —— 牛市里，“慢一步” 比 “错一步” 好。三、周四行情：震荡不改向上，目标 3700 点，操作就盯 “两个方向”结合消息和市场结构，周四大概率是 “震荡中向上”，这两个方向最值得关注：
科技主线：腾讯带动 + 流动性加持，继续领涨AI 硬件、芯片、互联网产业链（A 股的传媒、软件），会跟着腾讯的估值抬升继续冲。尤其是与腾讯业务联动的（比如游戏服务商、云服务配套），可能成为新的抱团点；周期 + 金融：流动性受益，补涨机会来了
美联储降息预期下，周期股（锂矿、稀土、有色金属）弹性大，周三江特电机、宁波韵升已有异动；金融股（券商、保险）作为 “指数工具人”，在冲 3700 点时少不了发力，国盛金控二连板后，后排券商的补涨值得等。
牛市里的分化不是风险，是机会筛选，记住这三点：
抱紧 “三美” 主线 有业绩（如腾讯产业链）、有趋势（如 AI 硬件新高股）、有规模（如工业富联）的标的，只要不破 5 日线就坚定拿，它们是牛市的 “基本盘”；低位主线 “不割肉” 没涨的科技分支（如 AI 应用）、周期后排（如化工），别因短期不涨就割，2.15 万亿的资金迟早会轮过来，割在黎明前最可惜；不追高位杂毛 那些没业绩、纯炒情绪的高位股（如部分连板小票），分化中最容易跌，不如换仓到主线低位，睡得更稳。2.15 万亿成交 + 突破 3674 点，这不是 “小部分人的盛宴”，是牛市 “轮动的前奏”。腾讯打开估值空间，美联储送来流动性，金融数据撑着水牛 —— 这些都在说：行情还没到顶。
分化只是暂时的，就像 3 月的 AI、5 月的机器人，现在的权重科技，后面总会轮到你的票。别慌、别追、别割，抱紧主线等轮动，3700 点见分晓时，你会感谢今天的 “耐心”！
互动：你手里的票属于 “三美” 主线吗？评论区聊聊，一起等轮动！
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来源：股海猎人一点号