摘要：今日 A 股三大指数延续震荡上涨走势，沪指表现强势，成功突破3600点，上证收涨0.96%；深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%，科创板涨0.4%，平均股价涨0.81%。全天成交1.62万亿元，较昨日小幅放大，显示市场交投活跃度依然较高。个股涨跌比3903
2025 年 8 月 5 日 A 股收评
一、指数表现，成交金额，涨跌比
今日 A 股三大指数延续震荡上涨走势，沪指表现强势，成功突破3600点，上证收涨0.96%；深成指涨0.59%，创业板指涨0.39%，科创板涨0.4%，平均股价涨0.81%。全天成交1.62万亿元，较昨日小幅放大，显示市场交投活跃度依然较高。个股涨跌比3903:1327，整体市场氛围偏向乐观。
二、板块涨跌
1. 领涨板块
今日市场热点板块表现突出，PEEK材料、电池、通信、消费电子等呈现多主线轮动特征：
军工板块成为当日绝对的明星板块，走势极为强劲。长城军工触及涨停，北方长龙涨超 11%，股价双双创历史新高，科思科技涨超 10%，爱乐达、恒宇信通、建设工业等多股跟涨。消息面上，中信建投表示军工板块基本面开始加速回暖，2025 年上半年各类催化剂特别是订单公告有望持续兑现。
机器人板块表现活跃，随着 8 月 8 日世界机器人大会的临近，板块关注度持续提升。板块内多只个股涨幅居前。机构预测 2025 年全球机器人市场规模将突破 6000 亿美元，产业前景广阔。
新能源汽车相关板块持续走强，据数据显示，2025 年 6 月新能源车零售渗透率达 53.3%，同比增长 4.8 个百分点，7 月新能源车型零售预计达 101 万辆，渗透率有望升至 54.6%。
化工板块午后出现局部性反弹走势，中毅达股价触及涨停板，成为板块领涨标的，多只化工股紧随其后出现跟涨态势。
2. 领跌板块
医药、AI、玻纤、珠宝首饰等板块表现较弱， 非金属材料、ERP、互联网板块跌幅居前，成为当日市场调整的主要板块。
三、今日资金流向
1. 北向资金：
北向资金今日呈现回流态势，单日净流入25.4亿元。从配置方向来看，北向资金重点加仓了医药、消费电子等防御性板块，对 A 股市场的资金面和市场情绪产生了积极影响。
这一资金动向与美国 7 月非农数据大幅下修引发的衰退交易有关，市场预计美联储9月降息概率升至90%，美元回落至 98.7，人民币汇率稳定在 7.18 附近，外资回流中国资产的预期明显强化。
2. 主力资金：
今日主力资金净流出159亿元，其中通信设备板块资金流入 15.73 亿元，通信板块流入 13.57 亿元，eSIM 板块流入 12.32 亿元，光刻机板块流入 10.13 亿元，半导体设备板块流入 7.78 亿元。
资金流出方面，军工、人工智能、中药等板块遭遇较大规模抛售，反映出市场对业绩预期不佳领域的谨慎态度。
四、市场逻辑与后市展望
1. 市场逻辑
今日市场走势主要受政策面、国际环境和行业景气度等多因素共同驱动：
政策层面，国内政策支持力度持续加大。上海正在推动让国有企业成为原创技术策源地，重点聚焦集成电路、生物医药、人工智能等战略性新兴产业，同时兼顾布局量子科技、可控核聚变等前沿领域；深圳则宣布推动人工智能技术全域全时、全行业覆盖，在 40 多个领域开放 AI 应用，重点发展 AI 手机、AI 汽车、人形机器人三大终端。
国际方面，美股隔夜全线反弹，道指上涨 1.34%，纳指上涨 1.95%，英伟达大涨 3.62% 至 180 美元，主要受美联储 9 月降息预期推动，这对 A 股市场风险偏好形成支撑。
行业层面，中报密集披露期（8 月中下旬）来临，业绩成为板块和个股表现的重要影响因素。景气度上行板块因业绩增长预期良好受到资金加仓；而盈利下滑品种遭到资金抛售。
2. 后市展望
技术面来看，沪指成功突破 3600 点整数关口，若能持续站稳，有望打开新的上涨空间，但需关注量能是否能够持续放大以支撑进一步上涨；创业板指则需关注 2300 点这一中期强弱分水岭以及 2350 点颈线位的突破力度。
政策预期方面，随着四中全会临近（9 月），"十五五" 规划对科技、军工的倾斜预期强化，半导体设备、航天装备等细分领域有望持续受益。
资金面来看，北向资金的流入流出情况将对市场产生重要影响，需密切关注外资动向及全球流动性变化带来的影响。
整体而言，市场结构性机会仍在，板块轮动特征明显，在政策支持和业绩驱动下，科技成长主线有望持续受到关注。
五、操作策略
短期来看，投资者可以聚焦 "政策 + 景气" 双主线，把握以下投资机会：
进攻方向上，关注军工（航天装备、航空发动机）、半导体（设备材料）、机器人（伺服系统、传感器）等政策敏感型板块，这些板块既受益于国家政策支持，又具备较高的行业景气度。
事件驱动方面，可重点关注即将召开的世界机器人大会（8 月 8 日）和英伟达 GTC 大会（8 月 10 日）带来的相关板块投资机会，提前布局可能受益的标的。
防御配置方面，可适当配置贵金属、电力等资产以对冲市场波动，同时关注医药的估值修复机会。
风险规避方面，应规避产能过剩领域，以及外资重仓的酿酒、家电板块。同时，要警惕中报业绩暴雷风险，重点关注半导体、新能源等板块的盈利兑现情况。
操作上，建议控制好仓位，采取分批建仓策略，避免追高，根据市场变化及时调整投资组合，重点把握板块轮动中的结构性机会。
来源：厚济天下
