6月12日股市内参

摘要：温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树（或者一棵小草），不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树（或者一棵小草），不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、助力出口我国将对汽车开展强制性产品认证

市场监管总局消息，近日，国家认监委印发通知，在汽车领域部署开展强制性产品认证（CCC认证）试点工作，支持和指导CCC认证检测机构加强国际化能力建设，为我国汽车出口补齐质量基础设施短板，服务汽车国际贸易。

我国已成为全球汽车出口第一大国，同时也面临出口国家气候、道路、经济水平、消费习惯等差异导致对汽车产品多样化、个性化的要求增多，型式认证、环保法规、数据安全等海外合规要求和监管抽查日趋加严的现状，我国汽车出口将从“规模扩张”阶段转向“质量攻坚”阶段。通过开展强制性产品认证试点，将积极推动我国汽车认证检测机构加快海外合作和建设，为中国汽车企业提供目标市场更加高效精准的市场环境、政策法规、认证检测制度等出口信息，有效应对国际汽车市场技术性贸易措施（TBT）影响，助力我国汽车出海。

A股公司中，华测检测是中国国家强制性产品认证（CCC）指定认证机构，可为汽车及相关零部件提供CCC认证服务。除了国内资质，公司还获得欧盟NB指定认证机构、欧盟CE认证机构等国际认可，并与美国、德国、日本等国家的权威机构合作，确保认证结果的国际互认。

中国汽研全资子公司凯瑞认证是经国家认证认可监督管理委员会（CNCA）批准的CCC认证机构，负责汽车整车（M/N/O类）、汽车用制动器衬片及摩托车的CCC认证，是汽车行业第四家、西南地区唯一的CCC认证机构。

2、华为联手支付宝熄屏状态能也能碰一下支付

据报道，6月11日，华为发布全球首款支持“熄屏就能碰一下”支付的Pura 80系列与WATCH 5智能手表，通过华为与支付宝联合研发，实现用户在手机与手表熄屏时就能碰一下，随后解锁手机或确认金额，快捷又安全。华为与支付宝联合创新，持续提升“碰一下支付”体验。2024年11月，华为Mate 70和X6，率先实现“亮屏就能碰”。华为Pura80、华为 WATCH5再次第一个做到无论处于亮屏或熄屏状态，都能“碰一下”。

自首笔交易诞生以来，“碰一下”支付已覆盖全国超400个城市，接入5000+品牌及千万商家，场景拓展至点餐、开门等300种细分场景。目前，用户数破亿。随着“碰一下”模式的爆火，“支付宝碰一下”已然形成了一条涵盖软件开发、硬件制造、手机厂商、服务商、品牌商家、行业场景的完整生态链条。在“支付宝碰一下”成为创新入口的背后，有着自主可控的中国制造作支撑，并由新入口推动了国内消费生活场景的持续迭代，三者相互激发，成为支付宝再造一个新入口的具象内涵，也催生了更强的内生性创新发展动力。

A股公司中，拉卡拉为中国领先的第三方支付机构，是第一批参与支付宝“碰一下”支付功能的合作伙伴，负责“碰一下”在餐饮、零售、交通等场景的推广与终端部署。

奥比中光-UW3D视觉传感器龙头，为支付宝“碰一下”提供整机设备产品。

3、国家能源局发文组织开展能源领域氢能试点

近日国家能源局发布关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知，国家能源局将遴选部分项目和区域开展氢能试点工作，进一步推动创新氢能管理模式，探索氢能产业发展的多元化路径，形成可复制可推广的经验，支撑氢能“制储输用”全链条发展。

A股公司中，海锅股份具有氢能源储氢设备及核心零部件的制造能力。

云内动力与众宇动力、煦和商贸共同组建了云南合原新能源动力科技有限公司，开展氢燃料电池系统的研发、生产和销售工作。

4、华为手机及手表等产品望标配星闪车钥匙、两家公司与华为在相关领域有密切合作

6月11日，华为Pura 80系列手机正式发布，这是业界首款支持星闪车钥匙的智能手机。此外，发布会上的另一款旗舰产品——华为WATCH5手表也首发支持星闪车钥匙。再加上不久前尊界S800、问界M9 2025款、问界M8、享界S9增程版、东风猛士等旗舰车型也陆续官宣支持星闪车钥匙功能，星闪车钥匙已经进入“商用爆发期”。海思官方透露，预计截至2025年，将有超过5000万台智能手机通过OTA升级具备星闪车钥匙能力。接下来华为的绝大多数手机、手表等产品，星闪车钥匙也都将成为标配功能。

据海思技术有限公司介绍，星闪的定位精度更高、连接距离更远、安全性更好。当用户距离车辆20米外时，星闪车钥匙就能与车辆建立稳定的星闪连接；当进入10米范围时，车辆精准识别用户位置并开启“星辉流转迎宾光毯”等个性化尊贵体验；接近3米时，自动解锁，优雅上车；离车8米后，自动落锁，离车不回头。星闪技术目前已有部分现象级产品落地应用，随着车钥匙等新型应用场景的陆续解锁，星闪渗透率望加速抬升。据中研普华研究院预测，2025年，全球星闪技术市场规模突破60亿美元，年复合增长率达117.2%，预计2030年将膨胀至151亿美元。

数码视讯加入由华为牵头成立的星闪联盟，成为联盟智能汽车产业推广组及安全组的支持单位。双方在标准制订、联合科研、案例落地等方面始终保持紧密的沟通和协作，相关工作持续推进当中。

华阳集团全资子公司华阳多媒体是星闪联盟的会员单位，积极关注并推动星闪技术相关应用落地，已为赛力斯配套数字钥匙NFC模块产品。

5、小米AI智能眼镜或6月底发布、相关端侧SoC公司受益

据媒体消息，小米AI智能眼镜或将于6月底正式发布，开始售卖。根据之前信息披露，小米AI智能眼镜采用了高通AR1+恒玄2700芯片的配置，搭载了索尼IMX 681的图像传感器。

AI眼镜通过摄像头、麦克风、传感器等实现视觉、听觉、触觉等多模态交互，拓展用户的使用场景，从手机端的屏幕交互升级为语音操控、手势控制、高清拍摄、眼动追踪等第一视角的无感交互方式，因此成为端侧AI的理想落地场景。Counterpoint预计全球智能眼镜市场将于2025-2029年维持CAGR超60%。目前小米AI智能眼镜是国内最受期待的AI智能眼镜产品，小米加入AI智能眼镜的战场，有望引爆国内市场。关注相关端侧端侧AISoC等芯片公司+配套方案商，受益于端侧AI硬件渗透率释放，相关公司一季度业绩已体现高增长，叠加6-7月AI眼镜密集发布，后续业绩展望乐观。

佳禾智能是小米AI眼镜的唯一代工厂商，负责小米AI眼镜的生产制造。

恒玄科技为可穿戴SoC龙头，在小米watch手表中供应核心SoC，受益AI眼镜规模量产。

6、向具身智能迈进、工业机器人有望“换道超车”

海关总署最新数据显示，前5个月，我国出口装备制造业产品6.22万亿元，增长9.2%，其中工业机器人增长55.4%。此外，中国机械工业联合会数据显示，今年前4个月,我国工业机器人累计产量为22.1万套，同比增长34.1%。这显示了我国工业机器人“出海”跑出加速度。

工业机器人是面向工业领域的多关节机械手或多自由度设备，主要包括多关节机器人、平面关节型机器人等类型，其广泛应用于汽车制造、电子制造等工业场景。在全球制造业智能化转型的浪潮中，中国工业机器人行业正迎来结构性变化。一方面，“智能化升级”与“设备更新”政策红利持续释放，加速机器人向下沉市场渗透；另一方面，国产机器人技术平台不断升级，向汽车、医药等高端场景开拓。工业机器人作为推动全球制造业转型的关键驱动力，近年来取得了飞速的发展，中国工业机器人市场销量从2015年的6.1万台增长至2024年的29.4万台，中国更是连续10多年稳居全球最大机器人市场宝座。

随着工业时代的到来,工业机器人技术正朝着更加智能化、自主化、柔性化、定制化、网络化、信息化以及绿色环保和节能减排的方向发展。在装上“大脑”、AI赋能后，具身智能在工业机器人的落地速度或快于人形机器人，随着工业智能机器人规模化应用，相关龙头公司受益。

埃斯顿聚焦工业具身智能、智能感知及其人工智能平台的研究开发，融合AI与机器人技术，提升工业机器人自主感知和学习的能力；

拓斯达作为工业机器人和运动控制合作方与华为云就具身智能领域签署合作协议。此外，公司去年底披露设立控股子公司矩阵智控的公告，拟开展通用机器人“感-算-控”一体化高性能运动控制平台的相关研发工作，以加速推进具身智能技术的场景应用；

亿嘉和依托在电厂电网、轨道交通等领域的多年积累，结合AI技术的突破，目前已开发出一套先进的AI算法框架，能够使机器人更好地理解人类语言和行为，实现自然流畅的交互体验。同时，还研发了多种传感器融合技术，帮助机器人在复杂环境中精准定位和导航，并具备快速适应环境变化的能力。

7、回归祖国28周年在即、看好港股估值修复潜力

今年7月1日，香港将迎来回归祖国28周年纪念日。据悉，为庆祝香港回归祖国28周年，香港特区政府与社会各界将推出百余项特别优惠及活动，涵盖公共交通、文化艺术及休闲、饮食及消费等范畴。随着香港回归纪念日的临近，市场对中央惠港挺港政策预期浓厚，这或一定程度上提升市场对香港经济和资本市场的信心，从而增加投资意愿，推动资本市场活跃度提升和估值修复。

从二级市场资金动向看，1）南下资金持续流入。通过陆港通机制，南下资金规模不断扩大，对港股市场影响力日益增强。数据显示，截至6月9日，年内南向资金净流入金额已达到6250.77亿元，相当于去年全年流入金额的84%。仅一季度，南向资金净买入金额达到4113.25亿元，为互联互通机制开通以来单季度最高净买入，较去年同期增长238.53%。有机构预测未来内地资金平均每年流入规模有望达到一定水平，如广发基金预计南向资金年流入规模在3000亿港元左右，这将为港股市场带来持续的资金支持，推动港股价格上涨和市场活跃度提升；

2）外资流入。香港作为国际金融中心，可能会吸引更多境外资金关注。一方面，内地经济的发展潜力和资本市场的开放程度不断提高，通过香港这个桥梁，境外投资者有意愿增加对内地相关资产的配置；另一方面，香港本地市场的稳定发展和政策支持也会吸引境外资金流入港股市场以及参与香港的金融业务等。

可关注H股ETF、恒生ETF及恒生科技ETF等。

8、巴黎航展即将开幕、全球航空航天产业风云再起

6月16日，第55届巴黎-布尔歇国际航空航天展览会（“巴黎航展”）将隆重开幕，这场每两年举办一次的航空航天盛会，再次成为了全球瞩目的焦点。巴黎航展作为世界上历史最悠久、规模最大、最负盛名的国际航空航天展览会之一，自1909年创办以来，已经走过了116年的光辉历程。

航展是航空航天行业展示实力、寻求合作的重要平台，众多企业借此机会签署合作协议和订单，本届航展吸引了来自全球45个国家的3000多家航空航天企业及机构参展。

海特高新旗下天津海特飞机工程有限公司，安胜（天津）飞行模拟系统公司将携产品参加；

航宇科技将以创新技术与一站式解决方案与全球合作伙伴共探航空业未来发展的无限可能。

9、eVTOL产业进程再迎突破、核心产业链蓄势待发

近期，民航西南地区管理局正式受理沃飞长空AE200-100生产许可证（PC）申请，标志着我国首款倾转构型载人eVTOL进入量产审查阶段。同时该公司已获得CCAR-135部运行合格证，具备低空观光与运输资质。据悉，头部企业如沃飞长空、亿航智能预计2026年实现规模化运营。

全球城市空中交通（UAM）市场规模预计到2040年将突破1.5万亿美元。中国凭借政策支持、供应链优势及资本投入，正占据全球竞争领先地位。据央视新闻报道，当地时间6日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署多条行政命令。推动美国超音速航空发展，确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。这一系列激进政策出台的背后，是美国对自身在该领域落的深刻焦虑。

eVTOL将在2025-2030年从示范运营迈向规模商用，上市公司，可关注：

孚能科技供应美国头部eVTOL企业的电池已进入美国联邦航空管理局（FAA）第四阶段认证，进展顺利。

欣旺达“欣云霄”系列航空电池第一代产品实现量产，完成百公斤级飞行器百公里飞行验证；第二代“欣云霄2.0”能量密度达360Wh/kg，支持5C-12C高倍率放电，并通过高空抗压及热蔓延阻断设计。

万丰奥威子公司收购德国Volocopter核心资产（含eVTOL技术及适航认证资源），布局全球城市空中交通市场。

10、豆包大模型1.6正式发布、综合成本大降超六成

6月11日至12日，火山引擎FORCE原动力大会召开。豆包大模型1.6版本正式发布，并将采用全新的统一定价模式。在价格方面，豆包大模型再一次降低，每百万Token低至0.8元。综合成本只有豆包1.5深度思考模型或DeepSeek R1的三分之一。火山引擎总裁谭待表示，到今年5月底，豆包大模型日均tokens使用量达到16.4万亿。

豆包大模型作为字节跳动推出的代表性AI产品，在技术性能、用户规模、商业化策略及生态布局上展现出显著竞争力，已成为国内大模型市场的头部玩家。同时，凭借技术迭代速度、用户增长爆发力及生态整合能力，已跻身全球第一梯队，2025年3月月活用户（MAU）突破7100万，稳居国内第一；全球AI应用下载量占比8%，仅次于ChatGPT（29%）。

豆包大模型技术迭代后价格碾压竞品，相关上市公司受益。

海天瑞声字节跳动一直是公司的重要客户，公司为其提供智能语音、计算机视觉以及自然语言等各类数据产品或服务。

视觉中国字节生态合作伙伴，素材应用于豆包相关产品。

11、台积电计划建先进封装技术工厂、目标三年后量产

据台媒报道，台积电计划在嘉义AP7厂区建设新一代先进封装技术CoPoS的量产工厂，目标2028年底至2029年量产。

据悉，台积电将率先在子公司采钰的厂区建设一条用于初期研发的CoPoS试验线，目标2026下半年至2027年小量产出。CoPoS此后于2027年转入技术开发阶段、2028年展开制程验证，为量产做好准备。CoPoS先进封装技术的需方将主要是AI等尖端应用，台积电当下的最大CoWoS客户英伟达将率先导入，AMD和博通预计也会下单。

先进封装概念有望获提振，相关概念股主要有晶方科技、同兴达等。

12、中国南亚博览会亮点频出、首次实现全面市场化运作

第9届中国-南亚博览会将于6月19-24日在云南昆明举办，本届博览会由商务部和云南省人民政府共同举办，是今年中国同南亚国家重要的经贸交流活动之一。在已报名的1400多家境内外参展企业中，世界500强、中国500强等知名企业、行业龙头达120余家，较上一届增长36%。

另外，云南省副省长刘勇近期在国新办新闻发布会上表示，将大力发展“口岸经济”。一体推进口岸功能提升、口岸经济发展、口岸城市建设，推动“口岸+通道+市场”点线面协同发展，将国际贸易“单一窗口”建设成一站式、一体化服务平台，打造智慧口岸标杆。提升云南在中国-东盟自由贸易区3.0版建设中的地位和作用。在与周边国家开放方面，云南省推出为湄公河五国提供“三免三便利”政策措施，全面推行澜湄签证，东盟国家旅行团免签入境西双版纳等便利化措施。

云南与南亚东南亚国家协同发展，本地相关上市公司有望受益：

云南旅游“旅居云南”馆首设，整合文旅康养资源，吸引南亚东南亚游客消费升级；

云南能投深度参与云南绿色能源基建项目，受益于南亚清洁能源合作需求提升。

13、快递巨头加速布局、无人配送车渗透率提升

日前，在山东济南顺捷中转场，25辆白色的顺丰无人驾驶物流车整装待发。这标志着顺丰在山东鲁西区的无人配送网络正式进入规模化运营阶段。此举不仅是末端配送工具的升级，更旨在通过人工智能与自动化技术，破解传统物流在效率、成本与人力方面的核心痛点。山东顺丰速运有限公司运营总监陈鹏在发布会上披露，目前在鲁西十城投入的52台用于“中转直发”场景的无人车，已展现出强大的运营效能。数据显示，单车日均可完成5个往返，所有车辆日均总行驶里程达6240公里，每日运输快件量高达8万票。最为关键的是，通过无人化作业，运输单票成本显著下降了1.32元，综合效率提升了30%。

机构测算数据显示，以全国快递物流网点数量为基础，无人配送车的市场空间大约为4680亿元。目前快递物流巨头正在加速无人配送车的布局。随着无人配送车技术迭代与商业化落地加速，无人配送车渗透率有望快速提升，产业链有望受益，建议关注云内动力、中邮科技等。

二、公司资讯

1、泰禾股份：公司创制农药环丙氟虫胺已提交农业部新农药登记申请

泰禾股份接受机构调研时表示，公司的创制农药环丙氟虫胺已提交农业部新农药登记申请，等待评审结果。目前，公司已与先正达在中国市场签署合作协议，同时，公司与UPL达成全球战略合作，共同推进环丙氟虫胺产品的开发、登记和国际商业化。丙硫菌唑是公司在杀菌剂领域布局的重要产品，2025年国内市场对丙硫菌唑的用量预计将大幅增长。同时，公司也在积极布局海外市场登记，出口市场需求同样呈现增量趋势。目前公司是肟菌酯的主要生产厂家之一。公司将充分利用肟菌酯的产品优势，进一步拓展市场份额，随着终端认可度不断提高，肟菌酯的市场用量有望稳步提升。

2、天孚通信：公司1.6T光引擎处于持续起量的过程中

天孚通信接受机构调研时表示，公司1.6T光引擎处于持续起量的过程中，目前在平稳交付。公司将根据客户需求动态调整产能，同时积极优化生产和供应链管理，以确保交付效率和质量的提升。公司CPO相关配套产品进展顺利，由于新产品目前处于市场前期阶段，预计短期不会对公司营业收入产生显著贡献。泰国生产基地分两期投产，第一期项目已于2024 年年中投入使用，目前正在根据客户需求增加产能；第二期项目已经完成装修交付，近期将完成设备调试和样品制作，并交付客户验证,未来将努力争取更多客户订单，逐步提升产能利用率，为公司贡献收入和利润。

三、公司公告

成都华微正式发布全自主正向设计4通道12位高速高精度A/D转换器，该款产品实现了射频直采高速ADC芯片的技术新突破，该产品广泛应用于相控阵雷达、无线通信、高端仪器仪表、电子DK等领域。

金力永磁6月11日在互动平台表示，公司在中重稀土相关物项出口管制措施出台后，便按照国家有关规定开展出口申报工作，并已陆续获得国家主管部门颁发的出口许可证，出口区域包括美国、欧洲及东南亚等，公司依法依规出口磁材、组件及电机转子。

济川药业实控人家族成员间股权调整，触发要约收购义务。此次要约收购价格为26.93元/股，要约收购数量3.51亿股。

*ST金比控股股东拟变更为元一成物，股票6月12日复牌。

盛和资源近日接受机构调研时表示，公司与国内主要稀土精矿供应主体维持着紧密良好的市场合作关系。此外，公司与四川和地矿业、美国MP公司、Peak稀土公司等签署了稀土精矿长期供应协议，构建了多元化的稀土精矿供应渠道。

东方嘉盛通过TAPA认证，系全球电子半导体巨头选择物流合作的必备资质。

据供应链人士透露，欧菲光参与供应华为Pura 80系列的多个摄像头模组，其中不同机型的主摄模组均由欧菲光独家供应。

天赐材料拟在摩洛哥投建电解液与原材料一体化生产综合基地，项目总投资额预约2.8亿美元。

贵研铂业控股子公司拟3.84亿元投建贵金属工业催化剂项目。

蒙草生态拟定增募资不超过14.95亿元，用于三北工程及防沙治沙项目、生态景观提升项目、草业技术创新中心综合项目及补充流动资金。

银轮股份拟设合资公司，发力具身智能机器人零部件市场。