摘要：最近几年，春节前后出现一款爆款AI产品似乎成了惯例，就像2023年的ChatGPT与2024年的Sora，只不过这次的主角首次成为了中国制造，它就是杭州深度求索公司推出的DeepSeek。
撰文 | 新皮层小组
编辑 | 王杰夫
最近几年，春节前后出现一款爆款AI产品似乎成了惯例，就像2023年的ChatGPT与2024年的Sora，只不过这次的主角首次成为了中国制造，它就是杭州深度求索公司推出的DeepSeek。
1月11日，DeepSeek App正式上线时，产品形态极其简单，与两年前刚推出的ChatGPT一模一样。改变发生在1月20日，这一天DeepSeek发布推理模型R1，并将其所带来的「深度思考」功能同步更新到App上。
有史以来第一次，用户能够完整地观察AI的内心活动，并且还是完全免费的。事实上，首个问世的推理模型是OpenAI的o1，这种模型的特点是当用户提出问题后，模型会从多个维度思考，不断试错并自我纠正，最终生成更高质量的回答，但OpenAI选择将整个思维过程隐藏起来，并且只有支付了每月200美元会员费的用户才能使用它。
DeepSeek瞬间火爆全网，国内统计机构AI产品榜表示，DeepSeek上线第11天时，日活用户就已经超过了同时期的ChatGPT；上线20天后，日活用户为2215万，为ChatGPT的41.6%，超过豆包的1695万；超越ChatGPT成为史上用户增长速度最快的App只是时间问题。
不仅如此，DeepSeek同时将V3、R1两款模型开源，并且公开了详细的技术文档，文档显示，这两款模型在实现了不弱于OpenAI顶尖模型能力的同时，还大幅降低了模型的训练与推理成本。
这极大冲击了美国科技巨头们的AI叙事，即「算力即智能」，通过巨额资本投入构建超大规模算力集群，以数据量和硬件规模建立技术壁垒。英伟达、AMD，以及一众押注科技巨头的股价都一度受挫，英伟达更是创造了单日6000亿美元的历史最大跌幅。
不过从本周这些科技公司财报与电话会议来看，继续扩大投入的策略依然没有改变，毕竟哪怕算力不等于智能，但依然是智能最重要的影响因素之一。这些科技巨头们都提出了雄心勃勃的资本开支计划，包括Meta的600亿美元、Google的750亿美元、微软的800亿美元，以及亚马逊的1000亿美元。
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Key Points
新模型与产品
OpenAI连续更新推理模型与功能，以应对DeepSeek影响；
苹果即将发布新款iPhone SE，搭载Apple Intelligence；
亚马逊计划于2月下旬发布增强版Alexa；
大公司财报
今年Meta将在AI领域投入600多亿美元，还准备再卖100万副智能眼镜；
微软AI业务年收入超130亿美元；
特斯拉收入利润双双下滑，今年将推出无监督FSD；
苹果预计4月发布Apple Intelligence中文版以提振在中国的销量；
Google云业务增速不及预期，今年将继续投资750亿美元建服务器；
亚马逊2025年计划支出1000亿美元，大部分用于AI；
科技行业动向
OpenAI准备再融资400亿美元，估值或突破3000亿美元；
人形机器人公司Figure AI宣布终止与OpenAI合作；
中国监管机构准备对多家美国科技公司开展反垄断调查；
特朗普提出成立美国主权财富基金收购TikTok；
美国邮政恢复接收中国包裹，同时恢复的还有关税豁免政策。
新模型与产品
OpenAI连续更新推理模型与功能，以应对DeepSeek影响
春节期间，DeepSeek全网爆火，尤其是推理模型R1不仅在性能上媲美OpenAI o1模型，而且还可以免费使用。受刺激下，OpenAI连续更新其推理模型系列产品。
1月31日，OpenAI发布了全新推理模型o3-mini并首次向免费用户开放推理模型，用户只要在提问时选中「推理」即可使用。
2月3日，OpenAI再次推出了「Deep Research」功能，旨在提升ChatGPT在复杂任务中的研究能力。这一功能基于即将发布的o3模型，具备强大的推理、浏览和数据分析能力，能够对来自多个网站的内容整合，并生成详细报告，类似于专业研究分析师的工作。
2月7日，OpenAI首次宣布公开o3-mini在执行推理时的思维链，就像DeepSeek做的那样，然而很快就有用户质疑这个思维链看起来像被处理过。OpenAI研究员Noam Brown表示「这些虽然不是原始的思维链，但已经非常接近了」，CEO Sam Altman也承认展示出来的思维链已经被二次处理过，他给出的原因是原始思维链缺少可读性。
苹果即将发布新款iPhone SE，搭载Apple Intelligence
2月6日，科技记者Mark Gurman称，苹果最快将于下周发布新款iPhone SE手机，并将在本月晚些时候开始销售。知情人士称，苹果可能不会为新机举行发布会。苹果计划将于2月11日推出新款Beats耳机「PowerBeats Pro 2 」，iPhone SE可能会于同一时间在官网发布。
苹果在2016年首次推出入门级机型iPhone SE。目前在售的iPhone SE 3于2022年上线，是唯一一款带有Home键并没有Face ID的在售iPhone。而新款iPhone SE将取消Home键，配置USB-C端口、Face ID功能和Apple Intelligence功能，其外观和iPhone 14类似。新款机型将搭载A18芯片，首次采用自研调制解调器，进一步摆脱对高通的依赖。售价方面，新款iPhone SE定价可能约为500美元（约合人民币3640元）。
iPhone SE再度更新或许意味着苹果需要靠低端机提振其手机销量。财报显示，2025财年第一季度（截至2024年12月28日），iPhone产品线营收同比下降0.8%。IDC发布的数据显示，2024年四季度，苹果全球出货量下滑4.1%。
亚马逊计划于2月下旬发布增强版Alexa
2月5日，有报道称，亚马逊计划于2月下旬推出增强版的智能语音助手Alexa。亚马逊曾在2023年9月展示了一个早期版本的增强版Alexa，但出于对响应效果和速度的担忧，多次推迟了发布日期，最终并未对外发布。
增强版Alexa将记住用户偏好以提供个性化推荐，允许用户在一次对话中给出多个指令，并且可以修改之前的指令。据知情人士透露，亚马逊将至少部分依赖于Anthropic的技术——亚马逊已向后者投资了80亿美元——来支持Alexa。
目前，市场上内置了Alexa语音助手的设备超过了5亿台。亚马逊希望通过此次改进，将部分用户转化为付费客户。据称，增强版Alexa的价格可能在每月5到10美元之间，并且亚马逊已停止更新原来免费版本的Alexa。
大公司财报
今年Meta将在AI领域投入600多亿美元，还准备再卖100万副智能眼镜
当地时间1月29日，Meta公布2024财年第四季度和全年财报（截至2024年12月31日）。第四季度，Meta实现营收483.85亿美元，同比增长21%；净利润为208.38亿美元，同比增长49%。财报发布当日，Meta股价上涨0.32%。
分业务看，该季度Meta的「App家族」业务（包括Facebook、Instagram等）营收为473.02亿美元，同比增长21%；Reality Labs（元宇宙相关业务）营收为10.83亿美元，同比增长仅1%，营业亏损扩大至49.67亿美元。
在财报电话会议上，Meta CEO扎克伯克对DeepSeek近日的爆火做了回应，他表示 DeepSeek增强了Meta对开源AI的信念，Meta已经完成了对Llama 4 mini模型的训练。2025年Meta计划投资600亿至650亿美元推动其AI战略。
此外，Meta还首次公布了其与雷朋合作智能眼镜的销量，自2023年9月发布以来，销量已突破100万副，希望2025年将其销量提升至200万副。
2024年全年，Meta营收为1645.01亿美元，同比增长22%；净利润为623.60亿美元，同比增长59%。截至2024年12月底，Meta的员工人数超74000人，同比增长10%。
微软AI业务年收入超130亿美元
当地时间1月29日，微软发布2025财年第二财季财报（截至2024年12月31日）。该季度，微软营收696亿美元，同比增长12%；净利润为241亿美元，同比增长10%。与上季度相比，营收与净利润的增速略微放缓，当时增速分别为16%和11%。财报发布后，微软股价一度跌幅达到5%。
分业务板块看：智能云业务营收为255亿美元，同比增长19％。这主要受益于Azure云服务31%的增长驱动，不过相比上一财季33%的增速有所下降，其中13%的增长来自AI业务。CEO萨提亚·纳德拉称微软目前AI年化收入已达到130亿美元。此外，生产率和业务流程的营收为294亿美元，同比增长14％；个人计算部门营收147亿美元，基本持平。
电话会议中，微软执行副总裁兼CFO艾米·胡德表示，公司将继续投资AI基础设施。第二财季，微软包括融资租赁在内的资本支出为226亿美元，预计在三季度和四季度的支出将保持与二季度相似的水平。微软CEO萨提亚·纳德拉多次提到DeepSeek，认为其有「真正的创新，这些也是OpenAI在o1中发现的东西」。
特斯拉收入利润双双下滑，今年将推出无监督FSD
1月29日，特斯拉发布2024年第四季度财报（截至2024年12月31日）。该季度，特斯拉实现营业收入257.07亿美元，同比增长2.1%；归母净利润23.17亿美元，同比下降70.8%。净利润同比下滑严重的主要原因是单车售价（ASP）下降，以及AI和其他研发项目导致了运营费用的增加。
分业务来看，汽车业务收入197.98亿美元，同比下降8.2%，汽车制造的毛利率从去年同期的16.6%下降至12.8%；能源业务收入30.61亿美元，同比增长113%，成为该季度营收增长的主要驱动因素。
CEO马斯克在财报电话会议上表示，特斯拉有信心在2025年6月在奥斯汀推出无监督的FSD（没有人类驾驶员干预的自动驾驶），并会在年底前逐步推广至美国其他地区。在人形机器人Optimus的进展方面，马斯克称今年的目标是生产1万台机器人，先在特斯拉工厂部署几千台，2026年下半年可能会对外交付。目前，特斯拉正在设计1千台/月的机器人产线，下一条产线的产能将提高至1万台/月。
虽然财务表现不佳，但次日特斯拉美股收盘价上涨2.9%。这可能与特斯拉在近1个月前就披露了不及预期的汽车销售数据有关。此外，从财报电话会议上的投资者提问可以看出，市场更加关注特斯拉FSD的进展。
苹果预计4月发布Apple Intelligence中文版以提振在中国的销量
当地时间1月30日，苹果发布2025财年第一季度财报（截至2024年12月28日），实现营收1243亿美元，同比增长4%；净利润为363.3亿美元，同比增长7%。
分产品线看，本季度iPad、Mac收入同比增加，但iPhone收入下降。iPad产品线收入为80.9亿美元，同比增长15.2%；Mac产品线收入89.9亿美元，同比增长15.6%；iPhone产品线营收为691.4亿美元，同比下降0.8%；其他产品（可穿戴设备、家居与配件）收入为117.5亿美元，同比下降1.7%；服务业务收入263.4亿美元，同比增长13.9%。
分区域看，苹果本季度在美洲、欧洲、日本、亚太等区域实现业绩增长，但在大中华区的营收降低11%至185.1亿美元。
CEO库克称，苹果还未在中国推出Apple Intelligence是导致其在大中华区销量下滑的原因之一，对此，苹果计划在今年4月发布简体中文版本的Apple Intelligence，届时还将同步推出法语、德语、意大利语、葡萄牙语、西班牙语、日语等版本。
除此之外，库克认为，渠道库存变化是造成大中华区销量下滑更主要的原因，但他没有具体解释渠道库存是如何影响销量的。一般来说，库存影响销量有两种方式，要么是旧机型库存积压，要么是新机型库存不足。
2月1日，科技记者Mark Gurman称，苹果已关闭其代号为N107的AR眼镜项目，这一项目曾被视为Vision Pro市场反响不佳后苹果的眼镜产品方向。古尔曼称，项目关闭的原因是未能平衡成本和使用效果。苹果最初希望这款AR眼镜能与iPhone配对，但可能影响手机电池寿命。后续团队转向与Mac连接的方案，但高管在评测后认为其表现不佳。
Google云业务增速不及预期，今年将继续投资750亿美元建服务器
2月4日，Google母公司Alphabet发布了2024年第四季度财报（截至2024年12月31日）。该季度，Alphabet营收964.7亿美元，同比增长12%，但低于市场预期的965.6亿美元；非美国通用会计准则下（Non-GAAP）净利润为265.36亿美元，同比增长28%。
具体来看，Google的业务主要由广告业务、订阅、平台和设备业务以及云服务三部分组成。其中，Google广告业务四季度营收为724.61亿美元，较去年同期的655.17亿美元同比增长11%，也高于市场预期的717亿美元；Google订阅、平台及设备部门营收为116.33亿美元，较去年同期增长7.7%；Google云服务业务营收为119.55亿美元，同比增长30%，相比上一季度34%的增速有所下滑，且低于分析师预期的121.9亿美元。
由于生成式AI热潮的影响，Google云服务业务的增长一直被投资人寄予厚望，然而该季度的表现不及预期，Alphabet的股价在盘后交易中一度下跌了9%。不过在财报电话会中，CEO Sundar Pichai表示，Google仍然会继续扩大AI服务器和数据中心上的资本支出，计划在2025年总计投资750亿美元，这远高于市场预期的588亿美元。
亚马逊2025年计划支出1000亿美元，大部分用于AI
2月6日，亚马逊公布了第四季度财报（截至2024年12月31日）。财报显示，亚马逊第四季度总营收达到1878亿美元，同比增长10%，净利润为200亿美元，同比大涨近89%。
具体来看，亚马逊的业务主要由北美地区、国际部门的自营零售业务和AWS部门销售三部分构成。其中，北美地区销售额同比增长10%至1156亿美元，国际部门销售额同比增长8%至434亿美元。而亚马逊的核心业务AWS收入增速较上一季度放缓约0.2个百分点，增长19%至287.9亿美元，低于预期的288.7亿美元。
财报发布后，由于业绩指引和AWS增速不及预期，亚马逊的股价在盘后交易中一度下跌超5%。不过在财报电话会中，亚马逊仍表示将继续大力投资AI领域。亚马逊总裁兼首席执行官Andy Jassy表示，四季度278亿美元的资本支出水平，将在2025年「相对具有代表性」。按照这一趋势计算，2025年亚马逊的资本支出将约为1000亿美元，而这些资本支出的绝大部分「都将用于AWS的人工智能领域」。
科技行业动态
OpenAI准备再融资400亿美元，估值或突破3000亿美元
1月31日，有报道称OpenAI已开启早期融资谈判，计划筹资400亿美元。此次融资由孙正义的软银集团领投，出资额在150亿至250亿美元之间。一旦完成投资，软银将超越微软，成为OpenAI的最大投资方。
此轮融资后，OpenAI估值将高达3000亿美元，较去年10月1570亿美元的估值近乎翻倍。CB Insights的数据显示，若估值达到3000亿美元，OpenAI将成为全球估值第二高的初创公司，仅次于马斯克的SpaceX。并且此轮融资也将打破OpenAI在2023年创下的100亿美元单次融资纪录。
OpenAI已经成为有史以来最能烧钱的创业公司。2024年7月曾有媒体透露，OpenAI预计将在当年实现37亿美元营收，不过运营成本也高达85亿美元，实际亏损约50亿美元。OpenAI需要大量资金购买算力、招揽人才、拓展市场，以维持住领先优势。
此外，OpenAI还有着野心勃勃的「星际之门」（Stargate）计划，这是软银、OpenAI和甲骨文的5000亿美元合资项目，旨在建设下一代人工智能所需的物理与虚拟基础设施。
Figure AI宣布终止与OpenAI合作，称将展示重大突破
2月5日，人形机器人公司Figure AI的创始人Brett Adcock在社交媒体上宣布，公司已决定终止与OpenAI的合作。
Adcock称，终止合作的原因在于双方技术难以集成。OpenAI规模庞大、业务范围广泛，但具身智能并不是其业务重点。他表示，如果要解决具身智能问题，公司需要自研端到端的AI模型，而不是使用外包模型。他表示，Figure AI已在自主研发端到端AI方面取得了重要突破，将在未来30天推出「前所未有的人形机器人」。
Figure AI成立于2022年，目前已推出Figure 01和Figure 02两款人形机器人产品。2024年2月，Figure AI宣布获得OpenAI等公司的6.75亿美元融资，融资后，Figure AI宣布与OpenAI达成合作，将为人形机器人开发下一代AI模型。2024年8月，Figure AI宣布Figure 02机器人将使用OpenAI的语言模型完成交流。
事实上，双方分手可能另有原因，OpenAI内部也在探索人形机器人业务。去年5月，OpenAI发言人曾证实，OpenAI已经重启其机器人团队。2月3日，OpenAI还向美国专利商标局提交了一份涉及人形机器人的商标申请。
中国监管机构准备对多家美国科技公司开展反垄断调查
2月4日，国家市场监督管理总局发布公告，因Google公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对其开展立案调查。尽管Google的搜索引擎及其母公司Alphabet的大部分业务在中国被屏蔽，但该公司仍通过中国企业在海外投放广告获利。中国的手机制造商也大多使用其安卓系统。
此外，监管机构也在考虑对英特尔与苹果开展反垄断调查。去年12月，监管机构已经宣布对英伟达展开反垄断调查。
特朗普提出成立美国主权财富基金收购TikTok
2月3日，美国总统特朗普签署行政令，指示财政部和商务部创建一个主权财富基金，还说基金可能收购TikTok。财政部长斯科特·贝斯特表示，该基金将在未来12个月内成立。拜登政府在特朗普当选之前，也在考虑建立这样的基金。但如何具体构建和资助这样的基金仍不清楚。有专家指出，建立这样的基金需要国会的授权，因为没有现成的资金可供使用。
自1月19日起，TikTok在美国面临「不卖就禁」的困境，特朗普在1月20日就职后签署了一项行政令，将该法律的执行延迟75天。之后，特朗普表示，正与多方洽谈收购TikTok，包括特斯拉的CEO马斯克、甲骨文联合创始人埃里森和科技巨头微软。
美国邮政恢复接收中国包裹，同时恢复的还有小额关税豁免政策
2月1日美国总统特朗普签署总统令，决定自2月4日起对来自中国的进口商品加征10%的关税，同时取消对价值低于800美元小额货物的关税豁免。
4日当天，美国邮政局（USPS）突然宣布暂停接收中国内地及香港包裹，但不到12小时，包裹又恢复了接收。虽然物流已恢复正常，但关税依然还在。很快2月8日美国商务部长宣布，在征税系统到位前，美国将继续维持「小额豁免」规则。
在过去十年中，进入美国的「小额豁免」包裹数量激增，在美国政府的2024财年中，「小额豁免」包裹总量接近14亿件，其中Shein和Temu等跨境电商平台是主要推动者。有报道称Shein原计划在今年上半年于伦敦上市，虽然「小额豁免」政策暂时恢复，但风险依然没有解除。
来源：第一财经YiMagazine