摘要：预计公司2025-27年归母净利润CAGR达93%，中国区业务稳健增长，2026年EBITA Margin有望达8%。国内订单量增速平稳，货币化率持续提升，平台盈利能力增强。国际业务高速增长且盈利改善明显，但海外市场竞争仍存不确定性。基于15x EV/EBIT

财联社6月20日讯(编辑齐灵) 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价:

国泰海通维持滴滴(ADR)（DIDIY.F）增持评级，目标价6.92美元：

预计公司2025-27年归母净利润CAGR达93%，中国区业务稳健增长，2026年EBITA Margin有望达8%。国内订单量增速平稳，货币化率持续提升，平台盈利能力增强。国际业务高速增长且盈利改善明显，但海外市场竞争仍存不确定性。基于15x EV/EBITA估值，目标市值322亿美元，对应目标价6.92美元。

第一上海给予苹果（AAPL.O）买入评级，目标价230.00美元：

公司Q4业绩超预期，总收入954亿美元，同比增长5.1%，毛利率47.1%。iPhone16e推动销量增长，服务收入稳健提升11.6%。尽管AI服务进展缓慢，但自然换机需求强劲，关税影响可控。DCF模型估值显示合理股价230美元，对应未来三年EPS CAGR为11.8%，永续增长率3%，较现价有17.56%上行空间。

中信建投给予声网（API.O）买入评级：

公司1Q25收入3330万美元，剔除停售产品后同比增长12.1%，毛利率提升至68.0%。受益于AI驱动的RTC需求增长及海外开发者复制国内成熟模式，行业竞争趋缓，盈利能力改善。公司连续两季度实现GAAP盈利，研发、销售及管理费用率显著优化。结合回购支撑估值与稳健增长前景，看好其长期发展。

来源：财联社