摘要：周五A股微跌0.12%，美股纳指却创了历史新高，看似“不同步”，实则各有逻辑：

一、A股美股“各走各的”，差异里藏机会

周五A股微跌0.12%，美股纳指却创了历史新高，看似“不同步”，实则各有逻辑：

- A股缩量震荡不奇怪：成交额1.71万亿，比周四少了1153亿，这在3600点高位很常见——就像爬山到半山腰，总得喘口气。但好的是，中证1000、中证2000这周涨超2%，中小盘股还在活跃，说明资金没跑，只是在调仓。

- 美股科技股狂欢有底气：苹果单周涨13%，市值多了4000亿美元，靠的是新款手机预售超预期；英伟达涨2%，因为AI芯片订单排到明年。这种“业绩撑股价”的模式，其实A股也有——中芯国际上半年净利润增35%，只是短期被情绪带下来了。

- 关键看资金态度：外资这周买了A股120亿，主要买茅台、招行；同时也在买美股科技股。这种“两边下注”的操作，说明资金更看重“业绩确定性”，不管是A股的白酒还是美股的科技，有业绩就有资金追。

二、政策组合拳发力，这两个领域最受益

1. 北京楼市新政，不止利好房企

五环外不限购、公积金贷款提至140万，这政策力度不小。直接利好的不只是房企：

- 建材板块已经有反应，水泥价格周五涨了1.2%，某水泥龙头说北京地区订单多了30%；

- 家电也沾光，毕竟买房后总要换新家电，某家电卖场数据显示，北京地区空调、冰箱销量同比增15%。

但别追太高，这类政策利好往往“一波流”，回调到10日线再看更稳妥。

2. 证监会“稳”字诀，给市场吃定心丸

“不大规模扩容”+“培育长期资本”，这两句话很关键：

- 今年IPO数量比去年少37%，资金分流少了，能更集中炒主线；

- 社保、保险这些“长钱”要加大入市，它们最爱高股息股，比如长江电力（股息率4.2%）、中国石化（6.1%），这些股近期很抗跌。

三、行业热点轮动，机器人和粮食安全有看头

1. 人形机器人，离量产越来越近

宇树科技说行业增速50%-100%，未来几年出货量每年翻番，这不是吹牛：

- 某伺服电机厂商中报显示，机器人订单占比从10%提到25%；

- 减速器国产化突破，某龙头产品精度赶上日本同类，价格还便宜30%，已经进了特斯拉供应链。

重点看核心部件，整机厂可能还早，但零部件企业已经开始赚钱了。

2. 粮食托市收购，种业农机迎机会

江西、山东启动托市收购，粮价稳了，种业和农机就有戏：

- 某种业公司上半年净利润增28%，因为转基因种子推广面积扩大到1.2亿亩；

- 智能农机卖得火，某企业说北斗导航拖拉机销量同比增40%，现在种地越来越“科技化”。

这领域季节性强，八九月份是旺季，中报业绩也不错，值得多关注。

四、下周操作：抓“有业绩的”，躲“讲故事的”

1. 三个进攻方向

- 机器人零部件：找那些中报订单增长的，比如某减速器企业订单增200%，这种有实质业务的；

- 消费电子：苹果新品快发布了，某果链企业说订单排到10月，业绩有保障；

- 粮食安全：种业、农机，旺季+政策加持，跌下来就是机会。

2. 两类坑要避开

- 纯题材股，比如某被立案调查的股票，就算短期涨得多，后面跌起来更狠，没业绩支撑的别碰；

- 出口依赖太高的，美国关税影响还在，某电子代工厂说美国订单少了20%，这类股要谨慎。

3. 仓位控制很重要

激进的可以拿6成仓，重点放在机器人、消费电子；

稳健的4成仓够了，配点白酒、高股息股打底；

要是心里没底，3成仓拿着，跌多了再补，总比追高被套强。

总结：业绩为王，震荡市更要挑着买

下周市场可能还会震荡，但不用慌，有政策托底，还有业绩撑着。关键是别追热点，不管是政策利好还是行业风口，都要看看公司是不是真赚钱。白酒、半导体跌下来是机会，机器人、粮食安全有业绩支撑的可以拿，那些只讲故事没业绩的，再热闹也别碰。

记住，慢牛行情里，赚大钱的都是能沉住气的，找到有业绩的好股，跌了敢买，涨了不贪，这就够了。

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来源：小小书生