摘要：5月19日，维谛宣布与英伟达达成战略协同，并展示其下一代800V HVDC产品方案，以匹配英伟达新一代算力平台。 预计2026年下半年推出800 VDC电源产品系列。时间将早于NVIDIA Kyber和NVIDIA Rubin Ultra平台的发布节点。
兄弟们，注意了！
英伟达又出搞大事情了！
5月19日，维谛宣布与英伟达达成战略协同，并展示其下一代800V HVDC产品方案，以匹配英伟达新一代算力平台。 预计2026年下半年推出800 VDC电源产品系列。时间将早于NVIDIA Kyber和NVIDIA Rubin Ultra平台的发布节点。
5月21日， 纳微半导体宣布与英伟达合作开发下一代800V HVDC架构，为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的“Kyber”机架级系统供电。受影响纳微半导体股价在美股盘后暴涨180%。
纳微作为氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）行业领导者，宣布推出12kW电源单元GaN和SiC平台，实现AIDC97.8%转换效率。而纳微半导体的氮化镓和碳化硅技术可在一定程度上大幅提升“Kyber”机架级系统的能效比、散热管理和系统可靠性
碳化硅和氮化镓，产品广泛应用于电动汽车、数据中心、太阳能、储能、家用电器及工业制造等领域。
受此消息的影响，A股和港股第三代半导体概念股和盘中一度大涨。
值得注意的是，在AI高速发展的背景之下，AI大模型规模不断扩张，算力需求激增，高性能GPU的电源管理成为关键瓶颈。传统的数据中心架构使用传统的54V机架内配电系统，功率限制在几百千瓦（kW），当功率增加到200kW以上时，这种架构因功率密度、铜材需求和系统效率降低等问题而达到物理极限。难以满足日益增长的算力需求。
在维谛技术日前宣布计划发布800VDC电源产品系列以匹配英伟达技术路线，进一步验证HVDC产业趋势。随着未来机架功率提升，HVDC在AI数据中心优势将充分凸显，其渗透率有望持续提升。
HVDC未来有望逐步替代UPS，成为AI数据中心配置的主流。
根据QYResearch的全球HVDC市场研究报告预测，2029年全球HVDC市场规模将达到156.8亿美元，复合增长率为6.9%。而据赛迪顾问预测，2025年中国HVDC市场规模将突破120亿元，2023-2025年CAGR达35%，其中AI数据中心占比超60%。
国海证券也表示，2025年全球新增AIDC约12GW，对应UPS、HVDC市场空间分别为182、58亿元，2028年HVDC市场空间有望跃升至281亿元，2024-2028年CAGR高达90.2%。
随着数据中心进一步的扩展，HVDC的渗透率也将持续上升，处于行业龙头的公司将显著受益，那么A股中真正具备技术壁垒和份额壁垒的公司都有谁呢？
经过元芳的深度挖掘和梳理，目前A股中HVDC真正的龙头就5家
第一家：全球HVDC龙头
首先，公司是全球HVDC三巨头之一，是目前国内唯一同时掌握HVDC与巴拿马电源技术的企业。在数据中心的市场份额超过50%。
其次，公司HVDC产品得到阿里巴巴、腾讯、百度、拼多多、通信运营商及万国数据、数据港、光环新网、广州博浩、普洛斯等IDC第三方数据中心运营商等头部公司的高度认可。公司2024年归母净利润超1亿元，同比增长178%。
技术上看，股价经历过调整后，目前已经调整结束，重新站上了所有均线，在随着HVDC渗透率不断上升，公司股价有望迎来新一轮上涨。
第二家：家电电控龙头
首先，公司是一流的电气控制和节能领域的产品和方案提供者，目前已推出HVDC系列的重要产品——800V/570kWSideRack
其次，公司为中国大陆地区唯一与英伟达进行电源合作的企业，已成为英伟达指定的数据中心部件提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的创新设计与合作建设。
第三家：UPS龙头
首先，公司是国内数据中心重要服务商及UPS龙头企业，IDC多产品矩阵（UPS/HVDC/液冷）布局，是腾讯HVDC核心供应商。同时公司与壁仞科技、沐曦科技等战略合作推动AI模型及国产算力发展。
其次，在最新的十大流通股东中，4新进，2加仓，北向资金重仓1040万股，一季度加仓了543万股，连续2个季度加仓；四大公募基金新进重仓超1570万股。
第四家：光伏逆变器制造商龙头
首先，公司国内首推集散式光伏逆变方案的光伏逆变器制造商之一；公司是维谛技术海外代工商，SST国内布局最早，已开始使用SiC、IGCT等新一代功率器件。
其次，公司一季度归母净利润超1亿元，同比增长超90%。在最新的十大流通股东中，北向资金重仓796万股，一季度加仓190万股
第五家：数据中心电能质量龙头
首先，公司公司为全球领先的能源互联网核心电力设备及解决方案提供商，为维谛配套直流空调电源，数据中心电能质量全球第一，布局UPS、HVDC产品。
其次，在最新的十大流通股东中，四大股东新进，三大股东加仓。北向资金重仓785万股，一季度加仓512万股，社保基金重仓497万股；四大公募基金新进及加仓2480万股。
中恒电气、麦格米特、科华数据、禾望电气、盛弘股份
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来源：元芳说投资一点号
