摘要：民以食为天，农药与粮食及其他农作物种子种植培育密切相关。现代农药行业是农业的核心支柱之一，对全球粮食安全、农业生产效率、经济发展和生态环境保护具有深远影响。

民以食为天，农药与粮食及其他农作物种子种植培育密切相关。现代农药行业是农业的核心支柱之一，对全球粮食安全、农业生产效率、经济发展和生态环境保护具有深远影响。

农药是指用于防治农业、林业、卫生等领域有害生物（如害虫、病菌、杂草等）的化学或生物制剂，按用途常可分为杀虫剂、除草剂、杀菌剂等等。

据QYResearch调研与贝哲斯咨询报告显示，2024年全球农药市场规模大约为790.6亿美元，预计2031年将达到1185.1亿美元，2025-2031期间年复合增长率（CAGR）为6.0%。其中2024年中国农药市场规模约1000亿人民币，农药行业虽非高成长行业，但在需求端具有较强刚性，总量仍呈现稳健增长趋势。

农药产业链涵盖从生产资料供应到农产品消费的全过程，涵盖三大环节，上游：生产资料；中游：农药生产；下游：制剂、技术服务、流通。农药产业链结构清晰，最初产业链的盈利集中在专利与渠道销售两端。因为最初农药产业链的大部分利润由专利控制，其次的部分由渠道与登记证资源获取，非专利药的代工只占据其中的小部分。

但是经过几十年发展，农药产品的种类已经逐步齐全，且经过几代产品的升级迭代后，许多基础诉求已经得到满足，许多新诉求令农药创新难度与日俱增，如应对抗性，安全绿色，提高产品利用率，生物多样性下降等。因此全球农药新成分发现难度较过去显著增加，农药研发效率缓慢下行，简单来说即需要更多时间进行研发，产品生命周期在不断延长。

根据PhillipsMcDougall，从1950s到2018年间尽管世界主要农药公司仍投入一定研发费用，但全球农药市场新产品登记速度近年下降明显。1990-1999年的10年间，大约存在130个新有效成分上市，平均每年有13个新有效成分上市。但在2010-2019 年的10年间，仅约有51个新有效成分上市，平均每年有5个新有效成分上市，尤其除草剂新有效成分上市，平均每年不到一个。

所以随着专利药研发的难度大幅提升，农药产品的生命周期延长，非专利药市场份额不断增大，上游专利药巨头想要保护其专利壁垒，又不愿独自承受高昂的研发生产费用，就开启了和中游生产企业的CRO、CMO、CDMO模式，让利于中游，减缓自身对于农药产业链条利润把控降低的速度。

故而随着专利药市场份额的降低，产业利润逐渐流向了下游渠道资源、登记证资源丰富的非专利药龙头中，产业链的利润分配格局悄然发生变化，农药产业链部分利润分配逐渐流向中下游。

二、正风治卷：农药行业反内卷

疫情后全球供应链紧张令我国农药出口激增（2021年出口额同比增长35%），行业扩产明显，但近三年农药行业产能过剩显现，价格战加剧，如此前草甘膦价格曾从8万元/吨跌至3万元/吨。

根据中农立华农药价格指数，本轮周期原药价格指数见顶于2021年12月208.4，此后基本呈现单边下行走势，截至2025年5月价格指数已下跌至73.0，已低于过去十年的最低点。

因此中国农药工业协会正开展农药行业“正风治卷”行动。深入贯彻落实 2025年中央一号文件精神，根据 2024 年中央经济工作会议关于“综合整治内卷”的工作要求，针对当前农药行业存在的隐性添加、非法生产、无序竞争等突出问题，在全行业开展“正风治卷”三年行动。

通过开展“正风治卷”行动，预计到2027 年底：市场秩序改善，行业内卷式竞争得到遏制，产品质量提升，非法生产行为得到遏制，企业合规经营意识增强。

在此背景下，当前CR10对比2020年已有一定提升，未来行业集中度或得到持续有效提升；农药产量结构或也有改变，传统高毒农药占比降低，高效低毒农药占比提升；从仿制也有望走向创制，企业不断投入研发成本，在杀菌剂等关键领域尝试突破。

综合来看，在行业出现自发性限产等自救措施下，农药价格或已基本在触底区间，考虑到小品种生产企业更集中，行业库存水平更低，此类品种短期弹性更大。

三、行业后市展望

根据国家统计局数据，2024年，全行业规模以上企业883家，创历史新高；规模以上企业累计营业收入同比增长3.2%，利润总额同比下降3.4%，行业利润率5.7%，利润率处于历史低位区间。

两大板块中，化学农药制造业营业收入同比增长3.5%，利润总额同比下降6.9%；生物化学农药及微生物农药制造业营业收入同比增长0.1%，利润总额同比增长40.6%。

从全年走势看，2024年行业效益呈现逐渐恢复态势，营业收入和利润总额两项指标累计降幅快速收窄，9月份起全年累计营业收入出现恢复性增长，利润总额持续下行，但降幅收窄，从两位数收窄到个位数，存边际改善。

因此，在行业整合加速，集中度持续提升背景下投资或主要围绕政策驱动、技术创新和全球化竞争三大主线展开：

政策端转基因作物商业化、环保趋严和高效低毒农药替代政策将进一步推动行业集中度提升。技术端生物农药、纳米制剂等绿色产品迎来爆发期，专利到期药仿制和原创农药研发将成为企业突破的关键。

内容来源：国金资管

本期编辑：程贝贝

本期审核：顾倩倩

本期监制：顾旭东

免责声明

部分文字及图片来源于网络，仅供学习、交流使用，不具有任何商业用途，版权归原作者所有，如有问题请及时联系我们以作处理。本声明未涉及的问题参见国家有关法律法规，当本声明与国家法律法规冲突时，以国家法律法规为准。

农信传媒法律顾问：李德均律师

◆501个农药产品拟批准登记！热点成分竞争激烈，新成分带来机遇与挑战◆敌草快中检出百草枯！这四起农药违法案例被曝光……◆农药行业开展“正风治卷”三年行动！解读相关法律，了解未来市场风向◆未取得农药生产许可证就生产农药！河北某公司被处罚◆上半年这些企业的农药登记证激增！！是因为“一证一品”吗？

想你所想

七

星

级

服

务

来源：农药市场信息