润物有声VI | 2024-2025年中国互联网数字经济发展报告

摘要：中国经济正处于结构优化与新旧动能转换的关键阶段，数字经济成为高质量发展的核心引擎。2023 年数字经济规模达 53.9 万亿元，核心产业（云计算、AI、大数据）增速显著，智能算力市场规模突破 5000 亿元。报告深度剖析了网络服务、电商物流、金融科技、元宇宙、

核心摘要：

中国经济正处于结构优化与新旧动能转换的关键阶段，数字经济成为高质量发展的核心引擎。2023 年数字经济规模达 53.9 万亿元，核心产业（云计算、AI、大数据）增速显著，智能算力市场规模突破 5000 亿元。报告深度剖析了网络服务、电商物流、金融科技、元宇宙、AI、医疗健康等 16 大领域的发展现状与趋势，揭示直播电商店播占比超 50%、即时配送规模破 4000 亿元、金融科技投入年增 12% 等关键数据。同时，报告预测 2025 年需关注 DeepSeek 等 AI 技术对数字经济的提振作用，以及低空经济、民营航天等新兴赛道的潜力，强调技术伦理与产业协同的重要性。

中国经济发展的阶段

GDP结构优化的进程，是我们处在“被追赶时代”的前夜

首先，从长经济周期的视角，中国的最终居民消费率确实仍具备较高的提升空间。这些当前国内经济主体有效需求不足需要核心解决的问题。所以我们认为当前GDP的结构的优化的进程，是中国经济发展必须经历的阶段，并且政府作为最终需求主体可能需要发挥更强的作用。并且这个过渡阶段是存在特征重合的，比如“货币乘数有效性”是当前中美经济共同面临的问题。

中国产业迭代的目标

生产/消费两端服务能力升级，我们是牛马，也是上帝

从中国经济质量的多方面发展视角来看，其中制约发展质量的核心要素还是消费增长以及产业服务能力的提升。关于生产性服务方向，我们可以聚焦“服务型制造业”来横向对比海外，当前我们仍处在第二梯队，这个当下的经济总量和经济发展阶段是有相对出离的。所以我们认为未来整体产业的迭代方向，正是“生产+消费”两端的服务能力升级。

中国基建政策的路径

新基建投资构建数字经济底座，一种跨越“刘易斯拐点”的可能性

中国的基础设施投资从建国以来都是遵循“上层建筑”的职能有效性的规律，所以我们可以看到从最早的“重工业投资”，到如今的“新基建建设”，虽然路径曲折，但是充分发挥了自上而下的投资有效引导的逻辑，也同国内不同经济周期下的产业发展特征形成了匹配性。在前文中，我们反复提到了劳动力回报率瓶颈所带来的有效需求不足的问题，这也是我们寄希望于新基建能够改变技术投资边际效益的出发点。

中国数字经济的现状

数字经济发展增速相对放缓，创新有效转化成为制约瓶颈

从数字经济评估的多指数分析来看，其各自之间其实存在典型的促进关系，诸如数字基础设施的投入，能够有效拉动其他各项的增长。同时数字产业和数字消费亦构成典型的供需协同模型。但是从长周期视角来看，当前各项数字经济的增长均出现相对放缓。其中最为典型的就是“数字创新”的研发投入产出明显长期处于低效率阶段。这也是当前节点，我们有必要去深入到不同的垂直行业和具体产业的各个场景、环节去剖析数字经济更深层次发展现状的主要动因。

中国数字经济总量

全国数智化趋势不会改变，但下一步布局已经迫在眉睫

数字经济规模受技术创新、政策推动、市场需求等多种因素影响。5G、人工智能等技术的持续创新应用，会催生新产业、新业态；国家对实体经济与数字经济深度融合的重视及相关政策的出台，为数字经济发展提供支持；企业数字化转型需求增长、消费者对数字产品和服务的需求提升，都将推动数字经济规模的扩大。

数字经济核心产业发展现状

经济增长的新引擎，也是短期内继续拉动数字经济体量增长的动力

在数字经济蓬勃发展的当下，云计算、大数据、人工智能等核心产业成为推动经济增长的重要动力，它们相互协作，为各行业数字化转型筑牢根基。这三大核心产业协同发展，人工智能依靠大数据提供训练数据，云计算为大数据和人工智能提供算力，共同构建起完善的数字经济生态。

数字经济赋能传统产业现状

深度融入三产，推动变革与升级，重塑产业格局

中国移动互联网整体流量及用户粘性趋势

移动互联网流量低速增长，月独立设备数达14.3亿

截至2024Q3末，中国移动互联网月独立设备数达14.3亿，环比增速保持在较低水平，用户粘性趋于稳定，增长天花板渐显。在移动互联网存量竞争的大背景下，相关企业需明确用户需求，提供差异化服务，以增强用户粘性和提升竞争力。

中国移动互联网一级行业

通讯聊天位居榜首，生活服务持续渗透，人工智能成为新起之秀

在TOP25一级行业中，19个行业实现流量同比正增长。其中，通讯聊天以12.79亿的月独立设备数、 89.5%的用户渗透率领跑市场；短视频、金融理财等行业同样展现出强大的用户吸引力，渗透率均超过80%；女性亲子、房产服务等行业的用户渗透率相对较低，且增速有限，甚至出现负增长；而人工智能作为新兴的一级行业正加速渗透，其影响力和市场潜力不容小觑。

中国移动互联网APP流量分布

流量分化加剧，“2亿月活俱乐部”中视频相关领域APP数量最多

对比去年同期，月独立设备数为500万至5000万量级的APP占比减少，两端量级APP占比则有所提高，凸显出当前移动端存量博弈背景下的竞争格局重塑和流量分化趋势。月活超2亿的头部APP分散于14个一级行业，其中视频相关行业的数量最多，共6个，反映出移动互联网网民的兴趣焦点。

中国移动互联网用户上网时间

短视频持续抢占用户注意力，聚合资讯人均单日使用时间显著增长

从月总使用时间来看，短视频、通讯聊天是瓜分网民移动端使用时间的TOP2行业，且领先优势呈继续扩大态势；社区社交类应用的总使用时间较去年同期也有显著增长。在用户单日使用时间方面，TOP10行业中，聚合资讯、视频服务、电子阅读及社区社交行业的使用时间同比均呈正增长，而其他6个行业则有所下降。

中国移动互联网用户触媒偏好

年龄差异影响网民行业偏好，不同年龄段各有关注重点

不同年龄段网民在行业偏好上呈现较大差异，00后群体倾向于关注游戏、动漫等娱乐内容；25-30岁的青年群体偏好生活服务、工作招聘等实用性应用；而36岁以上的成熟用户群体则更多关注短剧、汽车、保险等与生活品质相关的领域。这些偏好的差异反映出不同年龄段网民在生活阶段和兴趣点上的不同需求。

高线城市用户偏好生活服务与个人发展，低线城市用户更爱游戏娱乐

用户触媒偏好同样随城市级别而异。一线城市、新一线城市用户更注重生活便捷和个人发展，倾向于使用生鲜电商、职场社交等应用，反映出他们对高效生活和职业发展的追求；而三线及以下城市用户则更热衷于使用游戏、视频和K歌相关类别的应用，反映出其对休闲娱乐的较高需求。

2025的一个救世主

DeepSeek将已经停转的数字经济引擎再度燃起

经济增速放缓是一个常被挂在嘴边，却很少有人重视，也不知道如何改善的现状。从目前数字经济总量的增长速度来看，它的活跃性已经非常低了。市场对数字产品与服务的需求下降，企业利润减少，新投资和创业项目受限。就业上，电商、网约车等灵活就业岗位减少，从业者失业风险增加，社会就业压力增大。

而 DeepSeek 的崛起则为数字经济注入活力。技术上，推动 AI 技术进步，加速 AI 应用爆发，带来更智能的客服、推荐系统等创新产品。市场层面，带动 AI 算力市场升温，算卡价格上涨，智算中心空置率降低。长远看，模型成本降低利于开源模型发展，加速 AI 普及，带动数字经济产业链，创造更多价值和就业机会，推动数字经济再次快速增长。

所以，应该如何定义互联网

连接量、决策机制和信息交互方式，是评估网络的标尺

互联网意味着原本无法连接在一起的人，连接到了一起。移动互联网意味着原本无法连接在一起的设备，连接到了一起。在这个过程中，网络越来越庞大，改变了信息交互的方式，和指令生成的方式。AI的出现，也让网络与实际生活联系的更紧密，使原本没可能接入这张网络的要素，有了进入的可能。所以AI在这个环境中的定位，应该是现实世界数字化的新一轮动力。因此，以旧互联网生态看待互联网和数字经济是不够与时俱进的。

连接量：从哲学的角度看，“存在即关联”，事物的意义和价值在与其他事物的关联中得以体现。连接量正是这种哲学思想在互联网领域的生动诠释。在互联网世界，每一个连接点都是一个存在，连接量越大，这些存在之间的关联就越丰富，网络的“生态系统”也就越繁荣。

它是未来互联网的基础支撑。更多的连接意味着更广泛的设备、人员与资源能接入网络，可极大地拓展网络的覆盖范围和应用边界，使万物互联成为可能，从而催生更多创新应用和商业模式。连接量的增加，让原本孤立的物理世界通过网络紧密相连，实现了从“自在之物”到“为我之物”的转变，赋予了这些设备全新的意义和价值。

决策模式：决策模式在互联网中扮演着如同人类大脑决策般的关键角色，它体现了“理性的权衡”这一哲学内涵。互联网中的决策模式，无论是基于算法的自动决策，还是人机协同的决策方式，都是在对大量信息进行分析、判断后做出最优选择。

它是未来互联网的智能核心。高效、智能的决策模式能让网络基于海量数据和复杂情境，自主学习并做出精准、及时的决策，优化资源分配，提升网络性能和服务质量，为用户提供个性化、智能化的服务体验。

交互方式：信息交互方式是互联网的灵魂所在，它与“交流即创造，互动即发展”的哲学理念不谋而合。信息交互不仅仅是信息的传递，更是思想的碰撞、知识的创新和价值的共创。

它是未来互联网的活力源泉。创新的信息交互方式能打破时空限制，实现更自然、更便捷、更丰富的信息交流，促进知识共享与协同合作，推动各领域的融合发展，提升用户参与度和网络的社会价值。同时也是奇迹产生的温床。

数码郁金香的狂热

轰轰烈烈的智能化大潮与大概率毫无进展的伦理哲思

DeepSeek的出现为数字经济增长注入强心剂，这必将导致2025年企业跟风推进内部AI应用落地。之所以我们把当前的人工智能技术当成传统产业新一轮数字化的推手，原因就在于这轮国内原生AI产品的出现，进一步击破了传统企业的观望之心，使企业决策者开始进行以AI为核心的数字化。所以在2025年，我们必将看到轰轰烈烈的智能化大潮。