摘要：黄甦和弟子们说：交易市场专制不服，何为不服？就是自以为是、自命不凡、自以为才高八斗的，每天追涨杀跌，频繁止损，结果是让亏损奔跑的聪明人。在交易中如果你能够扎硬寨、打呆仗，采取守拙僧的策略，你将是市场卓尔不群的不一样的存在黄甦所揭示的 “守拙” 之道，本质上是在
黄甦和弟子们说：交易市场专制不服，何为不服？就是自以为是、自命不凡、自以为才高八斗的，每天追涨杀跌，频繁止损，结果是让亏损奔跑的聪明人。在交易中如果你能够扎硬寨、打呆仗，采取守拙僧的策略，你将是市场卓尔不群的不一样的存在
黄甦所揭示的 “守拙” 之道，本质上是在金融市场的不确定性中建立确定性生存系统的终极法则。这种策略的核心，在于通过认知重构、行为修正和工具适配，实现对人性弱点和市场规律的双重超越。以下从哲学溯源、市场验证、人性博弈和实践路径四个维度展开分析：
一、哲学溯源：以拙制巧的东方智慧
道家思维的现代映射“守拙” 源自《老子》“大巧若拙” 的辩证思维，强调以质朴对抗机巧。黄甦在《黄甦交易文集》中引用庄子 “吾生也有涯，而知也无涯” 的论述，指出交易者若沉迷于技术指标的 “术”，终将陷入 “以有涯随无涯” 的困境。这种思想在其学生 “守拙僧” 的命名中尤为明显 ——“僧” 象征修行，“守拙” 则是修行的核心路径。通过将交易视为禅修，每日 3 小时的复盘等同于 “坐禅”，交易者得以超越短期波动的干扰，形成 “空仓即盈利” 的思维模式。儒家务实的底色
儒家 “守拙” 强调安守本分、循序渐进。黄甦以曾国藩 “结硬寨，打呆仗” 的治军理念类比交易，主张交易者应像农夫深耕土地般耐心等待趋势，而非追求 “奇谋巧计”。这种思想在守拙僧的交易记录中尤为突出 —— 其持仓周期普遍超过 3 个月，远高于行业平均水平。2024 年螺纹钢期货行情中，守拙僧通过 “突破 60 日均线” 入场并设置 3% 止损，最终实现 20% 的盈利，而同期高频交易者因频繁止损亏损 15%。
二、市场验证：反脆弱系统的实证支撑
概率优势的数学必然性金融市场的 “二八定律” 表明，20% 的行情贡献 80% 的利润。黄甦通过统计 2000-2024 年 A 股数据发现，年化收益超 20% 的交易者中，78% 的人交易频率低于每月 1 次。假设某交易者年周转率为 10 倍（即每月满仓操作），若单次交易胜率 50%、盈亏比 1:1，理论年化收益为 0%，但实际中交易成本（佣金、滑点）会导致负收益。而 “打呆仗” 策略通过减少无效交易，将资金集中在盈亏比 3:1 的高胜率机会，可显著提升整体收益。量化冲击的逆向应对
在量化交易占比超 60% 的 2025 年市场中，守拙策略通过 “反套路” 实现生存。例如，当高频算法追逐 “突破 20 日均线” 的信号时，守拙者选择 “突破 60 日均线” 入场，利用算法的 “拥挤交易” 制造的价格惯性获利。这种策略在 2024 年豆粕期货行情中，帮助守拙僧实现 20% 的盈利，而量化机构因模型共振导致集体抛售，亏损达 15%。震荡市中的防御优势
2024 年 A 股经历多次剧烈震荡，守拙策略通过 “3% 波动阈值” 规则（即单日波动超过 3% 才触发交易），将情绪冲击控制在安全范围。这一机制在 2024 年 10 月的 A 股暴跌中，帮助守拙僧避免了 82% 的潜在损失。相比之下，高频交易者因过度关注短期波动，其心理账户往往处于 “风险偏好” 状态，导致亏损扩大。
三、人性博弈：认知偏差的系统性克服
行为金融学的反制黄甦在《认知突围》中引用丹尼尔・卡尼曼的 “损失厌恶” 理论，指出高频交易者因过度关注短期波动，其心理账户往往处于 “风险偏好” 状态（即更倾向于冒险挽回损失）。而守拙策略通过拉长交易周期，将决策框架从 “损失规避” 转为 “收益最大化”，符合前景理论的优化路径。例如，2024 年黄金从 1900 到 2100 美元的上涨中，仅 3% 的交易者持有仓位超 30 个交易日，而守拙僧通过 “持仓周期超过 3 个月” 的策略，捕获了主升浪的全部收益。神经科学的底层逻辑
黄甦将交易者分为 “多巴胺驱动型”（20-35 岁）、“前额叶主导型”（35-50 岁）、“边缘系统平衡型”（50 岁以上）三个阶段。守拙僧的案例表明，通过刻意训练（如每日冥想、交易日记），可将前额叶的 “刹车功能” 激活时间提前 5-8 年。这种训练使交易者在市场波动超过 1% 时，杏仁核活跃度仅上升 15%，远低于普通交易者的 40%。认知偏差的系统性克服
通过分析 1000 名交易者的行为数据，黄甦发现 “过度自信”“确认偏误”“锚定效应” 是导致亏损的三大主因。守拙策略通过 “双盲测试”（即不预设方向，仅根据信号操作）、“逆向思考清单” 等工具，将认知偏差的影响降低 67%。守拙僧的交易记录显示，其决策正确率从初期的 52% 提升至成熟期的 78%。
四、实践路径：从幸存者到领跑者
训练的三阶模型
黄甦设计的 “守拙训练体系” 包括：
筑基期（6-12 个月）：强制空仓，每日抄写《道德经》，培养 “空仓即盈利” 的心态。
进阶期（12-24 个月）：仅交易符合 “3-2-1” 规则的品种（3 个月趋势、2 倍盈亏比、1% 波动率），建立风险收益比优势。
悟道期（24 个月以上）：将交易频率降至每年 3-5 次，形成 “条件反射式” 决策系统。
资金管理的护城河黄甦强调的 “三三制” 原则是核心壁垒：三分之一仓位用于趋势跟踪，三分之一用于套利对冲，三分之一作为风险准备金。同时建立严格的止损纪律，单笔止损不超过总资金的 2%，相当于为每笔交易构筑 “护城河”。这种风控体系在 2024 年原油 WTI 合约中，帮助守拙僧在 65-85 美元区间避免频繁止损，最终抓住 11 月从 80 到 95 美元的主升浪。工具适配的生态进化
面对算法交易的 “微秒级” 博弈，守拙策略进化出 “宏观 - 微观” 双时间框架：宏观层：通过康波周期判断大宗商品趋势（如 2025 年进入 “滞胀期”）。微观层：利用成交量分布识别主力资金动向（如 “量价背离” 信号）。
此外，结合被动投资崛起的趋势，守拙策略开发 “ETF 轮动模型”，基于美林时钟配置科技、消费、周期 ETF，实现跨市场套利。
五、时代启示：量化围城中的生存法则
在量化交易占比超 60% 的 2025 年市场中，守拙策略的价值愈发凸显：
政策市的适应性在 “并购六条” 推动的资产重组浪潮中，守拙策略转向 “困境反转” 研究，跟踪地方国资委重组计划，如 2025 年某军工企业摘帽带来的 300% 收益。同时，借助 2025 年 7 月实施的高频交易新规（申报速率从每秒 300 笔降至 30 笔），守拙者可利用算法调整的时间差捕捉机会。资产配置的创新
结合被动投资崛起的趋势，守拙策略开发 “ETF 轮动模型”：行业轮动：基于美林时钟配置科技、消费、周期 ETF。套利策略：利用跨市场 ETF 价差（如 A50 期指与沪深 300ETF）。
这种策略在 2024 年黄金市场中，通过持有黄金 ETF 并结合国债逆回购，实现空仓期间 92% 的资金利用率。认知跃迁的终极价值
黄甦的 “守拙” 理念，本质是在不确定的市场中建立确定性的生存系统。从哲学层面看，它是对《易经》“简易” 原则的当代诠释；从实践层面看，它通过 “减法思维” 实现认知升维。守拙僧的存在，不仅是这种理念的具象化呈现，更揭示了一个残酷真相：在金融市场，真正的竞争不是比谁更聪明，而是比谁更少犯错。这种 “以拙制巧” 的智慧，在 AI 交易崛起的 2025 年，反而成为穿越周期的终极武器。
结语
市场的残酷性本质上是认知差、信息差和资源差的综合体现。黄甦的 “守拙” 策略，通过将中国传统文化中的哲学智慧与现代金融规律深度融合，为交易者提供了一条超越人性弱点的可行路径。正如他所言：“交易从来就不是公平的，但公平存在于你建立的系统之中。” 当交易者开始理解市场的本质，他们会发现离开的不是朋友，而是被淘汰的旧认知 —— 唯有通过系统性的认知重构、行为修正和工具升级，才能在这场 “幸存者游戏” 中实现长期生存，并最终成为市场卓尔不群的存在。
来源：黄甦谈投资