摘要:最近银行和消费市场的表现那叫一个出彩,特别是今天,行情相当给力!就拿招商银行来说,这段时间它的股价走势十分强劲。想当初股价跌到28块的时候,市场上一片悲观情绪。大家都觉得招行往后业绩增长没希望了,还担心它财务会暴雷,连那6%的静态股息率都被嫌弃得不行 ,在当时
最近银行和消费市场的表现那叫一个出彩,特别是今天,行情相当给力!就拿招商银行来说,这段时间它的股价走势十分强劲。想当初股价跌到28块的时候,市场上一片悲观情绪。大家都觉得招行往后业绩增长没希望了,还担心它财务会暴雷,连那6%的静态股息率都被嫌弃得不行 ,在当时的市场情绪下,这股息率看起来就像是个没什么吸引力的数字,很多人都觉得持有招行股票根本赚不到钱,甚至还会亏本。
可谁能料到,没过多久,招行股价就开始一路狂飙,直接涨了50%!这可真是狠狠打了那些看衰者的脸。这也再次让我们明白,市场的预测有时候真的不太靠谱,股票的涨跌充满了各种不确定性。这也提醒我们,投资可不能光听别人怎么说,一定要有自己的判断。不能因为企业一时陷入低谷,就彻底失去信心,说不定哪天它就能强势逆袭,给所有人一个惊喜。
咱们再聊聊招行的分红股息率,这可是投资者很关心的一项指标。股息率,简单来说,就是上市公司一年的总派息额与当时股票市价的比例,它反映了通过股票分红能获得多少收益。招行过去的分红政策一直比较稳定,就拿前几年的数据来看,股息率基本维持在一个相对合理的水平。虽说在股价30块的时候,6%的静态股息率被大家看不上,但从长期投资的角度来看,这个股息率其实不算低。
随着招行股价上涨,假设它的分红政策没有大的变动,股息率就会相应发生变化。比如现在股价涨了50%,如果分红金额不变,股息率就会降低。不过,招行的盈利能力强,未来如果业绩持续增长,分红也有可能增加,那股息率说不定又会变得更有吸引力。
就拿2024年的数据来说,招行全年实现营业收入3375.37亿元,虽说同比下降了0.47%,但归属于股东的净利润达到1483.91亿元,同比增长了1.22%,这盈利能力还是相当不错的。资产总额也达到了121520.00亿元,较上年末增加11235.17亿元,增幅10.19%,这规模扩张的速度也不慢。
再看业务板块,零售金融一直是招行的王牌。到2024年上半年,零售客户总数达2.02亿户,较上年末增长2.54%;零售AUM余额达14.20万亿元,较上年末增长6.62%;零售客户存款余额为3.6万亿元,较上年末增长8.52%;零售贷款余额为3.47万亿元,较上年末增长2.98% 。而且零售代销理财产品余额较上年末增长7.30%,代销非货币公募基金销售额同比增长89.39%,代销保险保费同比增长11.76%,这说明招行在零售业务上的客户基础越来越牢固,财富管理这块的业务发展得也是相当不错。
在公司金融领域,2024年上半年对公贷款余额达到2.49万亿元,较上年末增长7.11%,特别是在科技、绿色、普惠等重点领域,贷款增速均高于整体贷款增速,既响应了国家政策,也为招行开拓了新的业务增长点。投行等非传统融资业务也表现出色,投行等非传统融资余额占金融资产总额(FPA)余额的比例达43.52%,较年初提升1.02个百分点,投行业务上半年贡献FPA余额较年初增长12.60% 。
招行的未来,我还是很有信心的。从战略方向上,招行会继续朝着“价值银行”与“轻型银行”的方向发展,持续强化零售银行的优势,在大财富管理、金融科技、绿色金融这些领域搞创新。现在它就已经在长三角、珠三角这些经济发达区域布局,未来肯定还会继续深耕,提高市场份额,同时在科技金融、绿色金融这些新兴领域发力,打造自己的独特优势。
业务结构上,净利息收入占比估计会进一步降低,手续费及佣金收入占比会提升,以此来应对利率市场化带来的净息差收窄压力。金融科技投入也会越来越多,用人工智能、大数据这些技术,让客户服务更高效,让信用卡、私人银行这些业务的数字化体验更好,说不定以后线上就能办理更多高性价比业务,智慧网点也会越来越多。
风险管理上,招行的不良贷款率和拨备覆盖率一直都处于行业领先,2024年末不良贷款率为0.95%,与2023年末持平,拨备覆盖率411.98% 。未来应该还会保持稳健,通过分散贷款客户、优化资产配置,来降低房地产周期下行和经济波动带来的风险。
当然,招行也不是没有挑战,比如净息差压力、经济周期波动和ZC监管等。但只要它能继续发挥自身优势,积极应对变化,未来还是有很大的上升空间60元指日可待!
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来源:欢哥投研